Nhà phân tích Bitunix: Lãi suất cao và rủi ro địa chính trị tồn tại cùng nhau, Thị trường bước vào giai đoạn 'Chậm lại nhu cầu nhưng thanh khoản không bị hạn chế'

Vào ngày 6 tháng 5, thị trường toàn cầu tiếp tục tiêu hóa ba xu hướng chính: chậm lại kinh tế, rủi ro năng lượng và lãi suất cao kéo dài. Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất lần thứ ba liên tiếp, phản ánh sự cảnh giác liên tục của họ đối với lạm phát dai dẳng. Mặc dù các dấu hiệu về việc giảm nhiệt nhu cầu toàn cầu đang xuất hiện, nhưng những bất ổn trong năng lượng và chuỗi cung ứng vẫn buộc các chính sách duy trì lập trường chặt chẽ. Dữ liệu gần đây từ Hoa Kỳ cho thấy sự chậm lại dần của nền kinh tế: tăng trưởng lĩnh vực dịch vụ đang chậm lại, và thâm hụt thương mại tháng 3 là 60,3 tỷ đô la. Kỳ vọng của thị trường đối với Cục Dự trữ Liên bang ngày càng nghiêng về ‘hoãn cắt giảm lãi suất’ hơn là tiếp tục tăng lãi suất. Điều này cho thấy vấn đề thực sự mà thị trường đang đối mặt không phải là suy thoái kinh tế ngay lập tức, mà là lãi suất cao có thể kéo dài trong một thời gian nữa. Về các diễn biến địa chính trị, Hoa Kỳ đã công bố rằng các hoạt động quân sự tấn công Iran đã ‘kết thúc,’ và Trump thậm chí đã tuyên bố tạm dừng ‘Kế hoạch Tự do’ nhằm giảm thiểu rủi ro leo thang thêm tại Eo biển Hormuz. Tuy nhiên, Iran tiếp tục nhấn mạnh rằng cả hai bên đều trong trạng thái chiến tranh, và UAE vẫn liên tục phát đi cảnh báo đe dọa tên lửa, cho thấy rủi ro đối với chuỗi cung ứng năng lượng và vận tải biển vẫn chưa thực sự được giảm thiểu. Trong thị trường tiền điện tử, BTC gần đây đã tiếp cận mức cao 82.000 đô la một lần nữa, nhưng cấu trúc thị trường phái sinh vẫn chưa tăng cường theo – tỷ lệ tài trợ vẫn còn âm. Điều này cho thấy rằng mặc dù giá vẫn cao, tâm lý đòn bẩy chung của thị trường vẫn còn thận trọng, các quỹ ngắn hạn đang cẩn trọng trong việc theo đuổi giá, phản ánh rằng thị trường hiện tại chủ yếu dựa vào thanh khoản hơn là sự trở lại hoàn toàn của khẩu vị rủi ro.