Gần đây tôi đã xem lại một số khái niệm cốt lõi để hiểu rõ hơn về rủi ro thị trường, và tôi lại gặp phải lý thuyết về con chim bồ câu đen. Thật thú vị khi Nassim Nicholas Taleb đã giải thích trong cuốn sách của mình điều mà tất cả chúng ta đã trải qua trong crypto nhưng không biết gọi tên.

Cơ bản, ý nghĩa của con chim bồ câu đen rất đơn giản: những sự kiện cực kỳ hiếm và khó dự đoán mà không ai nhìn thấy trước, nhưng khi xảy ra thì tạo ra tác động dữ dội. Điều hấp dẫn là các mô hình rủi ro truyền thống không thể bắt kịp chúng vì dựa trên dữ liệu lịch sử, và nếu điều gì đó chưa từng xảy ra trước đây, làm sao bạn có thể dự đoán?

Tên gọi có một câu chuyện thú vị. Trong thời cổ đại, người châu Âu tin chắc rằng tất cả các con chim bồ câu đều trắng, nên họ nghĩ rằng chim bồ câu đen là hoàn toàn không thể xảy ra. Cho đến khi họ phát hiện ra một con ở Úc, và bùm, toàn bộ lý thuyết sụp đổ. Đó là lý do tại sao Taleb chọn tên này cho khái niệm của mình: vì nó mô tả chính xác ý tưởng về điều gì đó phá vỡ mọi kỳ vọng của bạn.

Trong crypto, chúng ta sống trong môi trường đầy những con chim bồ câu đen được áp dụng vào thực tế. Một sự kiện bất ngờ xảy ra, thị trường sụp đổ, và sau đó mọi người nói "à, đáng lẽ tôi đã thấy điều này trước". Nhưng sự thật là Taleb đúng: khi đối mặt với sự không chắc chắn, chúng ta có xu hướng xây dựng các câu chuyện để tin rằng chúng ta kiểm soát được tình hình. Trong thế giới thực, phần lớn các thay đổi không theo tuyến tính hay dự đoán được.

Điều quan trọng là nhận thức rằng những điều này tồn tại. Chúng ta không thể loại bỏ chúng, nhưng có thể nhận thức rõ hơn về sự tồn tại của chúng. Trong giao dịch, điều đó có nghĩa là không đặt tất cả vào một vị thế duy nhất và duy trì sự khiêm tốn về những gì chúng ta nghĩ là biết.

Hiện tại, ETH và BTC đang có nhiều biến động, nên đây là thời điểm tốt để nhắc lại những khái niệm này. Các bạn phản ứng thế nào trước sự không chắc chắn của thị trường?