Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị trong các hồ sơ 13F mới nhất. Bảy nhà quản lý quỹ tỷ phú lớn đã rút khỏi Meta trong Quý 4 - chúng ta đang nói về hàng trăm nghìn cổ phiếu bị bán tháo bởi những người như Mandel, Druckenmiller, Laffont và những người khác. Chắc chắn, Meta đã tăng 50% từ tháng 4 đến tháng 10, vì vậy việc chốt lời cũng hợp lý. Nhưng điều này là - Zuckerberg đã đổ một lượng lớn vốn vào hạ tầng AI, và điều đó chắc chắn làm một số nhà đầu tư cảm thấy lo lắng về các biểu tượng tiền tệ này. Chi tiêu cao hơn hiện tại có nghĩa là biên lợi nhuận bị thu hẹp trong ngắn hạn, ngay cả khi hồ sơ thành tích của ông ấy cho thấy ông ấy biết mình đang làm gì về dài hạn.

Điều điên rồ là nơi những tỷ phú này đang chuyển tiền của họ. TSMC đột nhiên xuất hiện khắp các danh mục đầu tư của họ. Laffont đã thêm hơn nửa triệu cổ phiếu, Halvorsen đã mua gần một triệu, và thậm chí David Tepper cũng tham gia. TSMC về cơ bản là người giữ chìa khóa cho sản xuất chip AI hiện nay - nhu cầu điên rồ, nguồn cung khan hiếm, và họ có sức mạnh định giá đáng kể. Nhưng không chỉ có chip AI. Họ vẫn là xương sống cho bộ xử lý điện thoại thông minh, IoT, xe hơi thế hệ tiếp theo. Sự đa dạng hóa đó mang lại dòng tiền ổn định ngay cả khi cơn sốt AI cuối cùng cũng bình thường hóa.

Vì vậy, mô hình ở đây khá rõ ràng - các biểu tượng tiền tỷ phú đang chuyển từ cược AI dài hạn của Meta sang công ty thực sự sản xuất các chip đang thúc đẩy toàn bộ cơn sốt AI. Liệu đó có phải là quyết định đúng hay không phụ thuộc vào khung thời gian của bạn, nhưng có vẻ như dòng tiền thông minh đang nói rằng TSMC là lựa chọn an toàn hơn hiện tại trong khi Meta tìm cách kiếm tiền từ tất cả khoản chi tiêu vốn đó.