Đã thấy nhiều người hỏi liệu bạn có thể thực sự sống dựa vào lãi từ danh mục $1M mà không cần đi làm hay không. Câu trả lời ngắn gọn: có thể, nhưng nó phức tạp hơn nhiều so với chỉ chọn một tỷ lệ phần trăm và hy vọng mọi thứ sẽ ổn.

Tôi đã tìm hiểu vấn đề này vì câu hỏi cứ lặp đi lặp lại, và thành thật mà nói, kiến thức truyền thống có vẻ đã lỗi thời. Mọi người cứ hay nhắc đến quy tắc 4% như đó là chân lý, nhưng điều đó sẽ cho bạn $40k một năm trước thuế. Nghe có vẻ ổn trên lý thuyết cho đến khi bạn tính đến những gì thực sự xảy ra.

Dưới đây là những gì tôi đã phát hiện: các nghiên cứu gần đây từ các công ty lớn đang chỉ ra rằng mức an toàn hơn để bắt đầu cho các khoản rút dài hạn là khoảng 3,5 đến 3,8 phần trăm. Điều này giảm xuống còn 35.000 đô la $38k hàng năm. Khoảng cách có vẻ nhỏ cho đến khi bạn tính toán qua nhiều thập kỷ. Lý do? Triển vọng lợi nhuận dự kiến trong tương lai thấp hơn so với trung bình lịch sử mà nhiều người đã học. Hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, và thị trường cũng biết điều đó.

Vấn đề thực sự không chỉ là tỷ lệ rút tiền. Đó là hiểu cách sống dựa vào lãi suất sao cho phù hợp với tình hình cụ thể của bạn. Đối với phần lớn mọi người, sống dựa vào lãi nghĩa là rút tiền mặt hàng năm từ sự kết hợp của cổ tức, lãi suất, và bán một số tài sản khi cần thiết. Không chỉ dựa vào lãi ngân hàng một mình.

Thuế là yếu tố ẩn gây chết người ở đây. Một khoản rút $40k trông khác nhau tùy thuộc vào các tài khoản bạn rút từ đâu. Nếu tất cả đều từ tài khoản chịu thuế, bạn sẽ phải trả thuế lợi nhuận vốn và cổ tức. Rút từ IRA truyền thống thì là thuế thu nhập thông thường. Các tài khoản Roth cho phép rút tiền miễn thuế nếu bạn giữ chúng đủ lâu. Sự pha trộn các tài khoản hoàn toàn thay đổi số tiền sau thuế của bạn.

Tiếp theo là rủi ro theo trình tự lợi nhuận, tức là: thị trường giảm mạnh đúng lúc bạn nghỉ hưu? Nếu bạn gặp phải thị trường gấu sớm và phải bán tài sản ở mức giá thấp, bạn có thể làm tổn hại khả năng tồn tại lâu dài của danh mục, ngay cả khi lợi nhuận sau đó phục hồi. Đó là lý do nhiều nhà hoạch định tài chính hiện nay khuyên giữ từ một đến ba năm chi phí trong tiền mặt hoặc trái phiếu ngắn hạn như một lớp đệm.

Lạm phát cũng âm thầm ăn mòn mọi thứ. Một khoản rút cố định $40k sẽ mua được ít hơn mỗi năm trừ khi bạn điều chỉnh theo giá cả tăng lên. Hầu hết mọi người không tính đến điều này khi mô phỏng các kịch bản.

Nếu bạn nghiêm túc về việc liệu có thể sống dựa vào lãi từ 1 triệu đô la hay không, đây là những gì tôi thực sự sẽ làm:

Đầu tiên, tính toán chi tiêu thực sau thuế của bạn. Không phải ngân sách mơ ước, mà là mức tối thiểu bạn cần để sống sót. Chuyển đổi số đó sang cả trước thuế và sau thuế để biết rõ bạn thực sự đang làm việc với gì.

Thứ hai, chạy các phép tính với nhiều tỷ lệ rút tiền khác nhau. Thử 3,5 phần trăm, 3,8 phần trăm và 4 phần trăm. Xem tỷ lệ nào giúp bạn yên tâm hơn. Nếu chi tiêu thiết yếu của bạn thấp hơn cả tỷ lệ bảo thủ và bạn có một khoản dự phòng tiền mặt, có thể bạn ổn. Nếu gần hoặc vượt quá, bạn cần chi tiêu ít hơn, tìm thêm nguồn thu hoặc chấp nhận rủi ro cao hơn.

Thứ ba, kiểm tra lại phân bổ tài sản của bạn. Nếu cần lợi nhuận cao hơn để làm cho các con số khả thi, thường có nghĩa là bạn phải đầu tư nhiều hơn vào cổ phiếu, điều này đi kèm với nhiều biến động hơn. Có một sự đánh đổi giữa thu nhập bạn cần và độ ổn định bạn muốn.

Thứ tư, bao gồm thuế và phí trong các mô hình của bạn. Chúng không phải là tùy chọn. Sự khác biệt giữa tiền trước thuế và sau thuế thường chiếm 15-25 phần trăm thu nhập của bạn. Điều đó rất quan trọng.

Thứ năm, xây dựng sự linh hoạt. Có các quy tắc dự phòng để cắt giảm rút tiền trong thị trường xấu. Cân nhắc một khoản annuity hoãn hoặc một khoản thu nhập đảm bảo nếu bạn muốn sự ổn định. Những phương án này đổi lấy một phần tiềm năng tăng trưởng để có sự yên tâm.

Kết luận: danh mục $1M chắc chắn có thể hỗ trợ bạn, nhưng điều đó phụ thuộc vào tỷ lệ rút tiền, lợi nhuận kỳ vọng, thuế, giả định lạm phát và khả năng linh hoạt của bạn. Quy tắc 4% cũ vẫn hữu ích như một điểm khởi đầu, nhưng không phải là một đảm bảo. Nghiên cứu tài chính hiện nay xem nó như một trong nhiều kịch bản, chứ không phải là câu trả lời cuối cùng.

Đừng nghĩ lợi nhuận lịch sử sẽ lặp lại. Đừng bỏ qua thuế. Đừng bỏ qua các bài kiểm tra căng thẳng. Và nhất định đừng coi một tỷ lệ phần trăm duy nhất là chung cho tất cả. Tình hình của bạn là duy nhất, vì vậy hãy chạy các kịch bản riêng của bạn và thảo luận với chuyên gia thuế về những gì thực sự áp dụng cho bạn. Đó là cách bạn xác định xem có thể sống dựa vào lãi từ danh mục của mình hay không.