Nhiều người bắt đầu hành trình với tiền điện tử mà không hiểu rõ ý nghĩa thực sự đối với ví của họ.

Nếu bạn từng giao dịch trên các thị trường truyền thống, chắc chắn bạn biết đến khái niệm PnL.
Nhưng PnL trong thế giới crypto là gì? Nó không hoàn toàn giống nhau, và hiểu rõ sự khác biệt có thể thay đổi cách bạn tiếp cận đầu tư.

Mọi chuyện bắt đầu với tôi từ sự thất vọng.
Tôi không biết mình đang kiếm được hay mất tiền, vì không có một hình ảnh rõ ràng về các vị thế của mình.
Hóa ra, vấn đề không nằm ở toán học, mà ở chỗ không ai giải thích rõ cho tôi cách PnL hoạt động chính xác trong tiền điện tử.
Hôm nay, tôi muốn thay đổi điều đó cho người khác.

Trước khi đi xa hơn, bạn cần biết một vài thuật ngữ quan trọng.
Mark-to-Market (MTM) là định giá tài sản của bạn dựa trên giá thị trường hiện tại.
Nếu bạn sở hữu Bitcoin, giá trị của nó thay đổi từng giây.
Đó chính là MTM.
Ngoài ra còn có PnL đã thực hiện - tức là lợi nhuận hoặc lỗ đã đóng, khi bạn bán tài sản.
Và PnL chưa thực hiện - là số tiền mà về lý thuyết bạn có, nhưng chưa rút ra.

Hãy lấy một ví dụ cụ thể.
Chắc hẳn bạn đã thấy Ethereum dao động giữa 1950 và 1970 đô la.
Nếu bạn mua ETH hôm qua với giá 1950 đô la, và hôm nay giá là 1970 đô la, thì PnL chưa thực hiện của bạn là 20 đô la lợi nhuận.
Nhưng nếu hôm qua giá là 1980 đô la, bạn lỗ 10 đô la.
Chính MTM cho thấy - bạn đang ở đâu bây giờ, chứ không phải đã ở đâu.

PnL đã thực hiện là một khái niệm khác.
Nó chỉ hoạt động khi bạn bán.
Hãy tưởng tượng bạn mua Polkadot với giá 70 đô la và bán với giá 105 đô la.
PnL đã thực hiện của bạn là 35 đô la lợi nhuận.
Nhưng nếu bạn đóng vị thế ở mức 55 đô la, bạn lỗ 15 đô la.
Chỉ các giao dịch thực tế mới tính đến.

PnL chưa thực hiện là những gì bạn thấy trên màn hình, nhưng chưa có trong tay.
Giả sử bạn mua Ethereum với giá trung bình 1900 đô la, và bây giờ giá là 1600 đô la.
Về lý thuyết, bạn đã thua lỗ 300 đô la, nhưng cho đến khi bạn bán, khoản lỗ này chưa thực sự xảy ra.
Đó chính là PnL chưa thực hiện.

Về các phương pháp tính toán, có một số cách.
Phương pháp FIFO - vào trước ra trước - giả định bạn bán các tài sản cũ nhất.
Nếu bạn mua Ethereum với giá 1100 đô la, rồi sau đó mua với giá 800 đô la, và bán với giá 1200 đô la, bạn sẽ lấy giá 1100 đô la để tính lợi nhuận.
Lợi nhuận là 100 đô la.
LIFO làm ngược lại - lấy giá mua gần nhất, tức là 800 đô la, và lợi nhuận là 400 đô la.
Cũng có các phương pháp phức tạp hơn như trung bình trọng số chi phí.

Một điều nữa cần biết - tính PnL từ đầu năm.
Nếu bạn mua Cardano với giá 1000 đô la ngày 1 tháng 1 năm 2022, và ngày 1 tháng 1 năm 2023 giá trị của nó là 1600 đô la, bạn có lợi nhuận chưa thực hiện là 600 đô la.
Điều này cho thấy tình hình của bạn qua các năm.

Hợp đồng vĩnh viễn là một lĩnh vực riêng biệt.
Ở đây, bạn tính cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, rồi cộng chúng lại.
Bạn cũng cần tính phí tài chính, có thể ăn mòn phần lớn lợi nhuận của bạn.

Chìa khóa thành công là hiểu rõ nơi bạn đang kiếm tiền và nơi bạn đang thua lỗ.
Khi biết chính xác các giao dịch mang lại lợi nhuận hay lỗ, bạn có thể điều chỉnh chiến lược của mình.
Nhiều người sử dụng bảng tính hoặc bot giao dịch để theo dõi tự động.
Điều này đặc biệt hữu ích khi số lượng giao dịch tăng lên.
Tuy nhiên, hãy nhớ rằng đây chỉ là những giải thích đơn giản - trong thực tế, bạn cần xem xét thuế, phí giao dịch và sự biến động của thị trường.
Nhưng khi đã hiểu rõ các nguyên tắc cơ bản của PnL, mọi thứ sẽ trở nên dễ dàng hơn nhiều.