Gần đây tôi đang nghiên cứu một số phương pháp của các bậc thầy giao dịch, phát hiện ra một hiện tượng rất thú vị. Có một nhà giao dịch tên là Mark Minervini, thành tích của anh ấy thật là phi thường—lần đầu tham gia cuộc thi nhà giao dịch hàng đầu của Mỹ đã đạt lợi nhuận 155%, 21 năm sau lại đạt 334,8%. Thậm chí năm tồi tệ nhất trong sự nghiệp giao dịch của anh ấy cũng kiếm được 128%, nghe nói chỉ thua lỗ trong một quý và số tiền thua lỗ chưa đến 1% vốn. Sự ổn định này thật hiếm có.

Điều ấn tượng nhất đối với tôi là Mark Minervini không giấu giếm, rất sẵn lòng chia sẻ logic giao dịch của mình. Anh nói rằng đã dùng cùng một bộ chiến lược nhiều năm, ngày càng thành thạo, những gì anh làm bây giờ hoàn toàn giống như trước đây, chỉ để chứng minh rằng phương pháp này có thể chịu thử thách của thời gian. Sự tập trung này khiến người ta phải kính phục.

Triết lý cốt lõi của anh rất đơn giản nhưng nghiêm túc: Giao dịch là việc liên quan đến tiền thật, phải có kế hoạch chiến đấu cẩn thận. Anh gọi phương pháp của mình là SEPA, viết tắt của Specific Entry Point Analysis, nghĩa là Phân tích điểm vào cụ thể. Ý tưởng chính là tìm những cổ phiếu có nền tảng và kỹ thuật đều trong xu hướng tăng mạnh, vào đúng thời điểm và điểm phù hợp, qua cơ chế rủi ro nghiêm ngặt để kiếm lợi.

Cách thực hiện cụ thể thế nào? Bước đầu tiên là lọc. Mark Minervini dùng bộ lọc TradingView tự động loại bỏ các mã tiềm năng dựa trên điều kiện nhất định, hiệu quả rất cao. Tiêu chuẩn lọc anh tổng hợp rất chi tiết, ví dụ như giá và đường trung bình 50 ngày đều phải cao hơn đường trung bình 150 ngày và 200 ngày, tạo thành cấu trúc tăng giá; đường trung bình 200 ngày phải duy trì xu hướng tăng ít nhất một tháng, tốt hơn là 4-5 tháng; giá hiện tại phải cao hơn đáy 52 tuần ít nhất 25%, tốt nhất là hơn 100%; cách đỉnh 52 tuần không quá 25%, càng gần đỉnh mới càng tốt. Bộ lọc này có thể loại bỏ hơn 90% các mã rác.

Sau khi lọc xong, chờ đợi chất xúc tác. Ra mắt sản phẩm mới, phê duyệt của cơ quan quản lý, thay đổi tích cực trong ngành, hợp đồng lớn, công nghệ đột phá—tất cả đều có thể là yếu tố thúc đẩy giá cổ phiếu. Mark Minervini sẽ so sánh với các cổ phiếu siêu mạnh tương tự trong quá khứ để dự đoán xu hướng tiếp theo.

Tiếp theo là bước thứ hai, chờ giá hình thành mẫu VCP, tức là Volatility Contraction Pattern, mô hình tích lũy khi biến động giá và khối lượng dần thu hẹp. Trong xu hướng mạnh, thời gian tích lũy càng dài, biên độ dao động sau này càng lớn.

Hai dạng VCP phổ biến nhất là gì? Một là hình tam đáy, khi thị trường tăng trưởng rồi giảm xuống tạo đáy sóng, sau đó bắt đầu tích lũy, khi khối lượng và biến động thu hẹp, đáy ngày càng cao hơn, cuối cùng hình thành tam đáy tiêu chuẩn. Xu hướng này thường là tiếp diễn xu hướng tăng, khả năng phá vỡ cao. Khi phá vỡ, thường đi kèm với tăng khối lượng và giá. Tuy nhiên, đôi khi sẽ có giả phá, nên dừng lỗ tốt nhất là đặt ở mức thấp nhất của cây nến phá vỡ, hoặc ít nhất dưới đáy thứ hai.

Dạng thứ hai là hình dạng cốc tay cầm, thời gian hình thành khá dài. Đầu tiên là đáy dạng U, thể hiện giá giảm rồi hồi phục đều đặn, khối lượng giảm. Sau khi hình thành cốc, vào giai đoạn tích lũy ngắn hơn chính là phần tay cầm, khối lượng tiếp tục giảm. Quan trọng là nhận diện phần phá vỡ của tay cầm, phá vỡ phải đi kèm với tăng khối lượng. Mark Minervini đã mua cổ PAG vào năm 2021 rất điển hình, sau hơn một năm tăng trưởng, giữa tháng 5 giảm trở lại, tháng 7 tiếp tục tăng tạo thành hình dạng cốc U, tháng 8 dao động trong kênh hẹp tạo thành tay cầm. Ngày 1 tháng 9, anh vào lệnh khi khối lượng tăng đột biến, lợi nhuận rất ấn tượng, sau đó giá không bao giờ trở lại mức đó nữa.

Cuối cùng là cơ chế thoát ra. Mark Minervini dựa trên nhiều năm kinh nghiệm tổng hợp các tiêu chuẩn bán khi thị trường yếu đi và cảnh báo trước các đợt giảm mạnh. Hệ thống thoát này nghiêm ngặt không kém gì chiến lược vào lệnh, thậm chí còn quan trọng hơn. Nhiều người chỉ chú ý đến cách mua, nhưng cách bán mới quyết định lợi nhuận cuối cùng.