Mình vừa nhận ra một điều thú vị về vàng. Nếu so sánh giá vàng năm 1982 với sức mua thực tế ngày nay, thì thực ra vàng đã không còn cao như chúng ta tưởng.

Cụ thể thế nào? Năm 1982, 1 ounce vàng có thể mua được một căn nhà nhỏ. Lúc đó lượng tiền lưu hành trong xã hội chưa nhiều, nên vàng thực sự rất quý. Nhưng hiện tại, dù giá vàng đã lên tới khoảng 5,600 USD/oz, một căn nhà tương tự giờ đã khoảng 500,000 USD. Điều này có nghĩa là 1 ounce vàng hiện nay mua được ít hơn khoảng 16% so với khi giá vàng năm 1982 được tính bằng sức mua thực.

Tại sao lại như vậy? Vì tiền bị in ra nhanh hơn vàng tăng giá. Khi nhìn bằng USD danh nghĩa, vàng tăng mạnh. Nhưng USD bị in ra còn nhanh hơn, nên sức mua thực của mỗi ounce vàng lại giảm đi. Nói cách khác, nếu đo bằng quy mô tiền trong xã hội, giá vàng năm 1982 cao hơn hiện tại.

Hệ quả của tình trạng này là gì? Khi tiền được in nhanh hơn tài sản tăng giá, những người sở hữu tài sản nhạy cảm với tiền mới sẽ giàu nhanh chóng. Còn những người chỉ giữ vàng để bảo toàn giá trị thì chỉ đứng yên, không tiến bộ. Và những người cứ giữ tiền mặt thì sẽ tụt lùi.

Trong một xã hội luôn phát triển như vậy, đứng yên chính là thua cuộc. Khi tiền tiếp tục được in, những con số "cao" sẽ trở thành bình thường. Nhà 20 tỷ sẽ không còn gây sốc, xe 5 tỷ trở thành chuyện thường ngày, vàng 10,000 USD/oz cũng không lạ. Nhưng cái nguy hiểm là lương không theo kịp. Cảm giác mọi thứ đều đắt lên thực chất là tiền mất giá, chứ không phải tài sản tự nhiên đắt hơn.

Mua vàng chỉ giúp bạn giữ giá trị tài sản, nhưng không giúp bạn khá hơn trong hệ thống tiền tệ đô la. Thậm chí bạn còn có thể tụt bậc tương đối khi tiền tiếp tục phình ra.

Vậy cách thoát khỏi "chế độ nô lệ của đô la" là gì? Bạn cần tìm một tài sản vừa có sức bật vừa tăng trưởng bền vững hơn vàng. Nó không chỉ giữ giá trị mà còn tăng vị thế trong hệ thống tiền tệ đang mở rộng. Ở Việt Nam, đó là bất động sản từ những năm 1990x, còn hiện tại thì Bitcoin có vẻ đang đóng vai trò đó. Khi tiền tiếp tục được in, những tài sản có tính chất này sẽ là lựa chọn thông minh hơn so với việc chỉ giữ vàng.