Gần đây tôi đang tổng hợp một số ý tưởng về tiền kỹ thuật số, phát hiện ra chủ đề này thực sự phức tạp hơn nhiều so với nhiều người nghĩ.

Nói về tiền kỹ thuật số, phản ứng đầu tiên của nhiều người là Bitcoin. Nhưng thực ra logic cốt lõi của tiền kỹ thuật số khá thú vị — nó dựa trên mạng lưới nút và thuật toán mã hóa, không có tổ chức phát hành trung ương, tổng cung cố định, giao dịch cần sự xác nhận của các nút mạng. Ba đặc điểm này về cơ bản thay đổi quy tắc chơi của tiền tệ truyền thống.

Tôi nhận thấy so với phương thức thanh toán truyền thống, tiền kỹ thuật số có một số lợi thế rõ ràng. Thứ nhất, chi phí giao dịch thấp hơn nhiều, không cần trả phí cho bên thứ ba, đặc biệt là trong chuyển khoản xuyên biên giới, theo dữ liệu của McKinsey, ứng dụng blockchain có thể giảm chi phí mỗi giao dịch từ 26 USD xuống còn 15 USD, tiết kiệm 40% chi phí này là một khoản không nhỏ đối với thương mại điện tử xuyên biên giới. Thứ hai, tốc độ giao dịch nhanh hơn, vì phi tập trung không cần trung tâm thanh toán, tiền về tài khoản trong vòng 24 giờ thực tế. Còn nữa, tính ẩn danh cao, mặc dù điều này cũng mang lại một số rủi ro.

Nhưng đây cũng là con dao hai lưỡi. Nếu tiền kỹ thuật số được sử dụng rộng rãi, tác động đến hệ thống tài chính hiện tại sẽ rất lớn. Chính sách tiền tệ có thể mất hiệu lực, vì lượng phát hành hoàn toàn phụ thuộc vào ý muốn của nhà phát hành, chính quyền không thể theo dõi chính xác. Vai trò trung gian của ngân hàng cũng sẽ bị giảm sút, hạ tầng tài chính cần được thiết kế lại. Còn về mặt an toàn, — xem biến động giá của Bitcoin là rõ — vào tháng 5 năm 2010, chỉ dùng 10.000 BTC để mua một chiếc pizza giá 25 USD, đến cuối năm 2013 tăng lên 1.200 USD, từ 2017 đến 2018 còn tăng vọt lên 20.000 USD, những biến động này đe dọa đến sự ổn định tài chính không thể xem nhẹ.

Tuy nhiên, triển vọng ứng dụng thực sự rất khả quan. Trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, tiền kỹ thuật số có thể giúp quốc tế hóa nhân dân tệ, năm 2018, tổng lượng thanh toán và settlement xuyên biên giới cả nước khoảng 8 nghìn tỷ nhân dân tệ, nếu dùng giải pháp tiền kỹ thuật số, hiệu quả sẽ cao hơn nhiều. Quản lý tài sản thế chấp của ngân hàng cũng có thể tự động hóa qua hợp đồng thông minh, giảm bớt công việc thủ công lặp đi lặp lại. Trong lĩnh vực tài chính chứng khoán và tài chính chuỗi cung ứng, trong nước vẫn còn khoảng 70% là giao dịch giấy tờ, không gian chuyển đổi số rất lớn. Thâm chí Shenzhen đã phát triển hệ thống chứng khoán điện tử dựa trên blockchain, đây là một ví dụ thực tiễn khá tốt.

Hiện nay, các loại tiền kỹ thuật số cũng khá đa dạng. Có loại tiền ảo hoàn toàn đóng kín chỉ dùng trong cộng đồng nhất định, có loại có thể mua bằng tiền thật nhưng không thể đổi lại, còn có loại như Bitcoin có thể đổi ngược hai chiều. Hiện tại, phần lớn tiền kỹ thuật số vẫn còn tồn tại như một sản phẩm đầu tư, vì thiếu sự đảm bảo về giá ổn định, chưa thực sự trở thành phương tiện thanh toán. Các nền tảng giao dịch kiếm lợi nhuận qua phí giao dịch và chênh lệch giá, còn nhà đầu tư thì tìm kiếm cơ hội trong đó.

Tổng thể, tiền kỹ thuật số là một lĩnh vực đáng để theo dõi liên tục, vừa có thách thức vừa có cơ hội.