Vì vậy, tôi đã bắt đầu nhìn vào lĩnh vực hạ tầng AI theo một cách khác gần đây, và thành thật mà nói, hầu hết mọi người đều mê mẩn những cổ phiếu sai lầm. Mọi người đều đắm chìm vào các nhà sản xuất chip, nhưng đó không phải là nơi kiếm tiền thật sự. Những lựa chọn không hấp dẫn — những người làm phần cứng và dây điện thực sự — đó mới là những cổ phiếu có thể mang lại cho bạn sự giàu có nghiêm túc.

Hãy để tôi phân tích năm cổ phiếu đã nằm trong tầm mắt của tôi. Không có ai trong số chúng là những biểu tượng rõ ràng, chính vì vậy chúng thu hút tôi.

Đầu tiên là Supermicro. Nhìn này, công ty này xây dựng các máy chủ và hệ thống làm mát cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI. Khi chi tiêu vốn chuyển từ chỉ mua GPU sang tối ưu hóa toàn bộ các hệ thống trung tâm dữ liệu, Supermicro đứng ở vị trí hoàn hảo. Ừ, cổ phiếu bị giảm mạnh — giảm 40-50% trong năm qua do áp lực biên lợi nhuận và cạnh tranh. Nhưng điều quan trọng là: ban lãnh đạo vẫn dự báo doanh thu từ máy chủ AI lên tới hàng chục tỷ đô la. Đó là sự khác biệt rõ ràng giữa tâm lý thị trường và thực tế mà các nhà đầu tư dài hạn nên săn lùng. Bạn có thể đang nhìn thấy một vị trí hàng nghìn đô la tích lũy thành hàng trăm nghìn hoặc hàng triệu đô la trong thập kỷ tới nếu họ chỉ thực hiện các chiến thắng hiện có.

Tiếp theo là Arista Networks. Các mô hình AI cần di chuyển lượng dữ liệu khổng lồ, và Arista là phần hạ tầng mạng làm điều đó xảy ra. Các nền tảng Ethernet 400G và 800G của họ đang trở thành tiêu chuẩn cho các cụm AI. Họ đang thắng lớn với tốc độ tăng trưởng doanh thu 28% và vừa nâng mục tiêu mạng AI từ 1,5 tỷ đô la lên 2,75 tỷ đô la cho năm 2026. Đó là nhu cầu thực tế, không phải là phỏng đoán.

UiPath là cổ phiếu mà mọi người ít chú ý. Nó bắt đầu trong tự động hóa quy trình robot nhưng đã chuyển hướng mạnh mẽ sang AI quy trình làm việc. Công ty tích hợp AI trợ lý đồng hành vào tài chính, nhân sự và vận hành CNTT của hàng nghìn khách hàng. Microsoft, SAP, Oracle — tất cả đều tích hợp. Cổ phiếu bị bán tháo cùng với đợt bán tháo phần mềm chung, nhưng câu chuyện tự động hóa cốt lõi vẫn không bị phá vỡ. Đây có thể là cách làm giàu đáng tin cậy nhất của bạn vì nó không phụ thuộc vào việc thắng trong một cuộc đua giành chiến thắng tất cả.

Qualys rất thú vị vì an ninh mạng đang trở thành cuộc chạy đua vũ trang AI. Khi các bề mặt tấn công mở rộng cùng với việc triển khai AI, các công ty cần phát hiện mối đe dọa thông minh hơn và ưu tiên hơn. Qualys sử dụng AI để giảm thiểu mệt mỏi cảnh báo thay vì làm quá tải các nhóm bằng tiếng ồn. Cổ phiếu giảm 13% do triển vọng tăng trưởng chậm lại, nhưng tôi nghĩ đó chỉ là tạm thời. Thị trường phản ứng quá mức, và định giá đang trở nên hấp dẫn.

Cuối cùng là Teradata. Ừ, nó cổ điển, nhưng công ty này đã tự cách tân mạnh mẽ. VantageCloud kéo dữ liệu từ nhiều đám mây về một nơi, sau đó chạy phân tích và AI trên dữ liệu sạch, có tổ chức. Trước khi AI hoạt động, hạ tầng dữ liệu phải vững chắc. Teradata tăng 42% sau khi báo cáo lợi nhuận quý 4 tháng 2 vượt kỳ vọng — $421M doanh thu cao hơn mong đợi — và vẫn đang giao dịch với mức thấp hơn 12 lần dòng tiền tự do. Thị trường vẫn xem nó như một công ty cơ sở dữ liệu cũ kỹ, không phải là nền tảng dữ liệu AI mà nó đang trở thành.

Mô hình ở đây? Đây không phải là những công ty chạy đua xây dựng mô hình tốt nhất. Họ là những công ty mà mọi người cần bất kể ai thắng cuộc đua đó. Hạ tầng vượt trội hơn đổi mới trong một cuộc săn vàng, và chúng ta vẫn còn trong giai đoạn đầu của cuộc chơi này. Nếu bạn có kiên nhẫn với biến động, đây chính là nơi mà sự mê mẩn thực sự với hạ tầng AI có thể mang lại lợi nhuận.