Vậy đây là một điều tôi đã theo dõi sát gần đây. Trong khi mọi người đều đắm chìm vào các trò chơi AI siêu lớn như Nvidia, thì có một công ty công nghệ sinh học nhỏ hơn, Recursion Pharmaceuticals, đã âm thầm làm việc trên một thứ gì đó có thể thay đổi cuộc chơi trong lĩnh vực phát hiện thuốc. Câu hỏi là liệu họ có thể thực sự phục hồi và chứng minh được phương pháp AI của mình hoạt động hay không.

Toàn bộ ý tưởng của Recursion khá thú vị khi bạn nghĩ về nó. Họ đã xây dựng một hệ điều hành sử dụng AI để quét các hợp chất lâm sàng và dự đoán những ứng viên có khả năng thành công cao nhất qua quá trình phê duyệt khắc nghiệt của FDA. Thành lập từ năm 2013, họ đã đi trước trong lĩnh vực này. Và thành thật mà nói, khi FDA bắt đầu loại bỏ thử nghiệm trên động vật để chuyển sang các mô hình dựa trên AI, Recursion trông như đang ở vị trí rất thuận lợi. Vấn đề là? Họ chưa ra mắt được một loại thuốc nào đã được phê duyệt, và điều đó là rất quan trọng đối với một công ty công nghệ sinh học.

Nhưng đây là phần thú vị. Trong vòng 12 đến 18 tháng tới, Recursion dự định sẽ công bố dữ liệu từ các thử nghiệm lâm sàng giai đoạn đầu trên một số ứng viên trong danh mục của họ. Bây giờ, tôi sẽ thành thật với bạn—hầu hết trong số này là các nghiên cứu Giai đoạn 1 tập trung vào độ an toàn hơn là hiệu quả, vì vậy đừng mong chúng sẽ tạo ra bước đột phá lớn cho giá cổ phiếu. Tuy nhiên, vẫn đáng để theo dõi.

Điều khiến tôi chú ý là ứng viên REC-617 của họ, một loại thuốc tiềm năng điều trị ung thư có thể đủ khác biệt để nâng cao tiêu chuẩn điều trị cho các loại ung thư vú, đại tràng và phổi. Điều này rất quan trọng. Và họ đã ký kết các hợp tác với các công ty dược phẩm lớn như Roche và Sanofi, điều này giúp họ tiếp cận nguồn vốn và uy tín mà nếu làm độc lập sẽ khó có được.

Tuy nhiên, vấn đề là lợi thế cạnh tranh của họ đang bị xói mòn nhanh chóng. Mọi ông lớn dược phẩm đều đang sử dụng AI trong quá trình phát hiện thuốc của mình. Vì vậy, Recursion không thể dựa vào việc là công ty duy nhất nữa. Khi bỏ qua những lời tung hô về AI và chỉ nhìn họ như một công ty công nghệ sinh học truyền thống, họ đang đối mặt với cùng các rủi ro lâm sàng và pháp lý như mọi người khác. Chưa có sản phẩm nào được phê duyệt, còn nhiều thử thách phát triển phía trước, và nếu mọi thứ không suôn sẻ, cổ phiếu có thể còn giảm nữa.

Đối với các nhà đầu tư tránh rủi ro, đây có lẽ không phải là nơi bạn muốn bỏ tiền vào. Tiềm năng tăng trưởng vẫn còn nếu danh mục của họ thành công, nhưng rủi ro giảm giá là có thật. Câu chuyện phục hồi của Recursion hoàn toàn phụ thuộc vào việc họ có thể mang lại các chiến thắng lâm sàng trong vài năm tới hay không. Đó là một điều lớn.