Gần đây trong giao dịch tôi phát hiện ra một hiện tượng thú vị, nhiều người bao gồm cả chính tôi, dễ rơi vào một số bẫy tâm lý, và những bẫy này thường ảnh hưởng trực tiếp đến thành tích giao dịch.

Trong đó phổ biến nhất là hiệu ứng xử lý. Nói đơn giản, là chúng ta có xu hướng bán sớm các lệnh có lãi, nhưng lại không muốn cắt lỗ các vị thế thua lỗ. Nghe quen không? Cơ chế tâm lý đằng sau thực ra chỉ có hai — một là sợ mất mát, hai là mất cân bằng nhận thức. Sợ mất mát rất dễ hiểu, con người sợ thua lỗ hơn nhiều so với mong muốn có lợi nhuận, vì vậy chúng ta bản năng chống lại việc xác nhận thua lỗ. Mất cân bằng nhận thức là khi thực tế không phù hợp với kỳ vọng của chúng ta, để giảm bớt cảm giác không thoải mái đó, chúng ta có xu hướng giữ vị thế, mong đợi thị trường đảo chiều.

Hành động như vậy gây ra hậu quả rất nghiêm trọng. Giữ lâu các vị thế thua lỗ sẽ kéo giảm tổng lợi nhuận, vốn bị kẹt lại không thể phân bổ đa dạng hiệu quả, rủi ro do đó sẽ tăng mạnh. Trong thời kỳ thị trường biến động, rủi ro tập trung này sẽ thúc đẩy nhanh hơn các khoản lỗ. Đồng thời, áp lực tâm lý cũng luôn tồn tại, vừa hối tiếc vì đã bán lỗ, vừa lo lắng về các khoản lỗ liên tục.

Phương pháp tránh bẫy này thực ra không phức tạp. Trước tiên, cần dựa trên mục tiêu tài chính của bản thân để xây dựng kế hoạch giao dịch rõ ràng, bao gồm khi nào vào lệnh, khi nào cắt lỗ, cách phân bổ tài sản. Thứ hai, cần định kỳ xem xét danh mục đầu tư, đảm bảo vị thế phù hợp với mục tiêu. Quan trọng nhất là cảnh giác với thành kiến quá tự tin, đừng nghĩ rằng mình có thể dự đoán chính xác thị trường, có thể luyện tập nhiều trên tài khoản mô phỏng.

Ngoài hiệu ứng xử lý, còn có một thành kiến tâm lý cũng rất khó xử lý gọi là hiệu ứng sở hữu. Hiệu ứng sở hữu đơn giản là chúng ta có xu hướng đánh giá quá cao giá trị của những thứ mình đang sở hữu. Ví dụ, bạn nắm giữ một tài sản, có thể trong lòng bạn giá trị của nó cao hơn nhiều so với giá trị thực trên thị trường. Sự gắn bó tâm lý này khiến chúng ta đưa ra các quyết định phi lý — rõ ràng theo góc độ thị trường nên bán ra, nhưng vì cảm xúc với tài sản đó mà không muốn buông bỏ.

Nguồn gốc của hiệu ứng sở hữu vẫn là sợ mất mát. Khi chúng ta có thứ gì đó, nỗi đau mất đi nó lớn hơn niềm vui khi có được nó, vì vậy chúng ta có xu hướng duy trì trạng thái hiện tại. Đồng thời, chúng ta cũng dễ bỏ qua chi phí cơ hội của các giao dịch, coi trọng quá mức giá trị của những thứ mình đang có.

Trong giao dịch, hiệu ứng sở hữu thể hiện rõ ràng. Nhà giao dịch thường đánh giá quá cao giá trị của các vị thế hiện có so với giá thị trường, hoặc do dự khi mua tài sản mới vì nghĩ rằng các tài sản hiện tại có giá trị hơn. Điều này trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu quả phân bổ tài sản.

Làm thế nào để đối phó với hiệu ứng sở hữu? Chìa khóa là phải quay trở lại thực tế thị trường. Thứ nhất, tập trung vào giá trị thực của tài sản trên thị trường, chứ không phải giá trị bạn mong muốn thấy. Thứ hai, rõ ràng mục tiêu giao dịch và phương pháp thực hiện, điều này giúp bạn duy trì lý trí, giảm phụ thuộc cảm xúc vào từng giao dịch. Thứ ba, xây dựng danh mục đa dạng, giảm sự gắn bó với từng tài sản.

Tóm lại, dù là hiệu ứng xử lý hay hiệu ứng sở hữu, đều là những điểm yếu của bản chất con người đang tác động. Nhà giao dịch muốn làm tốt hơn cần nhận thức rõ sự tồn tại của các bẫy tâm lý này, và chủ động xây dựng quy tắc, kỷ luật để chống lại chúng. Lập kế hoạch, kiểm tra định kỳ, đa dạng hóa, quyết định lý trí — những phương pháp tưởng chừng đơn giản này mới là nền tảng cho lợi nhuận ổn định dài hạn.