Gần đây thấy có người nhắc đến hai nhân vật huyền thoại trong giới giao dịch Nhật Bản, một là được gọi là thần giao dịch Kodogawa Takashi, người kia là nhà đầu tư nhỏ CIS. Hai người này không chỉ là bạn bè, mà còn có nhiều điểm tương đồng trong trải nghiệm — đều bắt đầu giao dịch từ thời đại học, dựa vào chút ít tích lũy cuối cùng điều hành khối tài sản lên đến hàng tỷ, và đều nổi tiếng sau vụ sai lệnh J-COM nổi tiếng đó. Ngày hôm đó, CIS kiếm được 600 triệu yên, Kodogawa Takashi còn tàn nhẫn hơn, trong 10 phút đã kiếm 2 tỷ yên, quy đổi theo tỷ giá thời điểm đó khoảng 1.5 tỷ nhân dân tệ.

Điều thú vị là, trong giới giao dịch Nhật Bản vốn kín đáo và bảo thủ này, các trader ít khi công khai ý tưởng của mình, nhưng Kodogawa Takashi lại hiếm hoi tiết lộ một chiến lược theo xu hướng. Thực ra ban đầu ông ấy dựa vào đầu tư ngược để khởi nghiệp. Từ năm 2000 đến 2003, bong bóng internet vỡ, thị trường chứng khoán toàn cầu rơi vào gấu, thị trường Nhật cũng không thoát khỏi, tâm lý nhà đầu tư rất bi quan. Nhưng ngay cả trong giai đoạn gấu, thị trường cũng không giảm liên tục, luôn có những đợt phục hồi.

Kodogawa Takashi phát hiện ra những tài sản bị đánh giá thấp này, chờ đợi phản hồi rồi mới vào. Ông chủ yếu dựa vào tỷ lệ lệch khỏi đường trung bình 25 ngày, tìm những cổ phiếu có độ lệch âm lớn đặc biệt. Ví dụ, một cổ phiếu có đường trung bình 25 ngày là 100 yên, giá hiện tại là 80 yên, tỷ lệ lệch là -20%, điều này có nghĩa là cổ phiếu đó đang bị đánh giá quá thấp, nên mua vào. Phương pháp này giúp ông tích lũy từ vốn ban đầu 1 tỷ yên.

Đến năm 2003, thị trường chứng khoán Nhật bắt đầu đảo chiều đi lên. Phương pháp của Kodogawa Takashi cũng thay đổi theo, lần này khiến tài sản của ông bùng nổ lên đến 8 tỷ yên. Ông bắt đầu áp dụng chiến lược theo xu hướng, mỗi ngày giữ từ 20 đến 50 cổ phiếu, giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, sáng hôm sau đóng lệnh hoặc cắt lỗ, rồi ngay lập tức chuyển sang mã mới. Ông đặc biệt giỏi bắt các liên kết ngành, ví dụ trong bốn công ty thép lớn, nếu một công ty bắt đầu tăng giá, ông sẽ mua những công ty còn chưa động thái, để bắt trọn sóng ngành.

Nguyên tắc theo xu hướng của CIS thực ra đã bổ sung rất tốt cho chiến lược này. Ông cho rằng cổ phiếu liên tục tăng giá có xác suất cao sẽ tiếp tục tăng, cổ phiếu liên tục giảm giá có xác suất cao sẽ tiếp tục giảm. Phần lớn mọi người thấy cổ phiếu tăng một đoạn thì nghĩ là đã đến đỉnh, nhưng thị trường vốn không có sự cân bằng đó, ngược lại còn có tính kéo dài rất mạnh. Cổ phiếu mạnh sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, người mạnh càng mạnh, người yếu càng yếu. Chúng ta phải chấp nhận sức mạnh của thị trường, chứ không chống lại nó.

Nhiều người thích mua khi thị trường giảm, nhưng CIS nói rằng ý tưởng này nên tránh càng nhiều càng tốt. Trong thị trường tăng mạnh, chờ đợi điều chỉnh ngắn hạn rồi mới vào, kết quả thường là bỏ lỡ toàn bộ đợt sóng. Ngược lại, việc tăng thêm cược vào các lệnh thua lỗ còn tệ hơn, đã thất bại rồi mà còn muốn đặt cược nhiều hơn, chỉ khiến thua lỗ ngày càng lớn. Điều thực sự quan trọng không phải tỷ lệ thắng, mà là lợi nhuận tổng thể, làm sao để lỗ nhỏ mà lời lớn mới là chân lý.

CIS còn nhắc nhở các trader đừng mê tín vào các quy tắc vàng trong quá khứ. Thị trường là một hệ thống phức tạp và động, quy tắc khi được truyền rộng rãi sẽ mất tác dụng. Những trader giỏi thực sự thường sinh ra trong các đợt sụp đổ chứng khoán, khủng hoảng hoặc điểm chuyển biến, vào thời điểm mà đa số mọi người hoảng loạn, thì những người có thể bình tĩnh phán đoán, hành động quyết đoán mới nổi bật lên. Biến động càng lớn, cơ hội tiềm ẩn càng nhiều.