Bạn có từng tự hỏi tại sao một số cổ phiếu lại hành xử hoàn toàn khác biệt so với những cổ phiếu khác không? Tôi đã tìm hiểu về điều này, và thành thật mà nói, việc hiểu các loại cổ phiếu khác nhau là khá quan trọng nếu bạn thực sự nghiêm túc về việc đầu tư.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Khi hầu hết mọi người nói về cổ phiếu, họ đang đề cập đến cổ phiếu phổ thông. Đó là loại đơn giản nhất - bạn sở hữu một phần của công ty, bạn có quyền bỏ phiếu (thường một cổ phiếu bằng một phiếu bầu), và nếu công ty làm ăn tốt, giá cổ phiếu của bạn có thể tăng lên. Điểm bất lợi? Nếu mọi chuyện xấu đi và công ty phá sản, cổ đông phổ thông gần như là người cuối cùng được nhận lại tiền.

Sau đó là cổ phiếu ưu đãi, điều này thú vị vì nó giống như sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu. Bạn nhận được cổ tức đảm bảo - điều mà cổ phiếu phổ thông không hứa hẹn - cộng thêm cơ hội tăng giá. Nhược điểm là bạn không có quyền bỏ phiếu. Một số công ty cho phép bạn chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông, điều này mang lại sự linh hoạt hơn nữa.

Bây giờ, một số công ty sáng tạo trong cấu trúc cổ phiếu của họ. Lấy Alphabet (công ty mẹ của Google) - họ có cổ phiếu loại A với một phiếu bầu mỗi cổ phiếu, cổ phiếu loại B do các nhà sáng lập giữ với mười phiếu bầu mỗi cổ phiếu, và cổ phiếu loại C không có quyền bỏ phiếu. Cấu trúc đa lớp này cho phép insiders duy trì quyền kiểm soát trong khi ra công chúng. Đó là một chiến lược thông minh nếu bạn là người sáng lập muốn giữ vững tầm nhìn của mình.

Ngoài các loại cấu trúc này, còn có cách phân loại khác dựa trên quy mô công ty: các công ty vốn hóa lớn (thị giá trên 10 tỷ USD) thì ổn định và ít rủi ro hơn, nhưng tăng trưởng chậm hơn. Cổ phiếu trung-cap (2-10 tỷ USD) là điểm lý tưởng - đã có hoạt động ổn định nhưng vẫn còn dư địa để mở rộng. Cổ phiếu nhỏ (300 triệu đến 2 tỷ USD) mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn, nhưng biến động và rủi ro cao. Thật ra, hầu hết các cổ phiếu vốn hóa lớn trong tương lai đều bắt đầu từ cổ phiếu nhỏ.

Tiếp theo là cổ phiếu tăng trưởng - các công ty mở rộng doanh thu và lợi nhuận nhanh hơn trung bình thị trường. Những cổ phiếu này thường rủi ro hơn vì họ chấp nhận các cú lắc lớn để đổi mới. Cổ phiếu giá trị là ngược lại: các công ty ổn định giao dịch dưới giá trị thực của họ. Các nhà đầu tư giá trị săn tìm những viên ngọc bị bỏ quên này.

Tôi cũng chú ý đến cổ phiếu chu kỳ so với cổ phiếu phòng thủ. Cổ phiếu chu kỳ (bán lẻ, công nghệ, du lịch) bùng nổ khi nền kinh tế tăng trưởng nhưng sụp đổ trong thời kỳ suy thoái. Cổ phiếu phòng thủ (điện, y tế, hàng tiêu dùng thiết yếu) giữ vững ổn định bất kể tình hình. Một số nhà giao dịch cố gắng dự đoán chu kỳ kinh tế để xoay vòng ngành, nhưng thành thật mà nói, dự đoán chu kỳ kinh tế gần như là điều không thể.

Cổ phiếu blue chip là những tên tuổi quen thuộc - Apple, Microsoft, Coca-Cola - với nhiều thập kỷ hoạt động ổn định và cổ tức đáng tin cậy. Bạn trả nhiều hơn cho mỗi cổ phiếu, nhưng đổi lại bạn nhận được sự ổn định. Ngược lại, cổ phiếu penny là vùng hoang dã. Hầu hết đều mập mờ, một số thậm chí là lừa đảo trắng trợn. Chúng giao dịch qua thị trường phi tập trung với khối lượng nhỏ, và là sân chơi yêu thích của các trò pump-and-dump.

Cổ phiếu trả cổ tức rất hấp dẫn nếu bạn muốn có thu nhập ổn định. Một số nhà đầu tư tái đầu tư cổ tức tự động qua DRIPs, giúp tăng lợi nhuận theo thời gian. Và còn có yếu tố ESG - các công ty được đánh giá dựa trên các tiêu chí môi trường, xã hội và quản trị. Nếu bạn quan tâm đến việc đầu tư vào các công ty phù hợp với giá trị của mình, cổ phiếu ESG cho phép bạn làm điều đó.

Cổ phiếu IPO thu hút nhiều sự chú ý vì ai cũng muốn bắt kịp xu hướng lớn tiếp theo. Tuy nhiên, thực tế là: từ năm 1975 đến 2011, hơn 60% các cổ phiếu IPO mang lại lợi nhuận âm sau năm năm. Vì vậy, nếu bạn theo đuổi IPO, hãy giữ mức rủi ro nhỏ và tập trung vào các ngành bạn thực sự hiểu rõ.

Điều quan trọng cần nhớ? Các loại cổ phiếu khác nhau phục vụ các mục đích khác nhau. Vốn hóa lớn để ổn định, vốn hóa nhỏ để tăng trưởng, cổ phiếu trả cổ tức để thu nhập, cổ phiếu tăng trưởng để tăng vốn. Kết hợp phù hợp dựa trên mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của bạn. Không có cách nào phù hợp tất cả - điều quan trọng là xây dựng danh mục phù hợp với bạn.