Nestlé SA (NSRGF) Tổng kết Thu nhập Năm 2025: Tăng trưởng mạnh mẽ giữa thách thức lạm phát

GuruFocus News

Thứ Sáu, ngày 20 tháng 2 năm 2026 lúc 12:00 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

NSRGF

+2.94%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Ngày phát hành: 19 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Nestlé SA (NSRGF) báo cáo tăng trưởng doanh thu cao vững chắc với tăng trưởng hữu cơ tích cực và đà cải thiện từ nửa đầu đến nửa cuối.

Công ty đã vượt mục tiêu tiết kiệm chi phí, đạt được 1,1 tỷ CHF tiết kiệm, cao hơn mục tiêu 350 triệu CHF.

Nestlé SA (NSRGF) đề xuất tăng cổ tức lên 3,1 CHF, phản ánh sự tự tin vào hiệu quả tài chính của công ty.

Công ty đang tập trung mở rộng các khoản đầu tư tăng trưởng và nâng cấp hoạt động tiếp thị, với chiến lược rõ ràng để tạo ra giá trị dài hạn.

Nestlé SA (NSRGF) đang quản lý danh mục đầu tư một cách chủ động, tập trung vào cà phê, chăm sóc thú cưng, dinh dưỡng, thực phẩm và đồ ăn nhẹ, nhằm mục tiêu tăng trưởng bền vững và mở rộng thị phần.

Điểm tiêu cực

Công ty đối mặt với lạm phát đáng kể trong lĩnh vực cà phê và ca cao, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp.

Doanh số bị ảnh hưởng tiêu cực bởi tỷ giá hối đoái do đồng franc Thụy Sĩ tăng giá, dự kiến còn gặp nhiều khó khăn hơn nữa trong năm 2026.

Nestlé SA (NSRGF) ghi nhận giảm biên lợi nhuận hoạt động cơ bản, chủ yếu do lạm phát chi phí đầu vào và tăng chi tiêu quảng cáo, tiếp thị.

Việc thu hồi sữa công thức trẻ sơ sinh đã gây tác động tài chính, ước tính thiệt hại khoảng 75 triệu CHF đối với biên lợi nhuận hoạt động cơ bản trong năm 2025.

Trung Quốc vẫn là thị trường đầy thử thách đối với Nestlé SA (NSRGF), với các thay đổi mô hình liên tục ảnh hưởng đến tăng trưởng và sự giảm sút của các danh mục trong khu vực.

Điểm nổi bật trong Hỏi & Đáp

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 6 dấu hiệu cảnh báo với NSRGF.

NSRGF có đang được định giá hợp lý? Hãy kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Q: Bạn thấy sự cải thiện trong lĩnh vực thức ăn cho thú cưng tại Mỹ do mèo dẫn đầu. Điều gì khiến bạn tự tin rằng sự tăng trưởng này có thể duy trì vượt ra ngoài hiệu ứng mua trước? Ngoài ra, bạn nhận thấy thế nào về việc nhận nuôi mèo và chó tại Mỹ và các khu vực chính khác? A: (Philip Navratil, CEO) Trong quý 4, thức ăn cho thú cưng tăng trưởng mạnh, với mức tăng trên 4%. Điều này được thúc đẩy bởi đà tăng trưởng ở cả Mỹ và châu Âu. Ở Mỹ, chúng tôi thấy sức mạnh trong thức ăn ướt cho mèo khi đã tăng công suất. Chúng tôi cũng thấy cải thiện trong thức ăn khô cho chó. Ở châu Âu, nơi tập trung nhiều vào mèo, chúng tôi đang chứng kiến đà tăng tốt, đặc biệt trong thức ăn ướt cho mèo. Tổng thể, chúng tôi hài lòng với hiệu suất và dự kiến sẽ còn tăng tốc hơn nữa trong năm 2026 khi công suất tăng lên.

Q: Chúng tôi có thể mong đợi lợi ích bao nhiêu trong năm nay từ việc giảm vốn lưu động liên quan đến giá ca cao và cà phê thấp hơn? Ngoài ra, ngoài các doanh nghiệp kem, liệu bạn có thể khai thác một số liên doanh? A: (Anna Mann, CFO) Hướng dẫn của chúng tôi về dòng tiền tự do trong năm 2026 là hơn 9 tỷ USD, được thúc đẩy bởi việc giảm vốn lưu động, bất kể chi phí hàng hóa. Chi phí hàng hóa thấp hơn sẽ giúp ích, nhưng chúng tôi tự tin đạt hơn 9 tỷ USD. Về các liên doanh, chúng tôi thường xuyên xem xét danh mục đầu tư, và trong khi kem là trọng tâm, chúng tôi cũng đang tiến triển với các lĩnh vực nước uống và các doanh nghiệp BMS chính thống.

Câu chuyện tiếp tục  

Q: Bạn tự tin như thế nào rằng có thể tránh được các vấn đề chuỗi cung ứng bổ sung trong khi vẫn thúc đẩy năng suất và tối ưu hóa CapEx? A: (Philip Navratil, CEO) Chúng tôi duy trì các tiêu chuẩn cao nhất về an toàn và chất lượng sản phẩm. Việc giảm CapEx và số lượng nhân viên của chúng tôi không làm ảnh hưởng đến các lĩnh vực này. Các quy trình chất lượng của chúng tôi rất nghiêm ngặt, và chúng tôi là người đầu tiên phát hiện ra vấn đề sữa công thức trẻ sơ sinh gần đây. Chúng tôi làm việc chặt chẽ với các cơ quan chức năng và hiệp hội ngành để đảm bảo an toàn cho người tiêu dùng.

Q: Triển vọng về giá cả của bạn cho năm 2026 là gì, đặc biệt khi tập trung vào khả năng chi trả và các cuộc đàm phán khó khăn với nhà bán lẻ ở châu Âu? A: (Anna Mann, CFO) Chúng tôi chưa thấy sự mềm mại đáng kể của người tiêu dùng tại Mỹ. Danh mục của chúng tôi bao gồm các phân khúc cao cấp và thấp hơn, cho phép chúng tôi điều chỉnh giá khi cần thiết. Chúng tôi tiếp tục đầu tư vào thương hiệu và đổi mới để duy trì sự quan tâm của người tiêu dùng. Ở châu Âu, chúng tôi tập trung vào mối quan hệ lâu dài với các nhà bán lẻ, được hỗ trợ bởi đổi mới mạnh mẽ.

Q: Bạn có thể giải thích rõ hơn về dự báo tăng trưởng 3% đến 4% cho năm nay, và những gì đã được tích hợp về tăng trưởng danh mục và tác động của đổi mới? A: (Anna Mann, CFO) Dự báo của chúng tôi dựa trên đa dạng hóa danh mục và các biện pháp tự giúp đỡ. Các danh mục như cà phê và chăm sóc thú cưng có nền tảng tăng trưởng mạnh mẽ. Chúng tôi đang mở rộng tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng cao từ 10% lên 30% doanh số, với khoản đầu tư đáng kể. Điều này bao gồm quan điểm của chúng tôi về vấn đề sữa công thức trẻ sơ sinh và các điều kiện thị trường hiện tại.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin