#Gate广场五月交易分享

Các cuộc chiến ở Trung Đông gây chấn động thị trường lớn! Đêm phi nông nghiệp quyết định sinh tử, phe mua có thể lật ngược thế cờ trong tuyệt cảnh không?

Cân bằng mong manh trong đàm phán Mỹ-Iran bị phá vỡ hoàn toàn vào ngày 8 tháng 5 bởi đạn pháo ở eo biển Hormuz! Bộ chỉ huy Trung ương Mỹ hiếm hoi công bố, khi ba tàu khu trục tên lửa của Mỹ vượt qua eo biển, bất ngờ bị tấn công phối hợp bởi tên lửa, drone và tàu nhỏ của Iran, Mỹ phản ứng quyết đoán, đánh chặn và phản công các cơ sở quân sự của Iran, bao gồm các vị trí tên lửa, trung tâm chỉ huy và các mục tiêu cốt lõi khác. “Sấm sét địa chính” này trực tiếp làm cho thị trường toàn cầu hoảng loạn, tâm lý tránh rủi ro lan rộng trong chốc lát, giới tài chính một đêm thay đổi hoàn toàn.

Eo biển Hormuz được xem là “họng” năng lượng toàn cầu, đảm nhận hơn 30% vận chuyển dầu thô, chỉ cần có chút động tĩnh là thị trường sẽ co giật dữ dội. Ảnh hưởng từ xung đột và tấn công khiến ba chỉ số chính của Mỹ đồng loạt giảm điểm từ mức cao, mở cửa cao rồi giảm sâu, chỉ số Dow giảm hơn 0.6%, Nasdaq và S&P 500 cùng giảm, các tập đoàn công nghệ phân hóa rõ rệt, cổ phiếu chip bị bán tháo mạnh, ARM giảm hơn 10%. Tiền điện tử còn thảm hơn, Bitcoin giảm thẳng qua mốc 80.000 USD, trong 24 giờ giảm 1.7%, hơn 116.000 nhà đầu tư bị cháy tài khoản, tâm lý hoảng loạn cực độ. Chỉ có dầu thô diễn ra cú đảo chiều V điên cuồng, ban đầu giảm hơn 5%, sau đó dòng tiền trú ẩn địa chính trị đổ vào mạnh mẽ, cuối ngày tăng hơn 7%, dầu Mỹ đóng cửa tăng 2.71%, dầu Brent tăng gần 2%, thể hiện rõ ràng “mua dầu trong thời loạn” là chiến lược hợp lý.

Tất cả ánh mắt thị trường hiện đều đổ dồn vào dữ liệu phi nông nghiệp tối nay của Mỹ, đây vừa là cứu cánh cuối cùng để phe mua cứu vãn đà giảm, vừa là yếu tố quyết định tốc độ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, được xem là “đêm sinh tử”! Hiện thị trường dự đoán số việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 4 khoảng 60.000, thấp hơn nhiều so với 178.000 của tháng 3, tỷ lệ thất nghiệp duy trì khoảng 3.8%, tốc độ tăng lương giảm nhẹ. Kết hợp các chỉ số dự báo việc làm gần đây (việc làm ADP không đạt kỳ vọng, số người nộp trợ cấp thất nghiệp tăng nhẹ), khả năng cao dữ liệu phi nông nghiệp tối nay sẽ mang tính tích cực (kém kỳ vọng), tín hiệu giảm nhiệt trong tuyển dụng sẽ củng cố kỳ vọng giảm lãi suất của thị trường.

Nếu dữ liệu phi nông nghiệp kém kỳ vọng (việc làm mới dưới 60.000, tốc độ tăng lương chậm lại), sẽ trực tiếp thúc đẩy kỳ vọng giảm lãi suất, đồng USD yếu đi, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin có thể bật tăng vượt quá mức bán tháo, phe mua tranh thủ giành lại thế trận; nếu dữ liệu bất ngờ mạnh mẽ (việc làm mới trên 100.000, lương vững vàng), kỳ vọng giảm lãi suất sẽ bị dập tắt ngay lập tức, lo ngại Fed “hoãn giảm lãi hoặc tăng lãi” sẽ trở lại, đồng USD mạnh lên, tài sản rủi ro bị bán tháo thêm, thị trường sẽ càng thêm khó khăn.

Xét sâu hơn, xung đột Trung Đông đã khiến Fed rơi vào tình thế “tiến thoái lưỡng nan”: một mặt, giá dầu tăng vọt đẩy rủi ro lạm phát, hạn chế khả năng cắt giảm lãi; mặt khác, tăng trưởng kinh tế vẫn còn nhiều lo ngại, xu hướng giảm nhiệt trong tuyển dụng chưa thay đổi. Đêm nay, dữ liệu phi nông nghiệp sẽ là chìa khóa phá vỡ thế bế tắc — dữ liệu yếu sẽ khiến thị trường đặt cược “lạm phát kiểm soát tốt, tăng trưởng chậm lại thúc đẩy cắt giảm lãi”, khả năng cắt giảm lãi vào tháng 6 sẽ tăng mạnh; dữ liệu mạnh sẽ làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi, khả năng giảm lãi của Fed trong năm sẽ càng thấp.

Thị trường hiện tại đang trong cuộc đấu tranh quyết liệt giữa phe mua và phe bán, rủi ro địa chính trị treo lơ lửng, dữ liệu phi nông nghiệp sắp đến, phe mua có thể lật ngược thế cờ hay không đều phụ thuộc vào kết quả dữ liệu! Nhưng dù kết quả thế nào, tình hình căng thẳng ở Trung Đông vẫn sẽ tiếp tục gây xáo trộn thị trường, cần chú ý theo dõi xem xung đột Mỹ-Iran có leo thang không, giá dầu có thể giữ vững ở mức cao hay không, tất cả đều sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách của Fed và xu hướng tài sản toàn cầu.