Không dung nạp lao động giảm giá phản ứng tăng: Logic cốt lõi đằng sau thị trường

Nhiều người thắc mắc, tại sao dữ liệu phi nông nghiệp của Mỹ lại gây thiệt hại lớn cho vàng, nhưng thị trường lại trước đó đã tăng vài chục điểm? Điều này không phải là phản thường của thị trường, mà là kết quả của cuộc chơi vốn trong dữ liệu phi nông nghiệp.

Trước tiên, đây là việc “mua kỳ vọng, bán thực tế” đã được thực hiện. Trước khi dữ liệu được công bố, thị trường đã tiêu hóa kỳ vọng tiêu cực, nhiều vốn đã chuẩn bị sẵn các vị thế bán khống. Sau khi dữ liệu tiêu cực thực sự xuất hiện, các nhà đầu cơ giảm giá tập trung đóng vị thế, tạo ra lực mua đẩy giá tăng cao.

Thứ hai, đây là thủ đoạn của các nhà lớn nhằm dụ dỗ mua vào để làm sạch các vị thế. Khi dữ liệu tiêu cực, nhà đầu tư nhỏ lẻ theo phản xạ sẽ theo dõi bán khống, các nhà lớn trước đó đẩy giá tăng để quét sạch các lệnh dừng lỗ bán khống, tạo ra ảo giác phục hồi để lừa các nhà đầu tư mua vào, sau đó lại phản đòn bán tháo để thu lợi.

Cùng lúc, sự gián đoạn thanh khoản ngay tại thời điểm công bố dữ liệu cũng khiến giá dao động về phía có ít kháng cự hơn, cộng thêm dữ liệu lương không đạt kỳ vọng lần này, đã tạo lý do cho các nhà mua ngắn hạn để thao túng, làm tăng đà phục hồi này.

Về bản chất, đợt “tiêu cực phản tăng” này là kết quả của việc đóng các vị thế bán khống, dụ dỗ mua vào của các nhà lớn và sự phối hợp của thanh khoản thị trường, cũng là kịch bản điển hình của dữ liệu phi nông nghiệp thường thấy: “dụ dỗ mua vào trước, sau đó theo hướng đi chính của thị trường”.