Vừa mới khám phá lĩnh vực đầu tư AI và thành thật mà nói, có điều gì đó đáng chú ý ở đây. Chúng ta đang ở điểm ngoặt khi AI sinh tạo đang chuyển từ sự phô trương sang tác động thực sự đến doanh nghiệp, và tôi đã nhận thấy một vài vị trí có thể hưởng lợi lớn từ sự chuyển đổi này.

Hãy bắt đầu với Meta. Điều thú vị là AI đã được tích hợp sâu vào hoạt động cốt lõi của họ như thế nào. Công cụ quảng cáo của họ ngày càng thông minh hơn—họ đang phát triển các đại lý AI có thể tự động xây dựng và tối ưu hóa chiến dịch quảng cáo. Hãy nghĩ xem điều đó có nghĩa gì: các doanh nghiệp nhỏ có công cụ tốt hơn, các nhà tiếp thị tiết kiệm chi phí vận hành, và Meta thu hút nhiều chi tiêu quảng cáo hơn. Các con số chứng minh điều này. Doanh thu quảng cáo tăng 21% trong chín tháng đầu năm 2025, và họ đang tăng cường đầu tư hạ tầng. Ban quản lý vừa mới báo hiệu họ sẽ chi hơn 100 tỷ đô la cho chi phí vốn trong năm 2026. Đó là một cược lớn vào AI. Chắc chắn, khoản chi này sẽ gây áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn, nhưng chiến lược dài hạn ở đây rất vững chắc. P/E dự phóng 22 khiến nó trông hợp lý cho một công ty có tiềm năng tăng trưởng như vậy.

Tiếp theo là Salesforce, có thể là vị trí có lợi thế nhất trong số này. Nền tảng Agentforce mới của họ chính là nơi chứa đựng cơ hội thực sự. Đây không chỉ là các tính năng AI bổ sung—mà là một cách hoàn toàn mới để các doanh nghiệp tự động hóa quy trình làm việc dựa trên dữ liệu của chính họ. Đường cong chấp nhận rất dốc. ARR của Agentforce tăng 330% so với cùng kỳ trong quý gần nhất, và khách hàng đang tăng tổng chi tiêu cho Salesforce sau khi áp dụng từ 200-300%. Đó là loại mô hình kinh tế đơn vị thúc đẩy tăng trưởng bền vững. Ban quản lý đặt mục tiêu doanh thu 60 tỷ đô la vào năm 2030 với biên lợi nhuận hoạt động 40%. Ngay cả khi họ bỏ lỡ một chút, hướng đi rõ ràng. Đang giao dịch ở mức 19x lợi nhuận dự phóng, điều này trông có vẻ thực sự có giá trị.

Bây giờ, TSMC là vị trí chơi hạ tầng. Họ đã trở thành điểm nghẽn thiết yếu cho bất kỳ ai xây dựng chip AI tiên tiến. Không công ty đúc nào khác có công nghệ hoặc năng lực để cạnh tranh ở cấp độ này. Năm ngoái, doanh số của họ tăng gần 36%, với biên lợi nhuận gộp gần 60%. Họ đang chiếm 72% thị trường sản xuất chip theo hợp đồng. Điều đáng nói là hướng dẫn chi tiêu vốn của họ—52-56 tỷ đô la trong năm nay, tăng từ 40,9 tỷ đô la. Đó là mức tăng 31%, và họ thường không chi tiêu quá mức nếu không thấy rõ nhu cầu thực sự phía trước. Họ cũng đang nâng giá các quy trình tiên tiến đến năm 2029. Ban quản lý dự kiến tăng trưởng doanh thu hợp lệ trung bình 25% mỗi năm cho đến 2029, điều này khá tham vọng nhưng được hỗ trợ bởi cam kết thực tế từ khách hàng. Với P/E dự phóng 23x cùng với quỹ đạo tăng trưởng đó, khó có thể phủ nhận đây là một trong những cơ hội liên quan đến AI tốt nhất hiện nay.

Thông điệp tổng thể: chu kỳ AI này khác biệt vì không chỉ còn là về các công ty công nghệ nữa. Đó là về hạ tầng, ứng dụng và phân phối. Nếu bạn muốn tiếp xúc với các cổ phiếu AI tốt nhất trên thị trường, ba công ty này bao phủ tất cả các khía cạnh. Định giá của họ không quá đắt so với những gì họ mang lại.