Vừa mới xem cập nhật mới nhất của Iovance và thị trường rõ ràng ấn tượng với những gì họ trình bày. Cổ phiếu tăng hơn 25% dựa trên tiến bộ lâm sàng đáng kể trong điều trị sarcoma, điều này thật sự cảm thấy còn quan trọng hơn so với phản ứng giá ban đầu có thể gợi ý.

Vì vậy, đây là những gì đã thu hút sự chú ý của tôi: liệu pháp Lifileucel của họ đang ghi nhận tỷ lệ phản hồi 50% trong một nghiên cứu thử nghiệm nhỏ cho các ca sarcoma mô mềm tiến triển—cụ thể là sarcoma dạng pleomorphic không phân biệt và liposarcoma phân ly. Đây là những bệnh nhân có hồ sơ bệnh lý khá khắc nghiệt, đã được điều trị trước đó nhiều, vì vậy phản hồi xác nhận 50% thực sự là đáng kể. Dữ liệu đến từ Bệnh viện Sloan Kettering Memorial, điều này tăng thêm độ tin cậy. Điều thú vị là các phản hồi thực sự đang trở nên sâu hơn theo thời gian, phù hợp với những gì họ đã thấy trong các ứng dụng melanoma và ung thư phổi.

Ngoài đà của thử nghiệm sarcoma, bức tranh tài chính khá mạnh. Doanh thu quý 4 đạt 87 triệu đô la, tăng khoảng 30% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào việc tăng doanh số Amtagvi. Đó là liệu pháp tế bào T được FDA chấp thuận của họ cho các khối u rắn—loại đầu tiên và thực sự đang thu hút trong thực tế. Doanh số Amtagvi tại Mỹ riêng trong quý 4 là 65 triệu đô la, so với 49 triệu đô la của quý cùng kỳ năm trước. Trong cả năm 2025, họ đạt tổng doanh thu sản phẩm là 264 triệu đô la, nằm trong phạm vi dự báo 250-300 triệu đô la của họ.

Cơ hội sarcoma cũng có vẻ đáng kể. Họ dự định bắt đầu một thử nghiệm đăng ký vào Quý 2 năm 2026 cho bệnh nhân sarcoma giai đoạn thứ hai và đang thảo luận với FDA về các lộ trình thúc đẩy. Họ cũng đang khám phá các phân nhóm sarcoma độ cao khác, vì vậy thị trường có thể mở rộng vượt ra ngoài những gì chúng ta thấy trong dữ liệu thử nghiệm nhỏ.

Vị trí tiền mặt vững chắc ở mức 303 triệu đô la, dự kiến sẽ tài trợ hoạt động đến Quý 3 năm 2027, vì vậy họ có đủ thời gian. Về pipeline, họ đang tiến triển trong thử nghiệm ung thư phổi và nghiên cứu giai đoạn 3 toàn cầu về melanoma đang diễn ra. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 3,63 đô la sau đợt tăng, đã dao động từ 1,64 đến 5,88 đô la trong năm qua. Chắc chắn đáng để theo dõi nếu bạn quan tâm đến lĩnh vực liệu pháp tế bào.