Chứng khoán Huatai: Ngành phần mềm máy tính phục hồi nhẹ, chú ý đến các xu hướng chính về AI

Thông tin từ Mars Finance, báo cáo nghiên cứu của Huatai Securities chỉ ra rằng, vào năm 2025, tín hiệu cải thiện biên hiệu quả của ngành máy tính rõ ràng hơn, đánh giá ngành máy tính đang dần bước vào giai đoạn phục hồi nhẹ nhàng. Doanh thu bắt đầu ổn định trước, lợi nhuận vẫn đang trong quá trình phục hồi, khi chọn cổ phiếu nên ưu tiên chú ý đến các công ty có điểm chuyển biến đảo chiều đồng bộ về doanh thu và lợi nhuận, cùng với sự cải thiện nhanh chóng của cơ sở nền tảng. Về ngành, đề xuất tập trung phân bổ vào chuỗi hạ tầng tính toán và cơ sở hạ tầng phù hợp với chu kỳ tăng chi tiêu vốn AI, khi nhu cầu về Agent mở rộng thúc đẩy nâng cấp điện toán đám mây, CPU và các phần mềm liên quan, chuỗi ngành công nghiệp có khả năng duy trì sự sôi động, là hướng chính xác nhất trong giai đoạn này; về trung và dài hạn, trong bối cảnh thay đổi mô hình công nghệ, lý luận đầu tư ngành đang chuyển từ đơn thuần dựa vào sự sôi động và hiệu quả kinh doanh sang đánh giá khả năng ổn định của mô hình kinh doanh và khả năng thích ứng, đề xuất tập trung lựa chọn các công ty có khả năng sản phẩm hóa, có hàng rào khách hàng và dữ liệu, cũng như có thể tái cấu trúc giá trị thông qua AI.