Gần đây phát hiện nhiều người hỏi cách sử dụng tỷ lệ lệch hướng, thực ra chỉ số này thực sự đáng để nghiên cứu kỹ lưỡng. Nói đơn giản, tỷ lệ lệch hướng chính là công cụ để đo khoảng cách giữa giá và đường trung bình động, logic cốt lõi rất rõ ràng: giá sẽ sớm hoặc muộn trở về trung bình chi phí.

Trước tiên nói về phần cơ bản nhất. Đường trung bình động đại diện cho giá trung bình của một khoảng thời gian quá khứ, khi giá cách xa đường trung bình quá nhiều, thị trường thường ở trạng thái cực đoan. Tính toán tỷ lệ lệch hướng thực ra không phức tạp, chính là (giá đóng cửa ngày hôm nay − đường trung bình động N ngày) ÷ đường trung bình động N ngày × 100%. Kết quả dương biểu thị thặng dư, âm biểu thị chiết khấu, giá trị chính là phần trăm chênh lệch.

Ở đây có một điểm trọng yếu: tỷ lệ lệch hướng có chắc chắn tồn tại không? Câu trả lời là có. Bởi vì đường trung bình động có độ trễ, khi thị trường biến động, đường trung bình không theo kịp bước giá, nên chênh lệch tất nhiên tồn tại, chỉ là mức độ khác nhau.

Nói về mức độ bao nhiêu gọi là lớn của tỷ lệ lệch hướng, không có câu trả lời tuyệt đối, mà còn tùy thuộc đặc tính thị trường. Tôi tổng hợp một số giá trị cực đoan của các mã phổ biến: S&P 500 khoảng 3-5%, Bitcoin khoảng 8-10%, vàng trong khoảng 2-5%. Nhưng những con số này chỉ mang tính tham khảo, mỗi mã đều khác nhau, ví dụ như 0050 và S&P 500 có thể khác, Bitcoin và Ethereum cũng có thể chênh lệch rõ rệt. Vì vậy, trước khi dùng chỉ số này, nhất định phải thực hiện backtest trên các mã bạn giao dịch.

Tỷ lệ lệch hướng dương thể hiện thị trường mạnh, lệch hướng dương vừa phải cho thấy phe mua chiếm ưu thế, nhưng lệch hướng dương cực đoan cần cảnh giác rủi ro mua quá mức. Tương tự, lệch hướng âm thể hiện yếu thế, lệch hướng âm phù hợp cho thấy thị trường yếu, lệch hướng âm cực đoan có thể là cơ hội bán quá mức. Quan trọng là quan sát lịch sử xu hướng để xác định phạm vi giá trị cực đoan.

Tín hiệu phân kỳ cũng rất quan trọng. Phân kỳ đỉnh là giá tạo đỉnh mới nhưng tỷ lệ lệch hướng không theo kịp, ngụ ý động lượng giảm; phân kỳ đáy là giá tạo đáy mới nhưng tỷ lệ lệch hướng không tạo đáy, thường là tín hiệu phản hồi. Những điều này giúp xác nhận các giá trị cực đoan.

Trong thực chiến, tôi đề xuất không chỉ dựa vào tỷ lệ lệch hướng để vào lệnh. Hãy xem nó như đèn cảnh báo, kết hợp với hình thái nến hoặc các chỉ số khác như RSI. Ví dụ RSI vào vùng quá bán, tỷ lệ lệch hướng ở mức cực âm, quan sát xem có dấu hiệu dừng giảm không rồi mới xem xét vào lệnh.

Về tham số, ngắn hạn dùng 5 ngày, 10 ngày, trung hạn dùng 20 ngày, dài hạn dùng 60 ngày. Tùy theo phong cách giao dịch của bạn mà chọn.

Có một sai lầm phổ biến cần tránh: trong xu hướng mạnh, tỷ lệ lệch hướng dễ bị giảm tác dụng, giá có thể duy trì xa đường trung bình trong thời gian dài. Lúc này đừng vội bắt đáy, hãy chờ nhiều tín hiệu xác nhận hơn. Ngoài ra, tỷ lệ lệch hướng lớn không có nghĩa giá sẽ lập tức trở về, đôi khi sẽ đi ngang tích lũy rồi mới mở ra xu hướng mới.

Nói tóm lại, tỷ lệ lệch hướng tiết lộ một quy luật của thị trường: cảm xúc ngắn hạn có thể dẫn đến tăng giảm mạnh, nhưng về lâu dài, giá sẽ trở về trung bình. Tuy nhiên, chỉ số chỉ là công cụ hỗ trợ, xu hướng mới là chủ đạo. Trong xu hướng đơn chiều mạnh mẽ, giá vẫn có thể lệch xa đáng kể, cuối cùng mới trở về bình thường. Sử dụng tốt tỷ lệ lệch hướng, phối hợp với các công cụ khác và quản lý rủi ro, sẽ nâng cao hiệu quả giao dịch.