Trong thế giới các nhà giao dịch thị trường Nhật Bản, có những nhân vật huyền thoại đúng không nào. Một người được gọi là thần thị trường, BNF, và người còn lại nổi tiếng là nhà đầu tư cá nhân mạnh nhất, Takakawa Ryu. Thực ra, hai người họ là bạn lâu năm, có sự nghiệp tương tự nhau. Từ thời đại đại học đã tiếp xúc với thị trường, từng tích lũy từng chút một từ vốn nhỏ, rồi trưởng thành thành những nhà giao dịch có quy mô hàng tỷ yên.

Vụ sai lệnh của J-COM nổi tiếng đã giúp họ trở nên nổi bật ngay lập tức. Ngày đó, Takakawa Ryu kiếm được 600 triệu yên, còn BNF thì còn ấn tượng hơn, chỉ trong 10 phút đã thu về 2 tỷ yên. Đây tương đương khoảng 1,5 tỷ nhân dân tệ theo tỷ giá thời đó. Trong giới đầu tư Nhật Bản vốn bảo thủ và khiêm tốn, hiếm khi nhà giao dịch công khai phương pháp của mình, nhưng BNF lại hiếm hoi tiết lộ chiến lược theo xu hướng, còn Takakawa Ryu cũng chia sẻ nguyên tắc theo xu hướng thực tế và rất hữu ích để tham khảo.

Để hiểu rõ phương pháp của BNF, trước tiên cần bắt đầu từ giai đoạn đầu của ông với chiến lược đảo chiều. Trong giai đoạn bong bóng internet từ năm 2000 đến 2003, thị trường chứng khoán toàn cầu rơi vào thị trường giảm giá. Nhiều nhà đầu tư thua lỗ lớn, không khí tuyệt vọng bao trùm. Nhưng điều quan trọng là, dù trong thị trường giảm giá, thị trường không bao giờ giảm liên tục theo chiều một chiều. Giá sẽ bật trở lại từ đáy, hình thành xu hướng mới.

Điểm mà BNF chú ý là, giá tài sản có thể lệch xa khỏi giá trị thực của nó. Ông tìm kiếm cổ phiếu bị đánh giá thấp, sau khi giảm mạnh sẽ kỳ vọng vào sự phục hồi để kiếm lợi. Phương pháp của ông là quan sát tỷ lệ lệch khỏi trung bình động 25 ngày. Ví dụ, nếu trung bình 25 ngày là 100 yên mà giá hiện tại là 80 yên, thì tỷ lệ lệch là -20%. Những lệch âm lớn như vậy là tín hiệu của sự đánh giá thấp. Ông mua vào và kỳ vọng vào sự phục hồi. Ngược lại, nếu giá là 120 yên và tỷ lệ lệch là 20%, thì cho là quá nóng và cảnh giác rủi ro. Ông thiết lập các tiêu chuẩn khác nhau cho cổ phiếu lớn, nhỏ, từng ngành để làm tham khảo khi vào lệnh.

Từ năm 2003 trở đi, khi môi trường thị trường thay đổi, phương pháp của BNF cũng tiến bộ. Thời điểm này, tài sản của ông tăng từ 1 tỷ yên lên 8 tỷ yên. Khi thị trường trì trệ, ông mua vào các mức thấp, khi thị trường ấm lên thì theo xu hướng để bắt kịp. Sự linh hoạt trong phản ứng chính là điểm mạnh của ông.

Điểm đặc trưng của BNF là giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, cùng lúc giữ 20 đến 50 mã cổ phiếu. Tránh tập trung vào một mã, thay vào đó đa dạng hóa để phân tán rủi ro. Cổ phiếu mua trong ngày sẽ giữ qua đêm, sáng hôm sau quyết định chốt lời hoặc cắt lỗ. Việc tuân thủ quy tắc nghiêm ngặt này rất quan trọng. Ngoài ra, ông còn tận dụng hiệu quả tác động liên ngành, đặc biệt là săn lùng cổ phiếu chậm trễ. Ví dụ, khi một công ty trong ngành thép bắt đầu tăng giá, ông chú ý đến 3 công ty khác chưa tăng, mua những cổ phiếu chậm trễ phù hợp điều kiện. Ông theo xu hướng chung của toàn ngành.

Trong khi đó, nguyên tắc theo xu hướng của Takakawa Ryu đơn giản nhưng bổ sung tốt cho chiến lược của BNF. Quan điểm của ông là, cổ phiếu liên tục tăng giá sẽ tiếp tục tăng, còn cổ giảm liên tục thì có khả năng tiếp tục giảm. Đây là cốt lõi của nguyên tắc theo xu hướng của ông.

Hầu hết mọi người nghĩ rằng, lên xuống của cổ phiếu là trò chơi xác suất 50-50. Khi thấy cổ tăng liên tục, vô thức sẽ nghĩ đến việc đảo chiều, bán khống. Nhưng thị trường không duy trì cân bằng như vậy. Ngược lại, nó có tính bền vững rất mạnh. Cổ mạnh thu hút nhiều vốn hơn, người mạnh càng mạnh hơn. Việc chấp nhận sức mạnh của thị trường là điều quan trọng.

Và Takakawa Ryu nhấn mạnh rằng, không nên đầu tư thêm sau khi thua lỗ. Nếu cổ bắt đầu giảm sau khi mua, cách tốt nhất là thừa nhận thất bại và nhanh chóng cắt lỗ. Việc thêm vốn vào thua lỗ chỉ làm tăng thiệt hại. Điều quan trọng không phải tỷ lệ thắng, mà là lợi nhuận tổng thể của tài khoản. Nên hướng tới việc kiếm lợi lớn từ những khoản lỗ nhỏ.

Cả hai đều cảnh báo chung rằng, đừng mù quáng tin vào các quy tắc cũ. Thị trường là hệ thống phức tạp và động, các quy tắc phổ biến sẽ nhanh chóng trở nên vô hiệu. Những nhà giao dịch xuất sắc thực sự thường sinh ra trong các cuộc khủng hoảng thị trường hoặc khủng hoảng kinh tế. Khi hầu hết mọi người rơi vào cảm giác bất lực và sợ hãi cực độ, chính là lúc có cơ hội tiềm ẩn. Những người bình tĩnh đối mặt sẽ nổi bật hơn trong thời điểm đó.