Đang tìm hiểu về các công ty AI lớn nhất đã chiếm lĩnh thị trường, và thật điên rồ khi cảnh quan trở nên tập trung như thế nào. Nếu bạn đang nghĩ về việc đầu tư vào AI trong danh mục của mình, câu chuyện thực sự xoay quanh việc hiểu rõ ai là người xây dựng hạ tầng thực sự so với chỉ đơn giản là thêm AI vào các sản phẩm hiện có.

Hãy bắt đầu với những cái rõ ràng nhất. NVIDIA gần như sở hữu lớp phần cứng - chúng ta đang nói về một công ty đạt gần 4,6 nghìn tỷ đô la vốn hóa thị trường bằng cách thiết kế các chip mà mọi người cần để huấn luyện các mô hình AI. Quan hệ đối tác của họ với OpenAI để xây dựng trung tâm dữ liệu trị giá 100 tỷ đô la có lẽ là bước chơi hạ tầng quan trọng nhất mà chúng ta từng thấy. Khi bạn tài trợ cho tham vọng siêu trí tuệ của người khác, bạn đang đặt cược vào một tương lai chưa được xây dựng. Đó là loại niềm tin định nghĩa các công ty AI lớn nhất hiện nay.

Cách tiếp cận của Microsoft thì khác. Họ đã dốc toàn lực vào tích hợp OpenAI - không chỉ như một nhà đầu tư mà còn bằng cách xây dựng Copilot và tích hợp nó khắp nơi từ Windows đến toàn bộ bộ Office 365. 80 tỷ đô la mà họ cam kết cho hạ tầng AI trong năm nay cho thấy họ không đùa. Azure là người hưởng lợi thực sự ở đây. Vốn hóa thị trường của họ duy trì trên 3,9 nghìn tỷ đô la ngay cả trong đợt biến động tháng Ba cho thấy thị trường tin rằng cược này đang có lợi.

Alphabet cũng ở vị trí tương tự nhưng với nhiều lựa chọn hơn. Họ có Gemini, chip tùy chỉnh, các quan hệ đối tác với NVIDIA về robot và khám phá thuốc. Với gần 3 nghìn tỷ đô la vốn hóa thị trường, họ được định vị là một trong những công ty AI lớn nhất nhưng có nhiều sự đa dạng hơn so với các cược thuần AI. Đó vừa là điểm mạnh vừa có thể là điểm yếu nếu AI trở thành thứ duy nhất quan trọng.

Bây giờ, đây là phần thú vị - phía Canada. CGI và OpenText đang hoạt động âm thầm hơn nhiều đối với các nhà đầu tư tập trung vào Mỹ. CGI đang làm việc nghiêm túc trong việc tích hợp AI doanh nghiệp, đặc biệt qua các quan hệ đối tác với Google Cloud. OpenText vừa bán đi bộ phận eDocs của họ để tập trung vào khả năng AI. Đây không phải là những cái tên nổi bật nhất, nhưng họ là một trong những công ty AI lớn nhất trong thị trường của họ và thực sự cung cấp các giải pháp thực tế cho khách hàng thật.

Propel Holdings là một yếu tố bất ngờ - một công ty fintech tận dụng AI để quyết định cho vay ngoài ngân hàng truyền thống. Việc họ xếp thứ sáu trong danh sách TSX30 với mức tăng trưởng doanh thu 247% cho thấy điều gì đó về nơi tạo ra giá trị kinh doanh thực sự. Không phải lúc nào cũng là những cái tên nghìn tỷ đô la.

Ở phía dưới, bạn có NextDC với chứng nhận NVIDIA DGX, Megaport xây dựng lớp mạng cho hạ tầng AI, và Nuix làm điều gì đó thực sự thú vị với học sâu để phân loại tài liệu. Hệ sinh thái AI của Úc phát triển hơn nhiều so với mọi người nghĩ.

Các công ty AI lớn nhất không nhất thiết là những công ty có vốn hóa thị trường cao nhất - họ là những người kiểm soát các điểm nghẽn. NVIDIA kiểm soát chip. Microsoft kiểm soát tích hợp doanh nghiệp. Alphabet kiểm soát tìm kiếm và các sản phẩm tiêu dùng. Những người còn lại hoặc đang xây dựng các giải pháp chuyên biệt hoặc hạ tầng hỗ trợ các ông lớn này. Nếu bạn đang xây dựng danh mục AI, bạn cần phải có tiếp xúc cả với các nhà cung cấp dụng cụ và các công ty thực sự triển khai AI quy mô lớn. Thị trường vẫn đang tìm hiểu xem công ty nào sẽ thực sự nắm bắt được giá trị từ sự chuyển đổi này, và đó chính là điều làm cho nó trở nên thú vị ngay bây giờ.