Vừa mới phát hiện ra điều gì đó thú vị về chu kỳ thị trường đã tồn tại một thời gian. Có một lý thuyết cũ của Samuel Benner từ năm 1875, trong đó ông cố gắng xác định thời điểm thị trường tài chính trải qua các giai đoạn bùng nổ, suy thoái và hoảng loạn. Thật kỳ lạ khi mọi người đã nghĩ về các khoảng thời gian kiếm tiền suốt hơn 150 năm.

Vì vậy, ý tưởng cơ bản phân thành ba giai đoạn rõ ràng. Đầu tiên, là những năm hoảng loạn – khoảng mỗi 18 đến 20 năm – khi các cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra dữ dội và thị trường sụp đổ. Nghĩ đến 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và dự kiến đến 2035, 2053. Trong những giai đoạn này, bạn thực sự cần giữ vững và không bán hoảng loạn. Đó là thời điểm mà hầu hết mọi người mắc những sai lầm lớn nhất.

Tiếp theo là những năm bùng nổ, khi giá cả tăng và thị trường đang phục hồi mạnh mẽ. Đây là những cơ hội để thực sự chốt lời và bán ra. Lý thuyết gợi ý các năm như 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 – và chúng ta có thể xem năm 2026 là một năm nữa. Đây là thời điểm mà hầu hết mọi người nên nghĩ đến việc thoát khỏi các vị thế.

Điều thú vị là giai đoạn thứ ba – những năm suy thoái và giảm giá. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Giá thấp, mọi thứ có vẻ ảm đạm, nhưng thực ra đó là lúc các nhà đầu tư thông minh tích trữ. Đây là thời điểm tốt nhất để mua vào nếu bạn có niềm tin và vốn.

Toàn bộ khung lý thuyết cơ bản là: tích trữ trong những thời điểm khó khăn khi không ai muốn mua, giữ vững qua cơn hỗn loạn, rồi bán ra khi năm bùng nổ đến và mọi người lại phấn khích. Đó là quy trình đơn giản gồm ba bước để kiếm tiền trong các chu kỳ.

Rõ ràng đây không phải là chân lý tuyệt đối – thị trường bị ảnh hưởng bởi chính trị, chiến tranh, đột phá công nghệ, thay đổi chính sách, tất cả những thứ không thể đoán trước. Nhưng như một mô hình chu kỳ dài hạn, nó đáng để chú ý. Hiện tại chúng ta đang ở một điểm thú vị, có thể đang bước vào một trong những giai đoạn bùng nổ đó, vì vậy có thể đáng để suy nghĩ về vị trí của danh mục đầu tư của bạn.