Mình sẽ giải thích một khái niệm mà nhiều bạn mới vào thị trường hay nhầm lẫn: vỡ nợ là gì và nó khác gì so với thanh lý cứng.

Đầu tiên, hãy hiểu rõ rủi ro. Công thức cơ bản là: rủi ro = vốn tài khoản / ký quỹ đang nắm giữ. Lấy ví dụ, bạn có 10.000 nhân dân tệ trong tài khoản và mở hết vị thế, toàn bộ 10.000 này trở thành ký quỹ. Lúc này rủi ro = 100%, tình trạng bình thường theo quy định của công ty môi giới.

Bây giờ giả sử thị trường đi ngược chiều bạn, tài khoản lỗ 1.000 nhân dân tệ, còn lại 9.000. Rủi ro lúc này là 90%. Đây chính là giai đoạn đầu tiên - vỡ nợ là gì ở mức độ nhẹ, công ty môi giới sẽ gửi thông báo yêu cầu bạn tăng ký quỹ. Bạn vẫn còn cơ hội để xử lý tình huống.

Nhưng nếu lỗ tiếp tục, mất 4.000 nhân dân tệ nữa, rủi ro trở thành 60% (6.000 / 10.000). Lúc này bạn đã chạm vào ngưỡng thanh lý cứng - công ty môi giới sẽ tự động đóng toàn bộ vị thế của bạn để bảo vệ cả hai bên. Tài khoản còn lại 6.000 nhân dân tệ.

Nhưng điều tồi tệ nhất là khi vỡ nợ thực sự xảy ra. Nếu lỗ 12.000 nhân dân tệ - vượt quá toàn bộ vốn ban đầu - tài khoản bạn sẽ âm 2.000 nhân dân tệ. Lúc này không chỉ tiền của bạn mất hết, mà bạn còn nợ công ty môi giới 2.000. Đó là tiền ký quỹ giao dịch mà công ty đã phải trả cho sàn giao dịch.

Cách phân biệt: thanh lý cứng là công ty môi giới can thiệp để bảo vệ, tài khoản bạn vẫn còn vốn. Vỡ nợ là tài khoản bạn không chỉ mất sạch tiền, mà còn chuyển thành số âm - bạn nợ tiền.

Thực tế, nhiều người gộp chung cả ba tình huống này lại, nhưng điểm then chốt là bạn phải luôn theo dõi rủi ro của tài khoản. Hiểu rõ vỡ nợ là gì giúp bạn nhận thức được mức độ nguy hiểm.

Một lưu ý cuối: nếu bị vỡ nợ mà không trả lại tiền nợ, bạn có thể bị báo cáo lên hệ thống tín dụng, thậm chí bị liệt vào danh sách cấm thị trường hoặc đối mặt với kiện cáo. Giao dịch là chơi theo luật, và quản lý rủi ro là kỹ năng sống còn trên thị trường này.