Vừa mới thấy một chủ đề về huyền thoại thị trường chứng khoán Nhật Bản, không khỏi muốn chia sẻ cùng mọi người. Trong giới giao dịch Nhật Bản đã xuất hiện hai nhân vật thần thoại, một là BNF được ca ngợi là thần giao dịch, người kia là nhà đầu tư cá nhân mạnh nhất CIS. Thú vị là, hai người này không chỉ là bạn thân nhiều năm, mà còn có trải nghiệm vô cùng tương đồng.

Cả hai đều bắt đầu tiếp xúc với giao dịch từ thời đại học, từ số vốn nhỏ tích lũy dần đến mức hàng tỷ yên. Ấn tượng nhất là lần xảy ra sự cố đặt lệnh nhầm nổi tiếng của J-COM, CIS hôm đó đã kiếm được 600 triệu yên, còn nhỏ手川隆 (BNF) còn mạnh hơn, chỉ trong 10 phút đã kiếm được 2 tỷ yên, quy đổi theo tỷ giá thời điểm đó khoảng 1,5 tỷ nhân dân tệ. Những thao tác ở cấp độ này trong giới giao dịch bảo thủ của Nhật Bản quả thật là huyền thoại.

Điều đáng giá nhất là, cả hai đều hiếm hoi chia sẻ suy nghĩ về chiến lược giao dịch của mình. Chiến lược theo xu hướng của nhỏ手川隆 và nguyên tắc theo xu hướng của CIS sau này đã được vô số trader nghiên cứu áp dụng, đến nay vẫn còn ý nghĩa thực chiến.

Nói về phương pháp của nhỏ手川隆, trước tiên phải bắt đầu từ đầu tư ngược của ông trong giai đoạn đầu. Từ năm 2000 đến 2003, bong bóng internet vỡ, thị trường chứng khoán toàn cầu đi xuống, Nhật Bản cũng không tránh khỏi, nhà đầu tư chung tâm lý bi quan. Nhưng ông đã nhìn thấy cơ hội mà người khác không thấy — trong thị trường giảm, giá trị tài sản thường xuyên lệch xa so với giá trị thực. Ông quan sát tỷ lệ lệch trung bình 25 ngày của đường trung bình động, tìm ra những cổ phiếu bị định giá thấp nghiêm trọng, bắt lấy cơ hội trong đợt phục hồi. Phương pháp này giúp tài khoản của ông từ nhỏ tích lũy lên đến 1 tỷ yên.

Cụ thể, nếu một cổ phiếu có đường trung bình 25 ngày là 100 yên, giá hiện tại là 80 yên, thì tỷ lệ lệch là âm 20%. Khi tỷ lệ lệch lớn âm, nghĩa là giá bị định giá thấp nghiêm trọng, đây chính là thời điểm mua vào. Các cổ phiếu và ngành nghề khác nhau sẽ đặt ra các ngưỡng lệch khác nhau, đây là tham chiếu quan trọng để ông quyết định vào lệnh.

Năm 2003, thị trường chứng khoán Nhật Bản bắt đầu hồi phục, chiến lược của nhỏ手川隆 cũng thay đổi theo. Từ việc săn lùng cổ phiếu rẻ, chuyển sang theo xu hướng, sự chuyển đổi này giúp tài sản của ông từ 1 tỷ yên tăng vọt lên 8 tỷ. Ông thích giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, trong một ngày có thể nắm giữ 20 đến 50 cổ phiếu cùng lúc, phân tán danh mục để giảm thiểu rủi ro. Đặc biệt giỏi tận dụng hiệu ứng liên kết ngành, ví dụ trong bốn công ty thép lớn, khi một công ty tăng giá, ông sẽ mua ngay những công ty còn lại chưa tăng, như vậy có thể bắt kịp đà tăng của toàn ngành.

Nguyên tắc theo xu hướng của CIS thì cung cấp một góc nhìn khác. Ông cho rằng cổ phiếu tăng liên tục khả năng cao sẽ tiếp tục tăng, cổ phiếu giảm liên tục khả năng cao sẽ tiếp tục giảm. Nhiều người xem biến động của cổ phiếu như một trò chơi xác suất 50-50, nhưng thị trường bản chất có tính kéo dài rất mạnh. Khi một cổ phiếu thể hiện mạnh mẽ, sẽ thu hút dòng tiền đổ vào nhiều hơn, người mạnh càng mạnh hơn. Chúng ta phải chấp nhận sức mạnh của thị trường, chứ không chống lại nó.

Nhiều người thích mua vào khi giảm, nghĩ rằng như vậy có thể bắt đáy, nhưng trong thị trường tăng mạnh, suy nghĩ này thường khiến bạn bỏ lỡ toàn bộ đợt sóng. Tương tự, việc tăng thêm vị thế khi thua lỗ cũng cần tránh. Thừa nhận thất bại rồi nhanh chóng cắt lỗ mới là đúng đắn, không phải là không được thua lỗ, mà là phải làm sao để thua nhỏ, thắng lớn.

CIS còn nhấn mạnh một quan điểm rất quan trọng: đừng mê tín vào các quy tắc cũ. Thị trường là một hệ thống phức tạp và động, những quy tắc vàng nếu được truyền rộng rãi sẽ nhanh chóng mất hiệu lực. Những trader vĩ đại thực sự thường sinh ra trong các đợt khủng hoảng chứng khoán, khủng hoảng kinh tế hoặc các bước ngoặt của thị trường. Khi đa số mọi người hoảng loạn, thị trường sẽ có những biến động lớn, càng biến động lớn thì cơ hội càng nhiều. Đó chính là thời điểm những người bình tĩnh, hành động quyết đoán nổi bật hơn.

Tổng kết lại, giao dịch có rủi ro, vào thị trường cần thận trọng. Hy vọng những suy nghĩ của các bậc tiền bối này sẽ mang lại cho bạn những cảm hứng.