Bitwise： Ứng dụng tiêu diệt stablecoin bị bỏ qua

Tác giả: Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư Chính của Bitwise; Biên dịch: Shaw, Jinse Caijing

Gần đây ngành công nghiệp tiền mã hóa thực sự là sóng gió nổi trôi: Bitcoin lại vượt mốc 80.000 USD, Haun Ventures huy động 1 tỷ USD cho quỹ đầu tư mạo hiểm mới về tiền mã hóa, Quốc hội Mỹ tiến bộ trong việc lập pháp dự luật 《CLARITY》. Nhưng trong số các tin nóng nổi bật, có hai tin tức gần đây luôn quanh quẩn trong đầu tôi:

• DoorDash sẽ ra mắt chức năng thanh toán bằng stablecoin tại hơn 40 quốc gia

• Meta bắt đầu mở rộng khả năng thanh toán lợi nhuận bằng stablecoin cho các nhà sáng tạo nội dung tại Philippines, Colombia

Về quy mô, hai sự kiện này hiện vẫn chưa phải là những tin lớn. Cả hai đều đang trong giai đoạn thử nghiệm, quy mô vốn cũng không lớn. Nhưng chúng đã giải đáp cho tôi một thắc mắc lâu nay về stablecoin, và khiến tôi càng thêm tin tưởng: Trong tương lai, quy mô tài sản của stablecoin sẽ mở rộng lên hàng chục nghìn tỷ USD, số người dùng vượt qua hàng trăm triệu. Quan trọng hơn, hai sự kiện này giúp tôi nhìn rõ ứng dụng đột phá thực sự của stablecoin là gì.

Từ hiện tại đến tương lai

Hiện tại, tổng giá trị tài sản của stablecoin dao động quanh 3000 tỷ USD. Các dự đoán chính thống cho rằng đến năm 2030, quy mô này có thể đạt tới 4 triệu tỷ USD. Để đạt được mục tiêu này, stablecoin phải thoát khỏi vai trò chủ đạo trong giao dịch tiền mã hóa hiện nay, thực sự bước vào các lĩnh vực tiêu dùng hàng ngày và các cảnh quan thực tế khác.

Ngành đã có nhiều tiến bộ: ARQ và các công ty khởi nghiệp khác cung cấp cổng vào stablecoin đô la tiện lợi cho hơn hai triệu người dùng ở các thị trường mới nổi; Yellowcard dựa vào stablecoin hỗ trợ giao dịch B2B giữa các doanh nghiệp ở bán cầu Nam, tốc độ tăng trưởng nhanh chóng.

Nhưng để thực sự mở rộng quy mô tiếp cận hàng trăm triệu người dùng phổ thông, stablecoin cần có sự tham gia và hỗ trợ từ các tập đoàn lớn.

Hai sự kiện chính phân tích

DoorDash có mặt ở hơn 40 quốc gia, mô hình kinh doanh cực kỳ phức tạp, hàng ngày xử lý hàng tỷ giao dịch tài chính giữa người tiêu dùng, thương nhân, và các tài xế giao hàng, bao gồm tiền tip, hoàn tiền, cộng thêm sự luân chuyển nhân sự thường xuyên của các tài xế. Nền tảng có tới 10 triệu tài xế giao hàng.

Hãy tưởng tượng: để làm thủ tục tuyển dụng, thanh toán lương nghỉ việc cho hàng chục triệu nhân viên linh hoạt trên 40 quốc gia, còn phải phù hợp với hệ thống ngân hàng, quy tắc tiền tệ và chế độ chi trả của từng quốc gia, độ phức tạp vận hành gần như ác mộng. Để đơn giản hóa quy trình này, DoorDash đã hợp tác với Stripe, khám phá việc sử dụng stablecoin để phát hành thanh toán. Trong tương lai, chỉ cần một địa chỉ ví là có thể gửi lương cho các tài xế.

Meta cũng đối mặt với vấn đề tương tự. Các nền tảng như Instagram của họ cần thanh toán lợi nhuận cho hơn 100 quốc gia trên toàn cầu: các nhà sáng tạo tự do, làm việc linh hoạt, sử dụng nhiều loại tiền tệ khác nhau. Công ty chưa tiết lộ số lượng cụ thể, nhưng theo thống kê ngành, nền kinh tế sáng tạo toàn cầu đã vượt quá 200 triệu người. Việc thanh toán xuyên biên giới cho nhóm người khổng lồ này là cực kỳ khó khăn, do đó Meta đang khám phá sử dụng Solana và Polygon để thanh toán lợi nhuận cho các nhà sáng tạo bằng stablecoin, bắt đầu tại Philippines và Colombia, và dự kiến mở rộng sau đó.

Ứng dụng đột phá bị bỏ qua của stablecoin

Hai sự kiện này tiết lộ một logic then chốt mà phần lớn mọi người chưa hiểu rõ.

Chúng ta thường quảng bá lợi ích của stablecoin là phí thấp hơn, chuyển khoản nhanh hơn. Tôi cũng thường giới thiệu như thế này: Dùng stablecoin có thể chuyển tiền toàn cầu trong giây lát, phí chỉ 1 xu; còn ngân hàng truyền thống mất 2 đến 5 ngày làm việc, phí lên tới 30 USD. Điều này đúng, và rõ ràng có lợi thế.

Nhưng việc DoorDash và Meta triển khai stablecoin, động lực cốt lõi không chỉ là tiết kiệm chi phí. Quan trọng hơn: stablecoin làm cho thanh toán toàn cầu trở nên cực kỳ đơn giản — chỉ cần một địa chỉ ví, không cần dựa vào hạ tầng ngân hàng truyền thống, cũng không cần đổi tiền. Đối với các doanh nghiệp toàn cầu cần xử lý hàng tỷ khoản thanh toán nhỏ xuyên biên giới, khả năng nền tảng tối giản này là vô giá.

Tôi nghĩ rằng, tất cả các công ty công nghệ toàn cầu có lực lượng lao động phân tán theo dạng gig, sẽ lần lượt bắt chước DoorDash và Meta đi theo con đường này. Quá trình này cũng sẽ đưa hàng chục triệu người dùng phổ thông vào hệ sinh thái tiền mã hóa.

Cuối cùng, đây mới là tác động lớn nhất của ngành: stablecoin là cổng vào mạnh mẽ nhất để gia nhập và phổ cập tiền mã hóa. Một khi người dùng sở hữu ví stablecoin, chỉ cần một cú nhấp là có thể tiếp cận Bitcoin và các dịch vụ tài chính phi tập trung (DeFi). Khi stablecoin phổ biến trong tay hàng trăm triệu người, tài sản mã hóa sẽ hoàn toàn trở thành phần cố định của hạ tầng tài chính toàn cầu, và nhóm đối tượng đầu tư mã hóa sẽ bùng nổ mạnh mẽ.

Và các dự án thử nghiệm này chính là con đường rõ ràng dẫn đến tương lai đó.