Vừa mới nắm được số liệu quý 4 của Palantir và thành thật mà nói, câu chuyện tăng trưởng ở đây khá khó để bỏ qua. Doanh thu đạt 1,41 tỷ đô la với tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái là 70% - đó là quý thứ 10 liên tiếp tăng trưởng nhanh hơn. Để có bối cảnh, chúng ta từ mức tăng 13% vào Quý 2 2023 đã tiến tới mức này. Đó là một quỹ đạo khá điên rồ.

Điều thực sự thú vị là phía thương mại. Doanh thu thương mại tại Mỹ tăng 137% lên 507 triệu đô la, và họ đang ký các hợp đồng trị giá lớn - tổng giá trị hợp đồng đạt 1,34 tỷ đô la chỉ riêng quý trước. Tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng đạt 139%, điều này về cơ bản có nghĩa là khách hàng hiện tại đang mở rộng sử dụng dịch vụ nhanh hơn việc thu hút khách hàng mới. Đó là loại chỉ số khiến các nhà đầu tư chú ý.

Nền tảng AI của họ (AIP) rõ ràng đang gây tiếng vang. Họ đã thêm 34% khách hàng mới và giá trị hợp đồng còn lại cho thị trường thương mại tại Mỹ đã tăng lên 4,38 tỷ đô la. Doanh thu chính phủ cũng duy trì mạnh mẽ ở mức 730 triệu đô la, tăng 60% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn về phía trước, họ dự báo tăng trưởng 74% trong Quý 1 và 61% cho cả năm, với thị trường thương mại tại Mỹ dự kiến tăng ít nhất 115%.

Bây giờ đây là câu hỏi thực sự - liệu đã quá muộn để mua ở mức này không? Cổ phiếu đã tăng hơn 30% trong năm qua và đang giao dịch quanh mức 59 lần giá trị doanh thu dự phóng. Đúng vậy, đó là mức giá cao theo các chỉ số truyền thống. Nhưng Palantir gần như đã trở thành hệ điều hành cho AI doanh nghiệp ngoài các nhà sản xuất chip. Có rất ít đối thủ cạnh tranh thực sự trong lĩnh vực họ đang làm, và tốc độ tăng trưởng cho thấy họ vẫn còn trong giai đoạn đầu.

Tôi không nói là hãy mua vào mức cao hơn, nhưng nếu bạn đã bỏ lỡ đợt tăng này và chưa để ý, thì bất kỳ đợt điều chỉnh nào cũng có thể đáng để xem xét. Định giá quan trọng, chắc chắn rồi, nhưng cũng quan trọng là họ đang thực thi ở mức mà hầu hết các công ty phần mềm chỉ có thể mơ ước. Tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của bạn.