Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) Điểm nổi bật cuộc họp báo cáo lợi nhuận cả năm 2025: Thu nhập ròng kiên cường …

GuruFocus News

Thứ Sáu, ngày 20 tháng 2 năm 2026 lúc 12:01 sáng GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

CMBNF

-5.08%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Thu nhập ròng:** Tăng 5% lên CHF179,6 triệu.

**Doanh thu ròng:** Giảm 2% xuống CHF542 triệu.

**Biên lãi suất ròng:** Duy trì ở mức 5,5%.

**Tiết kiệm chi phí:** Đạt CHF19 triệu trong tiết kiệm chi phí.

**Tỷ lệ chi phí trên thu nhập:** Cải thiện lên 45,2%, với 43% trong nửa cuối.

**Hiệu suất lỗ:** Tỷ lệ lỗ ổn định ở mức 1,1%.

**Tỷ lệ vốn Tier 1:** Mạnh mẽ ở mức 17,6%.

**Cổ tức:** Đề xuất tăng 8% lên CHF4,60, cộng thêm cổ tức đặc biệt CHF1.

**Các khoản phải thu tài chính ròng:** Giảm nhẹ 0,6% xuống CHF6,6 tỷ.

**Chi phí hoạt động:** Giảm 7% xuống CHF245 triệu.

**Chi phí huy động vốn:** Cải thiện lên 1,33%.

**Tỷ lệ Thanh khoản (LCR):** Mạnh mẽ ở mức 744%.

**Tỷ lệ Nguồn vốn ổn định ròng (NSFR):** Ở mức 116%.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 6 cảnh báo với XSWX:CMBN.

XSWX:CMBN có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với máy tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 19 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) báo cáo tăng 5% lợi nhuận ròng lên CHF180 triệu, thể hiện khả năng chống chịu trong môi trường kinh tế biến động.

Công ty đạt CHF19 triệu trong tiết kiệm chi phí, đạt mức cao nhất trong dự báo của họ.

Đề xuất tăng cổ tức 8% lên CHF4,60, cùng với cổ tức đặc biệt CHF1, phản ánh khả năng vốn mạnh mẽ và hiệu suất hoạt động.

Tỷ lệ vốn Tier 1 vẫn vững chắc ở mức 17,6%, vượt mục tiêu trung hạn là 17%.

Hiệu quả hoạt động được cải thiện đáng kể, với tỷ lệ chi phí trên thu nhập giảm xuống 45,2% và dự kiến còn tiếp tục cải thiện trong năm 2026.

Điểm tiêu cực

Doanh thu ròng giảm 2% xuống CHF542 triệu, phản ánh sự tăng trưởng chọn lọc trong các khoản phải thu và thu nhập lãi thấp hơn từ thẻ tín dụng.

Phân khúc vay cá nhân giảm 6% do chiến lược cho vay và định giá chọn lọc.

Các khoản phải thu tài chính ròng giảm nhẹ 0,6% xuống CHF6,6 tỷ, cho thấy những thách thức trong việc duy trì tăng trưởng.

Lợi suất từ thẻ tín dụng bị ảnh hưởng bởi các thay đổi quy định về mức lãi suất tối đa, ảnh hưởng đến tổng doanh thu.

Các dự phòng lỗ vẫn ổn định ở mức CHF74 triệu, với tỷ lệ lỗ 1,1%, cho thấy những thách thức liên tục trong quản lý rủi ro.

Điểm nổi bật trong Hỏi & Đáp

H: Chúng tôi nhận thấy sự biến động lớn về tỷ lệ lỗ giữa nửa đầu và nửa cuối năm. Bạn có thể giải thích nguyên nhân và liệu tỷ lệ trong nửa cuối có phản ánh kỳ vọng trong tương lai không? Đ: Sự khác biệt về tỷ lệ lỗ chủ yếu do sự đồng bộ của các thủ tục thu hồi và xóa nợ, điều này ảnh hưởng rõ rệt hơn trong nửa đầu. Thông thường, nửa cuối có phần tệ hơn do yếu tố mùa vụ. Chúng tôi quản lý điều này trong một tam giác rủi ro, giá cả và khối lượng, và dự kiến duy trì tỷ lệ lỗ khoảng 1% trong năm 2026.

Câu chuyện tiếp tục  

H: Bạn có thể giải thích rõ hơn về kế hoạch tiết kiệm chi phí cho năm 2026, đặc biệt là giảm CHF15 triệu đến CHF20 triệu không? Đ: Các khoản tiết kiệm chi phí sẽ đến từ việc giảm chi phí nhân sự nhờ tự động hóa, nâng cao hiệu quả trong công nghệ thông tin qua hợp nhất hạ tầng, giảm khấu hao từ các tài sản cũ, và quản lý chi phí chặt chẽ. Những sáng kiến này dự kiến đạt được các mục tiêu giảm chi phí đề ra.

H: Về biên lãi suất ròng (NIM), bạn dự kiến duy trì ổn định như thế nào khi chi phí huy động vốn giảm và ảnh hưởng của giới hạn lãi suất thấp hơn đối với vay cá nhân? Đ: Chúng tôi dự kiến NIM ổn định trong năm 2026. Chiến lược của chúng tôi tập trung vào các tài sản chất lượng cao, hạn chế tiếp xúc với các hợp đồng được định giá ở mức tối đa. Chúng tôi điều chỉnh giá cả linh hoạt để duy trì NIM ổn định bất chấp biến động lãi suất.

H: Bạn có thể nói về sự giảm trong danh mục vay cá nhân và bất kỳ thay đổi nào trong chính sách cho vay không? Đ: Sự giảm trong vay cá nhân là do chính sách cho vay thắt chặt hơn. Chúng tôi vẫn giữ thị phần, cho thấy xu hướng thị trường tương tự. Chúng tôi thường xuyên điều chỉnh thủ tục cho vay dựa trên điều kiện vĩ mô và đã tái gia nhập các phân khúc trước đó đã rút lui, tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận.

H: Triển vọng về chi phí huy động vốn trong năm 2026 là gì? Đ: Chúng tôi dự kiến chi phí huy động vốn sẽ giảm nhẹ trong năm 2026, sau khi giảm từ 1,53% năm 2024 xuống 1,33% năm 2025. Phương pháp của chúng tôi tập trung vào quản lý biên lãi suất ròng thông qua điều chỉnh giá cả linh hoạt.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm