Báo cáo Tài chính Chiến lược Quý 1: Lỗ ròng 12,54 tỷ đô la, giữ khoảng 818.000 Bitcoin

Vào ngày 6 tháng 5, Strategy đã công bố báo cáo tài chính Quý 1 năm 2026, cho biết tính đến ngày 3 tháng 5 năm 2026, họ nắm giữ 818.334 bitcoin, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước, đạt lợi nhuận từ bitcoin là 9,4%, với giá trị đô la của số bitcoin bổ sung khoảng 4,97 tỷ đô la. Công ty đã huy động hơn 11,6 tỷ đô la thông qua chương trình phát hành thị trường và sản phẩm tín dụng kỹ thuật số STRC, đã tăng trưởng 189% kể từ đầu năm, với tổng huy động vốn đạt 5,58 tỷ đô la và vốn hóa thị trường 8,5 tỷ đô la trong chín tháng, trở thành cổ phiếu ưu đãi lớn nhất theo giá trị thị trường toàn cầu. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của STRC là 375 triệu đô la, với độ biến động chỉ 3% và tỷ lệ Sharpe là 2,53, và nó đã được nắm giữ bởi nhiều quỹ dự trữ doanh nghiệp và các giao thức tài chính phi tập trung. Trong quý đầu tiên, tổng doanh thu của công ty là 124,3 triệu đô la, tăng 11,9% so với cùng kỳ năm trước, với lợi nhuận gộp 83,4 triệu đô la và biên lợi nhuận gộp 67,1%. Tuy nhiên, do giá bitcoin giảm mạnh trong kỳ, công ty đã ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện về tài sản kỹ thuật số là 14,46 tỷ đô la, dẫn đến khoản lỗ hoạt động là 14,47 tỷ đô la và lỗ ròng là 12,54 tỷ đô la, với khoản lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 38,25 đô la. Kho dự trữ tiền mặt của công ty là 2,21 tỷ đô la, giảm nhẹ so với đầu năm. Strategy dự định tiếp tục thúc đẩy chiến lược dự trữ bitcoin của mình và hướng tới tăng tần suất trả cổ tức của STRC lên hai tuần một lần để nâng cao tính thanh khoản, với các khoản cổ tức trong tương lai dự kiến sẽ được xem như là lợi nhuận vốn miễn thuế. Các chỉ số hiệu suất chính mà công ty sử dụng, như lợi nhuận từ bitcoin và giá trị đô la của bitcoin tăng do tăng số lượng, nhằm đo lường hiệu quả nâng cao của việc nắm giữ bitcoin trên mỗi cổ phiếu, nhưng các chỉ số này không phản ánh sự thay đổi trong giá trị hợp lý của tài sản kỹ thuật số. Cần lưu ý rằng nếu các khoản nợ chuyển đổi trong tương lai đáo hạn mà không được chuyển đổi thành cổ phiếu, công ty có thể buộc phải bán bitcoin hoặc cổ phiếu phổ thông để trả nợ, điều này không phản ánh mong muốn chủ động thực hiện lợi nhuận. Ban quản lý của Strategy cho biết rằng mặc dù thị trường gấu của bitcoin, các tổ chức tài chính truyền thống đang thúc đẩy vị thế của mình nhanh hơn.