Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị về chu kỳ thị trường khiến tôi bắt đầu suy nghĩ. Có một lý thuyết cũ từ Samuel Benner vào năm 1875, trong đó ông cố gắng vẽ ra thời điểm các thị trường tài chính trải qua các giai đoạn khác nhau – và thành thật mà nói, các mẫu hình này vẫn đáng để chú ý ngay cả ngày nay.

Vì vậy, đây là ý tưởng cơ bản: thị trường không chỉ di chuyển một cách ngẫu nhiên. Chúng có xu hướng chu kỳ qua ba giai đoạn rõ ràng để kiếm tiền, và việc hiểu chúng ta đang ở giai đoạn nào thực sự quan trọng đối với chiến lược của bạn. Loại đầu tiên là những năm hoảng loạn – đây là những giai đoạn khó khăn khi khủng hoảng tài chính xảy ra, thị trường sụp đổ, và mọi người đều lo lắng. Chúng ta đã thấy chúng vào các năm 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và lý thuyết cho rằng năm 2035 và 2053 sẽ xảy ra. Mẫu hình lặp lại khoảng mỗi 18-20 năm. Khi những điều này xảy ra, lời khuyên đơn giản là: đừng bán hoảng loạn. Chỉ cần giữ vững.

Sau đó là những năm bùng nổ – đây là các cửa sổ kiếm tiền mà mọi người muốn bắt lấy. Giá tăng vọt, thị trường phục hồi mạnh mẽ, và đây là thời điểm lý tưởng để chốt lời và bán các vị trí của bạn. Theo lý thuyết, chúng ta đã có chúng vào các năm 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, và thú vị là, dự đoán năm 2026 sẽ là một năm nữa. Các giai đoạn bùng nổ trong tương lai được dự báo vào các năm 2034, 2043, và 2054.

Loại thứ ba là những thời kỳ khó khăn – suy thoái và giảm tốc, khi giá cả bị đẩy xuống và nền kinh tế gặp khó khăn. Đây thực sự là lúc các nhà đầu tư thông minh hành động. Đây là những giai đoạn để kiếm tiền bằng cách mua vào, chứ không phải bán ra. Bạn tích trữ tài sản khi chúng rẻ: cổ phiếu, đất đai, hàng hóa, tiền điện tử – bất cứ thứ gì bạn tin tưởng dài hạn. Các ví dụ lịch sử bao gồm các năm 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, và lý thuyết chỉ ra các năm 2032, 2040, 2050, 2059.

Điều điên rồ là chúng ta đang ở năm 2026 ngay bây giờ, năm mà lý thuyết đánh dấu là một năm bùng nổ. Việc điều này có hoàn toàn phù hợp với những gì chúng ta đang thấy hay không còn gây tranh cãi, nhưng đây là một cách nhìn hữu ích để suy nghĩ về vị trí thị trường dài hạn.

Chiến lược cốt lõi rất đơn giản: mua khi mọi người sợ hãi và giá xuống, giữ vững qua giai đoạn phục hồi, rồi bán khi sự hưng phấn đạt đỉnh. Tránh bị mắc kẹt bán hoảng loạn trong các năm khủng hoảng. Đây là một khung chu kỳ thừa nhận các giai đoạn rõ ràng này khi kiếm tiền dựa trên các mẫu hình lịch sử.

Tuy nhiên, điều này không phải là chân lý tuyệt đối. Thị trường thực tế trở nên phức tạp hơn bởi chính trị, chiến tranh, đột phá công nghệ, và các cú sốc bất ngờ. Nhưng như một hướng dẫn sơ bộ để hiểu các chu kỳ dài hạn và định vị chiến lược của bạn, khung của Benner vẫn khá phù hợp. Đáng để giữ trong bộ công cụ tinh thần khi suy nghĩ về vị trí của chúng ta trong bức tranh lớn hơn.