Bạn biết điều gì điên rồ về cơn sốt AI không? Mọi người đều nói về Nvidia đạt mốc 4,39 nghìn tỷ đô la, nhưng đó thực sự chỉ là bắt đầu. Câu hỏi thực sự không phải là AI có tạo ra công ty trị giá nghìn tỷ đô la tiếp theo hay không — mà là những công ty nào thực sự sẽ đến được đó.

Tôi đã theo dõi quá trình này và có một số đối thủ đáng gờm đang âm thầm xây dựng con đường hướng tới mốc nghìn tỷ đô la đó. Góc độ hạ tầng là nơi mọi thứ trở nên thú vị vì những công ty này không chỉ dựa vào cơn sốt — họ đang giải quyết các nút thắt thực sự trong sản xuất AI.

Samsung có lẽ là gần nhất để đột phá. Họ đang có vốn hóa thị trường 772,8 tỷ đô la và tăng 217% trong năm qua. Nhưng vấn đề là — AI cần nhiều hơn chỉ GPU. Bạn cần chip nhớ, rất nhiều chip nhớ. Thiếu hụt DRAM là có thật và lợi nhuận hoạt động quý 4 năm 2025 của Samsung gần như gấp ba lần so với năm trước. Các nhà phân tích dự đoán giá RAM sẽ tăng thêm 50% hoặc hơn nữa vào quý 1 năm 2026. Đó là loại đà tăng có thể đẩy họ vượt qua mốc nghìn tỷ.

Micron là một trong những công ty đáng để theo dõi. Họ có giá trị 469,5 tỷ đô la, còn xa hơn Samsung, nhưng số liệu của họ thực sự ấn tượng hơn. Tăng 373% trong 12 tháng. Doanh thu quý 1 năm 2026 của họ tăng 57% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng tăng 180%. Họ đang tận dụng chính xác tình trạng thiếu hụt bộ nhớ giống như Samsung — chỉ từ vị trí khác. Tiềm năng để họ gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ chắc chắn là có.

Rồi còn có ASML. Hầu hết mọi người không biết về công ty này nhưng họ nên biết. ASML gần như độc quyền trong các máy khắc EUV — thiết bị duy nhất trên thế giới có thể sản xuất bán dẫn tiên tiến quy mô lớn. Họ có vốn hóa thị trường 542 tỷ đô la và sự tăng trưởng của họ đã ổn định nhưng ít nổi bật hơn các nhà sản xuất chip nhớ. Tuy nhiên, đơn đặt hàng máy móc mới của họ trong năm 2025 đã tăng 48% so với cùng kỳ. Khi bạn là nhà cung cấp duy nhất của thứ mà toàn bộ ngành công nghiệp bán dẫn cần, đó là vị trí của quyền lực thực sự.

Điều thú vị ở đây là cả ba công ty này đều đang dựa trên các khía cạnh khác nhau của cùng một làn sóng AI. Nhu cầu bộ nhớ, thiết bị sản xuất, sản xuất bán dẫn — tất cả đều là những phần thiết yếu. Bất kỳ ai trong số họ cũng có thể là người tiếp theo đạt trạng thái nghìn tỷ đô la, nhưng tôi nghĩ Samsung sẽ là người đến đó đầu tiên nhờ vào đà phát triển của họ. Tuy nhiên, vẫn đáng để theo dõi cả ba nếu bạn đang nghĩ về hướng đi của các lĩnh vực hạ tầng AI.