Chỉ mới nhận ra một điều khiến nhiều nhà giao dịch quyền chọn gặp rắc rối—thời gian mất giá không chỉ là điều bạn nên biết, nó gần như là kẻ giết chết âm thầm các vị thế của bạn nếu bạn không để ý đến nó.

Dưới đây là ý tôi muốn nói. Khi bạn đang giữ một hợp đồng quyền chọn, bạn đang thực sự đấu tranh chống lại thời gian. Khi ngày hết hạn đến gần hơn, quyền chọn của bạn mất giá trị chỉ vì thời gian trôi qua. Và điều này không theo tuyến tính—nó tăng tốc. Đây chính là thời gian mất giá trong hành động, và nó tác động mạnh nhất trong những tuần cuối cùng trước khi hết hạn.

Tôi thấy nhiều nhà giao dịch bị bất ngờ vì họ không nhận ra tốc độ xảy ra điều này nhanh như thế nào. Bạn có thể có một thiết lập giao dịch vững chắc, nhưng nếu bạn không chú ý đến lượng giá trị thời gian bạn đang mất đi, bạn sẽ thấy vị thế của mình sụp đổ ngay cả khi tài sản cơ sở di chuyển theo hướng có lợi cho bạn.

Hãy để tôi phân tích lý do tại sao điều này quan trọng. Thời gian mất giá ảnh hưởng đến quyền chọn mua và quyền chọn bán theo cách khác nhau. Đối với quyền chọn mua, thời gian mất giá chống lại bạn nếu bạn đang giữ dài hạn. Đối với quyền chọn bán, nó lại giúp bạn—thời gian mất giá thực sự có lợi cho bạn. Nhưng điều mà hầu hết mọi người bỏ lỡ là: tác động này không cố định. Một quyền chọn mua ở mức giá hiện tại với 30 ngày còn lại có thể mất một phần lớn giá trị ngoại lai chỉ trong hai tuần. Đến khi còn vài ngày, quyền chọn gần như vô giá trị trừ khi nó đã ở trong tiền rất sâu.

Toán học khá đơn giản khi bạn hiểu rõ. Giá của quyền chọn có hai thành phần—giá trị nội tại (bao nhiêu là trong tiền) và phí thời gian (những gì nhà giao dịch sẵn sàng trả cho thời gian còn lại). Khi ngày hết hạn đến gần, phần phí thời gian đó bị xói mòn. Càng ngày càng nhanh hơn.

Đây chính là lý do tại sao các nhà giao dịch quyền chọn có kinh nghiệm thường thích bán hơn là mua. Khi bạn bán một quyền chọn, thời gian mất giá đang có lợi cho bạn. Khi bạn mua, nó lại chống lại bạn. Càng giữ lâu, bạn càng phải trả nhiều cho đặc quyền đó.

Điều thực sự quan trọng là nhận thức rõ rằng thời gian mất giá tăng tốc khi bạn càng gần đến ngày hết hạn. Nếu bạn sở hữu một quyền chọn trong tiền, bạn nên nghĩ về chiến lược thoát ra sớm. Đừng chờ đợi hy vọng một biến động lớn hơn—bạn đang mất tiền mỗi ngày chỉ vì thời gian trôi qua.

Điều rút ra chính: hiểu rõ cách thời gian mất giá ảnh hưởng đến các vị thế cụ thể của bạn, dù là quyền chọn mua hay quyền chọn bán. Nó không phức tạp khi bạn thấy nó hoạt động, nhưng bỏ qua điều này là một trong những cách nhanh nhất để mất tiền trong giao dịch quyền chọn.