Tổng quan thị trường ngày 7 tháng 5: Bốn chỉ số chính cùng lập đỉnh lịch sử, một trang ghi chú khiến Brent giảm xuống dưới 100 đô la

Tác giả: Deep潮 TechFlow

Chứng khoán Mỹ: Ngày này, tất cả mọi người đều cùng hướng đạp ga

Thứ Tư, đã xảy ra một sự kiện khiến người ta muốn chụp hình lưu niệm với nó: Chỉ số S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, Russell 2000, bốn chỉ số chính đều lập đỉnh lịch sử vào cùng một ngày.

Chỉ số S&P 500 tăng 1.46%, đạt 7,365.12 điểm, phá kỷ lục mới. Nasdaq tăng 2.02%, đóng cửa ở 25,838.94 điểm, lần đầu tiên kết thúc ngày ở mức này trong lịch sử. Dow Jones tăng vọt 612.34 điểm (+1.24%), kết thúc ở 49,910.59 điểm, chỉ còn cách mốc 50,000 đúng 90 điểm. Russell 2000 tăng 1.52% lên 2,888.24, các cổ phiếu nhỏ cũng đồng loạt đạt đỉnh lịch sử.

Ngày này là hai cây củi cùng lúc bốc cháy: Một là “một trang giấy”, một là AMD.

Nói về trang giấy đó trước.

Sáng thứ Tư, Axios dẫn lời hai quan chức Mỹ cho biết, chính quyền Biden tin rằng sắp đạt được một khung thỏa thuận “ghi nhớ một trang” với Iran về chấm dứt chiến tranh, nội dung bao gồm tạm dừng làm giàu uranium, chấm dứt các hành động thù địch, và đặt ra khung cho các cuộc đàm phán hạt nhân phức tạp hơn sau này. Giá dầu Brent giảm hơn 11% trong vòng 30 phút sau khi tin này được công bố, có lúc giảm xuống dưới 100 USD/thùng, lần đầu tiên kể từ khi chiến tranh bùng phát kéo dài đúng 10 tuần. WTI giảm xuống mức thấp nhất là 91 USD, cuối cùng đóng cửa ở 91.54 USD, giảm 10.5%. Brent cuối ngày đóng cửa ở 99.12 USD, giảm 9.8%, hoàn toàn xóa bỏ mức chênh lệch chiến tranh trong một tuần.

Giá dầu giảm mạnh đã kích thích thị trường chứng khoán tăng vọt. Dự đoán lạm phát hạ nhiệt tức thì, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 7 điểm cơ bản xuống còn 4.35%, thị trường nhanh chóng rút cược Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 6. Một cảm xúc gọi là “lợi ích hòa bình” lan tỏa trên sàn giao dịch, những cổ phiếu tiêu dùng, công nghiệp, cổ phiếu nhỏ vốn bị áp lực bởi giá dầu cao trước đó bắt đầu đồng loạt tăng giá, Russell 2000 ngày hôm đó còn tăng vượt Nasdaq.

Tuy nhiên, phát biểu của Trump vào buổi chiều khiến một số kỳ vọng lạc quan bị thu hẹp lại: “Đây chỉ là một ‘có thể’, một giả định lớn, Iran sẽ đồng ý với các điều kiện của chúng ta.” Không phủ nhận đàm phán, nhưng cũng không xác nhận thỏa thuận. Đây là cách ông chủ Nhà Trắng quản lý không gian tốt nhất: giữ sự không chắc chắn, để thị trường duy trì nhiệt huyết giao dịch tối đa giữa hy vọng và nghi ngờ.

Ngành năng lượng ngày hôm đó giảm hơn 4%, là ngành duy nhất giảm mạnh, như một vết đỏ nổi bật giữa bản đồ màu xanh của các cổ phiếu tăng giá, thiệt hại của các công ty dầu mỏ hôm đó chính là sự ăn mừng sớm của thị trường về kết thúc chiến tranh.

Cuộc diễu hành chip: AMD bùng nổ, SMCI hỗ trợ, ARM sau giờ đóng cửa vẫn còn tăng

Nếu nói “một trang giấy” là mồi lửa cho bức tranh vĩ mô ngày hôm đó, thì AMD chính là quả bom nổ trong bức tranh vi mô.

Sau đêm hôm trước tăng 15%, AMD tiếp tục tăng trong ngày thứ Tư, cuối cùng tăng 17.77%. CEO Su Zifeng xuất hiện trên CNBC, tự mình giải thích lý do nâng mạnh dự báo Q2: không phải vì nhu cầu GPU trung tâm dữ liệu tăng tốc, mà vì Agentic AI (AI đại lý) mang lại nhu cầu bùng nổ cho CPU máy chủ. Bà dùng từ là “tremendous demand”. Đây là một từ khóa mới trong câu chuyện AI lần này, cách AI đại lý tiêu thụ tính toán khác hoàn toàn so với inference của LLM thông thường, nó cần chạy liên tục, thực thi song song, đòi hỏi CPU chứ không chỉ GPU. AMD đúng là đang có nhiều đạn nhất trong cuộc đua CPU.

Nhà phân tích Wedbush nói thẳng thắn hơn: “CPU đã lấy mất tiêu điểm ngày hôm nay.” Đây là tín hiệu ngành sâu sắc nhất trong mùa báo cáo tài chính này: AI không còn là câu chuyện của riêng Nvidia nữa, nhu cầu tính toán đang mở rộng hơn nhiều.

Supermicro (SMCI) tăng 24.5% trong ngày, nhà sản xuất máy chủ AI có kết quả vượt kỳ vọng, dự báo mạnh hơn nhiều so với dự đoán, xác nhận “cần thiết phần mềm để định nghĩa phần cứng” theo hai đường song song. Nvidia tăng 5.93%. Intel tăng 4.22%, tin đồn về việc Apple có thể dùng dịch vụ sản xuất chip của họ tiếp tục lan truyền, trong tháng này cổ phiếu Intel từ 40 USD đã tăng lên 108 USD, trở thành nhà vô địch trong bảng xếp hạng “lật ngược tình thế” của ngành chip.

Corning (GLW) tăng 17%, công ty kính thủ công trăm năm này là nhân vật phụ thú vị nhất ngày hôm nay. Nvidia công bố hợp tác với họ, xây mới ba nhà máy sản xuất cáp quang tiên tiến tại Bắc Carolina và Texas, nâng gấp 10 lần năng lực sản xuất cáp quang nội địa Mỹ, tạo ra ít nhất 3,000 việc làm mới. Cơ sở hạ tầng vật lý cho trung tâm dữ liệu AI đã đi sâu vào lớp cáp quang, Nvidia hai năm trước chỉ bán GPU, giờ bắt đầu ký hợp đồng dài hạn với nhà sản xuất kính để xây dựng nhà máy, sự chuyển đổi này đáng ghi nhận.

ARM đã tăng 13.6% trong ngày, sau giờ đóng cửa công bố báo cáo tài chính Q4, doanh thu và lợi nhuận đều vượt kỳ vọng, cổ phiếu tiếp tục tăng 8% sau giờ. Kiến trúc ARM của CPU AGI, thiết kế riêng cho tải trọng AI đại lý trung tâm dữ liệu, đã có khách hàng là Meta và OpenAI, đang biến ARM từ một công ty “ủy quyền thiết kế chip cho người khác” thành “tự mình sản xuất chip”. Đây là sự mở rộng mô hình kinh doanh mang tính nền tảng, thị trường đang định giá lại nó.

Disney (DIS) tăng 7.60% trong ngày, là cổ phiếu thành phần dẫn đầu chỉ số Dow Jones ngày đó.

CEO mới Josh D’Amaro trong báo cáo tài chính đầu tiên đã đưa tất cả các chỉ số chính về đích: doanh thu 25.17 tỷ USD, tăng 7%, vượt dự đoán 24.85 tỷ USD; EPS điều chỉnh 1.57 USD, vượt dự đoán 1.50 USD, tăng 8%. Lợi nhuận hoạt động của mảng dịch vụ phát trực tuyến lần đầu vượt 10%, đạt 10.6%, lợi nhuận hoạt động tăng 88% so với cùng kỳ, là bằng chứng rõ ràng nhất cho việc Disney+ thoát khỏi vực thẳm thua lỗ. Các mảng công viên và du thuyền cũng đạt kỷ lục doanh thu trong quý.

D’Amaro cũng nâng mục tiêu mua lại cổ phiếu hàng năm từ 7 tỷ USD lên 8 tỷ USD, dự báo EPS điều chỉnh của năm tài chính 2026 tăng trưởng 12%, và tiếp tục tăng trưởng hai chữ số vào năm 2027. Ấn tượng ban đầu của thị trường về CEO mới chính là con số 7.6%.

Giá dầu và vàng: Brent 99 USD, sau khi mất mốc ba chữ số

Brent giảm xuống dưới 100 USD là sự kiện giá tượng trưng nhất trong ngày này.

Chỉ số này có thể còn gây tranh cãi, từ 126 USD xuống 99 USD, là tiến trình đàm phán thực sự hay chỉ là giao dịch cảm xúc có thể đảo ngược trong 48 giờ? Các phát biểu của Trump sau đó về “giả định lớn” và tuyên bố của Bộ Ngoại giao Iran “đang đánh giá, phản hồi qua trung gian Pakistan” đều cho thấy khung thỏa thuận vẫn chưa rõ ràng. 23,000 thủy thủ vẫn bị mắc kẹt ở Vịnh Ba Tư, eo Hormuz vẫn đóng cửa, lời của CEO Chevron tuần trước còn vang vọng, “dù eo biển mở lại, việc cung cấp trở lại bình thường vẫn mất vài tháng.”

Nhưng giữa Brent 99 USD và 126 USD là chênh lệch lạm phát 27 USD. Chênh lệch này tương đương khả năng lợi nhuận của các hãng hàng không, khả năng Fed có tăng lãi suất vào tháng 6 hay không, hay niềm tin của người tiêu dùng có phục hồi trước mùa hè hay không. Thị trường hôm nay chọn tin vào điều đó.

Vàng bật mạnh 3.44% lên 4,725.70 USD, bạc tăng 6.3% lên 78.19 USD. Cách tăng này có vẻ mâu thuẫn với việc giá dầu giảm mạnh, vì giảm giá dầu thường dự báo giảm lạm phát, vàng sẽ chịu áp lực. Nhưng logic hôm nay ngược lại: giá dầu giảm vì “hòa bình sắp tới”, hòa bình có nghĩa là Fed có thể không còn cần chính sách hawkish, đồng USD yếu đi, vàng có không gian tăng giá. Đây là thị trường quen thuộc, phù hợp trực giác, chứ không phải thị trường đối đầu.

Tiền điện tử: 82,320 USD, Bitcoin đang leo lên mốc đó

Ngày 6 tháng 5, Bitcoin chạm mức 82,320 USD trong phiên sáng, duy trì trong vùng cao 82,000-82,500 USD suốt cả ngày.

Vị trí kỹ thuật của mức này là con số quan trọng nhất trong vài tháng qua: trung bình 200 ngày khoảng 82,228 USD. Kể từ đỉnh lịch sử tháng 10 năm 2025, Bitcoin chưa từng thành công đóng cửa ngày trên đường này. Vượt qua nó, nghĩa là xác nhận xu hướng đảo chiều về mặt kỹ thuật; không giữ nổi, chỉ là một lần thử lại bị đẩy lui.

Thứ Tư, giá dầu giảm mạnh đã thay đổi toàn bộ điều kiện vĩ mô của thị trường tiền điện tử: dự đoán lạm phát giảm → kỳ vọng Fed tăng lãi suất giảm → đồng USD yếu đi → tỷ lệ chiết khấu tài sản rủi ro giảm theo. Vị trí của Bitcoin trong chuỗi logic này đã thay đổi, nó không còn bị kẹt trong “áp lực lạm phát cao, lãi suất cao” nữa, mà đứng trên “lợi ích hòa bình”.

Ethereum cùng ngày tăng lên 2,409 USD (+1.31%). Tổng giá trị thị trường tiền điện tử toàn cầu tăng mạnh, chỉ số sợ hãi tham lam nhanh chóng phục hồi từ vùng “hoảng loạn” của tuần trước.

Có một tín hiệu âm thầm hôm nay đáng nhớ: CEO Anthropic Dario Amodei trong phỏng vấn nói: “Nếu hàng rào bảo vệ của bạn là ‘Phần mềm của chúng tôi rất phức tạp, người khác không thể viết được’, thì hàng rào đó đang biến mất.” Lời này dành cho toàn ngành SaaS, cũng là lời giải thích tại sao sau khi ra mắt nền tảng Cowork của Claude vào tháng 1 năm nay, cổ phiếu phần mềm đồng loạt giảm. Thời đại AI đại lý, không chỉ thay đổi đường cong nhu cầu chip, mà còn đang viết lại toàn bộ logic định giá ngành phần mềm. Su Zifeng nói về “Agentic AI thúc đẩy nhu cầu CPU”, còn Amodei nói “Hàng rào SaaS đang biến mất”, đều là hai mặt của cùng một câu chuyện.

Tổng kết ngày hôm nay: Bốn chỉ số chính đều lập đỉnh lịch sử, giá dầu giảm xuống dưới 100 USD, Bitcoin chạm mốc đó

Ngày 6 tháng 5, thị trường đã cùng lúc mang ra bàn những điều tốt đẹp nhất trong hai tháng qua.

Chứng khoán Mỹ: Chỉ số S&P 500 đóng cửa ở 7,365.12 (+1.46%), Nasdaq 25,838.94 (+2.02%), Dow Jones 49,910.59 (+1.24%), Russell 2000 2,888.24 (+1.52%), bốn chỉ số cùng ngày đều lập đỉnh lịch sử. AMD tăng 17.77%, SMCI tăng 24.5%, Nvidia tăng 5.93%, Corning tăng 17%, Disney tăng 7.60%. Ngành năng lượng giảm hơn 4%, là ngành duy nhất giảm. Dữ liệu việc làm của ADP tháng 4 cho thấy 109,000 việc làm mới trong khu vực tư nhân, cao nhất hơn một năm.

Giá dầu/Vàng: Brent đóng cửa 99.12 USD (-9.8%), WTI 91.54 USD (-10.5%), lần đầu tiên kể từ chiến tranh giảm xuống dưới 100 USD. Động lực là bài báo độc quyền của Axios về việc Mỹ-Iran gần đạt thỏa thuận “ghi nhớ một trang”. Vàng bật tăng 3.44% lên 4,725.70 USD, bạc tăng 6.3%, phản ánh logic thị trường bình thường trong kỳ vọng hòa bình.

Tiền điện tử: Bitcoin chạm 82,320 USD, dao động quanh mức trung bình 200 ngày (82,228 USD), cao nhất trong ba tháng. Ethereum 2,409 USD, tổng giá trị thị trường tiền điện tử tăng mạnh, chỉ số sợ hãi tham lam nhanh chóng phục hồi.

Sau giờ đóng cửa, báo cáo tài chính của ARM: doanh thu và lợi nhuận vượt kỳ vọng, cổ phiếu tăng thêm 8%, sẽ tiếp tục thể hiện trong phiên hôm nay.

Thị trường hiện chỉ quan tâm một câu hỏi: Liệu “một trang giấy” đó có thực sự được ký hay không?

Nếu Mỹ-Iran trong 48-72 giờ tới đạt được xác nhận bằng văn bản về khung thỏa thuận, Brent có thể tiếp tục hướng tới 90 USD hoặc thậm chí 85 USD, thị trường chứng khoán Mỹ còn có cơ hội tăng bù, Bitcoin có thể thành công đóng cửa trên đường trung bình 200 ngày trong tháng 5 này. Nếu lời “giả định lớn” của Trump không thành, Iran từ chối các điều khoản làm giàu uranium, giá dầu sẽ bật lại trong 48 giờ, quay về 110 USD, thì mọi thứ hôm nay sẽ nhanh chóng đảo ngược thành cảm xúc giao dịch.

Ít nhất hôm nay, lịch sử ghi nhận ngày này như vậy: Dow Jones mất 90 điểm, chạm 50,000; Brent mất 99 USD, giữ dưới 100 USD; Bitcoin mất 228 USD, chưa chính thức vượt qua đường trung bình 200 ngày. Thị trường này đang chờ đợi một tờ giấy ký kết tại tất cả các cánh cổng số nguyên quan trọng nhất.