Bạn có từng tự hỏi các nhà giao dịch nói về PnL của họ là gì không? Nếu bạn đang bắt đầu với crypto, đây thực sự là một trong những kiến thức nền tảng sẽ giúp bạn tránh nhiều nhầm lẫn về sau.

Vì vậy, đây là điều về ý nghĩa của PnL - nó đơn giản chỉ là lợi nhuận và lỗ. Nhưng trong crypto, có nhiều sắc thái hơn là chỉ mua thấp và bán cao. Cách bạn tính toán nó thực sự rất quan trọng, đặc biệt khi bạn xử lý các loại vị thế và chiến lược khác nhau.

Hãy để tôi phân tích các khái niệm cốt lõi trước. Định giá theo thị trường (MTM) về cơ bản là cách bạn định giá những gì bạn đang nắm giữ ngay bây giờ. Giả sử bạn mua ETH với giá 1.950 đô la và hôm nay nó giao dịch ở mức 1.970 đô la - chênh lệch 20 đô la đó chính là PnL theo thị trường của bạn. Đơn giản đúng không?

Nhưng đây là phần thú vị. Có PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện, và chúng hoàn toàn khác nhau. PnL đã thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ bạn thực sự đã khóa lại bằng cách đóng vị thế. Nếu bạn mua DOT ở mức 70 đô la và bán ở mức 105 đô la, boom - đó là lợi nhuận đã thực hiện 35 đô la. Không có gì mơ hồ ở đây. PnL chưa thực hiện là ngược lại. Đó là lợi nhuận hoặc lỗ nằm trong các vị thế mở của bạn chưa được đóng. Vì vậy, nếu bạn đang giữ ETH mua ở mức 1.900 đô la nhưng hiện giá trị là 1.600 đô la, bạn đã lỗ chưa thực hiện 300 đô la. Lỗ này chỉ thực sự khi bạn bán ra.

Bây giờ, cách bạn tính tổng PnL của mình phụ thuộc vào phương pháp. Một số nhà giao dịch dùng FIFO (đầu vào trước, đầu ra sau) - bán các khoản nắm giữ cũ nhất trước. Những người khác thích LIFO (đầu vào sau, đầu ra trước) - bán các khoản mua mới nhất trước. Cũng có phương pháp trung bình trọng số, có lẽ là cách thực tế nhất nếu bạn mua cùng một tài sản nhiều lần với các mức giá khác nhau. Giả sử bạn mua 1 BTC ở mức 1.500 đô la, sau đó mua thêm ở mức 2.000 đô la, rồi bán 1 BTC ở mức 2.400 đô la. Giá trung bình của bạn là 1.750 đô la, lợi nhuận của bạn là 650 đô la. Các phương pháp khác nhau thực sự có thể cho ra các con số lợi nhuận khác nhau trên cùng một giao dịch, đó là lý do tại sao điều này quan trọng cho thuế và theo dõi.

Đối với hầu hết mọi người chỉ giữ và giao dịch crypto spot, cách đơn giản là đủ: giá mua trừ đi giá bán bằng PnL của bạn. Nhưng nếu bạn dùng hợp đồng vĩnh viễn hoặc futures, bạn cần theo dõi cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc vì các vị thế của bạn sẽ giữ mở vô thời hạn. Đó là nơi mọi thứ trở nên phức tạp hơn.

Thật sự, hiểu PnL nghĩa là gì và cách tính đúng đã thay đổi cách tôi tiếp cận danh mục của mình. Tôi bắt đầu theo dõi theo từng giao dịch thay vì chỉ kiểm tra giá trị danh mục một lần mỗi năm. Các tính toán từ đầu năm đến nay cũng hữu ích - chỉ cần so sánh các khoản nắm giữ của bạn vào ngày 1 tháng 1 với bây giờ và bạn sẽ biết chính xác vị trí của mình. Nó ít gây quá tải hơn nhiều so với bạn nghĩ khi đã quen rồi.

Điều quan trọng nhất? Đừng chỉ nhìn tổng số dư và cho rằng đó là lợi nhuận của bạn. Phân tích rõ ràng hơn. Biết giá vào lệnh của bạn, theo dõi các điểm thoát, hiểu rõ bạn đang xem số liệu đã thực hiện hay chưa thực hiện. Hầu hết các nền tảng giao dịch hiện nay đều có sẵn bộ tính PnL tích hợp, nhưng biết cách tự tính toán sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về những gì đang xảy ra với tiền của mình. Chính sự nhận thức đó đã giúp bạn trở thành một nhà giao dịch tốt hơn.