Gần đây tôi đã xem xét WM và thực sự có một số nền tảng vững chắc đáng chú ý. Cổ phiếu tăng 6,7% trong tháng qua, không phải là điên rồ nhưng vượt qua hiệu suất 2,5% của ngành quản lý chất thải rộng lớn hơn.

Điều thu hút sự chú ý của tôi là quỹ đạo tăng trưởng của họ. Lợi nhuận quý 1 năm 2026 dự kiến tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước, sau đó tăng tốc lên 8,8% và 14% cho các năm đầy đủ 2026 và 2027. Doanh thu theo dự kiến tăng 5,3-5,6% hàng năm. Đó là sự tăng trưởng nhất quán, dự đoán được, điều này thực sự bị đánh giá thấp trong thị trường này.

Hệ thống hạ tầng xử lý chất thải và hoạt động tái chế của họ mang lại cho họ những rào cản cạnh tranh thực sự. Họ không chỉ thu gom rác thải - họ chuyển đổi khí thải từ bãi rác thành năng lượng tái tạo, nâng cấp công nghệ tái chế của mình, và mở rộng vào các thị trường mới. Gần đây họ đã thêm bảy nhà máy khí tự nhiên tái tạo mới và tự động hóa năm trung tâm tái chế. Đó là loại thực thi vận hành mà theo thời gian sẽ tích tụ lợi nhuận.

Một điều tôi thích là kỷ luật cổ tức của họ. Họ đã trả cổ tức đều đặn từ năm 1998. Các khoản thanh toán từ $970M lên đến 1,3 tỷ đô la vào năm 2025. Đó là sự phân bổ vốn thực sự cho cổ đông, không chỉ là lời nói.

Tuy nhiên, có một mối lo - tỷ lệ hiện tại của họ là 0,89, thấp hơn mức trung bình ngành là 1,0. Điều này cần theo dõi để đảm bảo thanh khoản ngắn hạn, mặc dù không nhất thiết là một điểm trừ cho một công ty có khả năng tạo ra tiền mặt như vậy.

Zacks xếp họ ở hạng 3 (Giữ), điều này có vẻ hợp lý. Không phải là mua quá mức nhưng đủ vững để giữ nếu bạn đã đầu tư rồi. Ngành quản lý chất thải không hấp dẫn nhưng là loại nhà vận hành ổn định âm thầm tích tụ tài sản theo thời gian. Nếu bạn đang tìm kiếm sự ổn định nhàm chán thay vì những đợt bùng nổ, WM xứng đáng để bạn để mắt tới.