Gần đây tôi đang suy nghĩ về một vấn đề, tại sao có những nhà giao dịch luôn có thể chính xác bắt đáy, trong khi phần lớn mọi người lại luôn bị kẹt? Thực ra câu trả lời có thể nằm trong thanh khoản.

Chúng ta hãy cùng hiểu thế nào là thanh khoản. Nói đơn giản, chính là tổng hợp tất cả các lệnh đặt trong thị trường tại một mức giá nhất định. Bạn nhìn vào biểu đồ nến, những đỉnh cao và đáy thấp, thực ra đều ẩn chứa thanh khoản. Các nguồn vốn thông minh chính là dựa vào việc ăn các thanh khoản này để kiếm lợi.

Thanh khoản chia thành vài loại chính. Trước tiên là thanh khoản của bên mua, tức là các lệnh dừng lỗ do người bán đặt ra. Những lệnh dừng lỗ này thường được đặt tại các đỉnh cao của ngày hôm trước, đỉnh cao của tuần trước hoặc các mức cao tương đương. Đó là lý do tại sao các mức kháng cự khó bị phá vỡ, vì đã tích tụ một lượng lớn áp lực bán ra.

Ngược lại là thanh khoản của bên bán, tức là các lệnh dừng lỗ của người mua thường đặt dưới mức hỗ trợ. Khi giá phá vỡ mức hỗ trợ, những lệnh dừng lỗ này sẽ bị kích hoạt, tạo ra một lượng lớn lệnh bán.

Ngoài ra còn có một khung lớn hơn, đó là sự khác biệt giữa thanh khoản bên ngoài và bên trong. Thanh khoản bên ngoài chính là các điểm cao nhất và thấp nhất của vùng tích hợp, còn thanh khoản bên trong là các mức áp lực và hỗ trợ trong phạm vi đó. Thị trường về bản chất luôn di chuyển giữa hai yếu tố này.

Nói đến đây, có thể bạn sẽ hỏi, thanh khoản pool là gì? Thực ra đó chính là một vùng giá tập trung nhiều lệnh chưa khớp. Các lệnh đặt cung cấp thanh khoản, còn các lệnh ăn thì nhanh chóng khớp.

Điều này liên quan đến một hiện tượng phổ biến — săn bắt thanh khoản. Các nhà đầu tư tổ chức (tiền thông minh) sẽ nhắm vào các điểm dừng lỗ của nhà đầu tư nhỏ lẻ, vì đó chính là nơi tập trung nhiều thanh khoản nhất. Giả sử một mức giá được mọi người cho là hỗ trợ, thì nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ đặt nhiều lệnh dừng lỗ tại đó. Các nhà thông minh thông qua thao túng giá hoặc thao túng thông tin, khiến giá chạm vào các mức dừng lỗ này, tạo ra lượng lớn thanh khoản trong chớp nhoáng, gây ra biến động mạnh. Sau đó họ sẽ hấp thụ các lệnh bán này ở mức thấp, rồi kết hợp với tin tốt để đẩy giá lên cao, lặp đi lặp lại.

Nói thẳng ra, thị trường đôi khi giao dịch chính là tâm lý của con người. Vì vậy trước khi đặt lệnh, bạn nên xem xem phe mua hay phe bán đang kiếm lợi nhiều hơn, vì các nhà thông minh thường sẽ nhắm vào phía có lợi nhuận cao nhất. Tất nhiên quá trình này không diễn ra quá trực tiếp, sẽ trải qua nhiều giai đoạn dao động.

Thị trường biến động do thanh khoản, tiền di chuyển giữa các nhóm người khác nhau dựa trên biến động đó. Đó chính là bản chất của thị trường. Trên đây chỉ là quan sát và phân tích cá nhân, chỉ để học hỏi và trao đổi, không phải là bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.