Đã suy nghĩ nhiều về phòng thủ danh mục đầu tư gần đây, đặc biệt với tất cả các cuộc thảo luận về sự chậm lại của kinh tế. Dưới đây là điều gì đó thú vị tôi đã phát hiện khi đào sâu dữ liệu thị trường trong 30 năm.

Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu có khả năng đặc biệt kỳ lạ trong thời kỳ suy thoái. Trong khi các ngành tăng trưởng bị ảnh hưởng nặng nề, các công ty bán kem đánh răng, thực phẩm, thuốc men và các mặt hàng gia dụng thường giữ vững vị thế một cách đáng ngạc nhiên. Điều này hợp lý khi bạn nghĩ về nó - mọi người vẫn cần ăn và tắm dù kinh tế có ra sao.

Dữ liệu chứng minh điều này khá rõ ràng. Nhìn vào mọi cuộc suy thoái kể từ năm 1990 - suy thoái đầu những năm 90, crash dot-com, khủng hoảng tài chính 2008, COVID - cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu vượt trội hầu như mọi ngành khác. Trong 12 tháng trước khi suy thoái xảy ra, các cổ phiếu này trung bình sinh lợi 14%. Sau khi suy thoái bắt đầu, chúng vẫn đạt trung bình lợi nhuận 10%. Đó là loại tính nhất quán mà bạn muốn khi thị trường biến động.

Nếu bạn muốn tiếp xúc với chiến lược ETF chống suy thoái này mà không phải chọn từng cổ phiếu riêng lẻ, Quỹ SPDR Chọn ngành Hàng tiêu dùng thiết yếu (XLP) đáng để xem xét. Nó đã tồn tại từ năm 1998 và giữ tất cả các tên tuổi bạn mong đợi - Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. Hiện tại, nó đang có lợi suất cổ tức 2,71%, không quá nổi bật nhưng đáng tin cậy. Quỹ này đã tăng cổ tức liên tục hơn 25 năm, điều này quan trọng khi bạn nghĩ về việc chống chọi với suy thoái.

Các khoản nắm giữ hàng đầu chủ yếu tập trung vào phân phối và bán lẻ, đồ uống, thực phẩm và sản phẩm gia dụng. Vì vậy, bạn đang đặt cược vào những thứ mọi người mua bất kể nền kinh tế đang bùng nổ hay co lại.

Bây giờ, vấn đề là - hàng tiêu dùng thiết yếu sẽ không mang lại lợi nhuận khổng lồ. Lợi nhuận đã khá khiêm tốn so với cổ phiếu công nghệ hoặc AI. Nhưng đó chính là điểm. Bạn không đặt toàn bộ danh mục của mình vào đây. Hãy xem nó như một trọng lượng cân bằng. Trong khi bạn duy trì các vị thế tăng trưởng trong danh mục, việc có một phần vốn trong ETF chống suy thoái như thế này sẽ cung cấp một thứ gì đó ổn định để dựa vào khi thị trường trở nên hỗn loạn.

Tôi thấy nhiều người lo lắng về sự tập trung của thị trường hiện tại - về cơ bản tất cả lợi nhuận đều đến từ một số ít các tên AI vốn hóa lớn. Nếu điều đó làm bạn không thoải mái, gửi một phần vốn vào các ngành phòng thủ trước khi thị trường trở nên xáo trộn là một bước đi hợp lý. Bạn luôn có thể tăng tỷ lệ phân bổ của mình khi gần đến tuổi nghỉ hưu.

Cách tiếp cận cân bằng có lẽ là chiến lược phù hợp ở đây. Giữ tiếp xúc với tăng trưởng, nhưng đừng bỏ qua phần phòng thủ. Đặc biệt khi dữ liệu từ ba thập kỷ suy thoái gần như đang hét lên rằng hàng tiêu dùng thiết yếu hoạt động hiệu quả.