Vì vậy, tôi đã đào sâu một số cổ phiếu hóa chất tốt nhất mà năm 2019 mang lại, và thực sự có điều gì đó thú vị đang xảy ra trong lĩnh vực này mà phần lớn mọi người dường như đang ngủ quên. Trong khi mọi người đều theo đuổi đợt tăng giá công nghệ, các công ty hóa chất đang giao dịch với định giá khá hợp lý — nhiều trong số đó ở mức trung bình hoặc thấp hơn trên hệ số lợi nhuận. Điều đó có nghĩa là, có lý do khiến chúng rẻ. Những cổ phiếu này mang tính chu kỳ cực kỳ cao, và lợi nhuận thường dao động thay vì tăng trưởng theo một đường thẳng. Điều đó đủ để làm nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ sợ hãi. Nhưng vấn đề là: nếu bạn có thể chịu đựng được sự biến động, thì đây là nơi có giá trị thực sự.

Hãy để tôi phân tích năm cổ phiếu đã thu hút sự chú ý của tôi. DowDuPont về cơ bản là nhà lãnh đạo bán hàng toàn cầu trong lĩnh vực hóa chất, nhưng DWDP chỉ giao dịch ở mức 14,5 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Có một câu chuyện tái cấu trúc toàn diện với các vụ chia tách có thể tạo ra sự không chắc chắn, nhưng Phố Wall đang nhìn thấy tiềm năng tăng giá khoảng 43% cho cổ phiếu này. Thêm vào đó là cổ tức hơn 3% và bạn có thứ gì đó đáng để xem xét.

Tiếp theo là Albemarle, nhà sản xuất lithium lớn nhất thế giới. Câu chuyện tăng trưởng xe điện là rất lớn đối với họ, mặc dù cổ phiếu gần đây đã bị giảm mạnh — giảm một phần ba trong 52 tuần. Chắc chắn, có những lo ngại về cung vượt cầu và cạnh tranh từ các nhà sản xuất khác, nhưng hệ số P/E dự phóng là mười trông khá hấp dẫn. Điều này cảm giác như một cơ hội chơi thú vị hơn trong đà bùng nổ xe điện so với việc theo đuổi các tên tuổi rõ ràng.

W.R. Grace gần như đã đứng yên trong nhiều năm mặc dù có tăng trưởng ổn định và các kết quả lợi nhuận liên tục vượt dự kiến. Nhưng điều đó thực sự tạo ra một cơ hội. Hệ số P/E dự phóng đã giảm xuống dưới 15 lần, phù hợp với toàn bộ ngành. Vâng, có một số rủi ro liên quan đến xăng dầu qua hoạt động FCC của họ có thể là một trở ngại, nhưng công ty được quản lý tốt và định giá đã trở nên hợp lý hơn.

H.B. Fuller thú vị vì nó hoạt động trong lĩnh vực keo dán, ít chu kỳ hơn so với các thị trường hóa chất khác. Họ đã tăng khoảng 30% kể từ mức thấp năm 2015, nhưng ban lãnh đạo có mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ thông qua mua lại và chuyển hướng sang các sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn. Với khoảng 11 lần EBITDA và 17 lần lợi nhuận, có tiềm năng tăng giá chưa được định giá đầy đủ.

Cuối cùng, Tronox chắc chắn là một cổ phiếu rủi ro cao. Cổ phiếu đã biến động khắp nơi vì phụ thuộc nhiều vào giá titanium dioxide, vốn biến động dữ dội. Nó đang giao dịch ở mức chỉ 5 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, nhưng điều đó là do sự biến động thực sự. Cổ phiếu này chỉ dành cho những người có thể chịu đựng được những cơn sóng gió.

Điểm chung ở đây là các cổ phiếu hóa chất tốt nhất năm 2019 và những năm tới có thể đáng để xem xét kỹ hơn nếu bạn kiên nhẫn với tính chu kỳ. Nền kinh tế Mỹ vẫn ổn định, chi phí hàng hóa tương đối ổn định, và định giá thực sự rẻ so với những gì bạn đang thấy ở nơi khác. Chỉ đừng mong đợi chúng di chuyển theo một đường thẳng.