Đã giao dịch tiền điện tử một thời gian và nhận ra hầu hết mọi người thực sự không hiểu rõ PnL nghĩa là gì hoặc cách tính đúng nó như thế nào. Vậy vấn đề là - PnL viết đầy đủ là Lợi nhuận và Thua lỗ, và nó cơ bản là theo dõi xem bạn đang kiếm hay mất tiền trên các vị thế của mình. Nghe có vẻ đơn giản đúng không? Nhưng thực ra còn nhiều chiều sâu hơn thế.

Đầu tiên, bạn cần biết về định giá theo thị trường (MTM). Đây chỉ là việc định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang giữ Bitcoin ngay bây giờ - giá trị MTM của nó thay đổi mỗi giây dựa trên giá mà thị trường đang giao dịch. Nếu ETH hôm qua giao dịch ở mức 1.950 đô và hôm nay là 1.970 đô, lợi nhuận chưa thực hiện của vị thế đó vừa thay đổi 20 đô. Đó là khái niệm cơ bản.

Bây giờ đây là phần thú vị - có lợi nhuận đã thực hiện và lợi nhuận chưa thực hiện. Lợi nhuận chưa thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ trên các vị thế bạn vẫn còn giữ. Bạn chưa thực sự khóa nó lại. Lợi nhuận đã thực hiện là những gì bạn thực sự kiếm được khi đóng lệnh. Chỉ giá thực thi mới quan trọng cho lợi nhuận đã thực hiện, không phải giá thị trường. Vậy nếu bạn mua Polkadot ở mức 70 đô và bán ở 105 đô, bạn đã thực hiện lợi nhuận 35 đô. Đó là lợi nhuận đã khóa.

Khi tính toán lợi nhuận thực tế của bạn, có một vài phương pháp mà các nhà giao dịch sử dụng. FIFO (đầu vào, đầu ra) dựa trên giá mua đầu tiên của bạn. LIFO (đầu ra, đầu vào) dựa trên giá mua gần nhất của bạn. Rồi còn phương pháp trung bình trọng số - bạn tính trung bình tất cả các lần mua để có một chi phí cơ sở. Mỗi phương pháp cho ra kết quả khác nhau tùy theo cách mua của bạn.

Tôi thường theo dõi hiệu suất của mình bằng cách xem xét các vị thế mở và đã đóng thường xuyên. Mở vị thế khi mua, đóng khi bán. Khung công việc đơn giản. Một số nhà giao dịch cũng tính toán theo năm để xem họ hoạt động ra sao từ tháng Một đến nay. Hoặc họ tính lợi nhuận phần trăm - chia lợi nhuận của bạn cho số tiền ban đầu đã bỏ ra rồi nhân 100.

Đặc biệt với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính riêng lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện, rồi cộng chúng lại. Đây là phần phức tạp hơn vì bạn đang giữ các vị thế vô hạn, nên phép tính cũng thay đổi.

Thật sự, hiểu rõ ý nghĩa của PnL và cách các phép tính này hoạt động đã thay đổi cách tôi giao dịch. Bạn không thể cải thiện điều gì nếu không đo lường. Hầu hết mọi người không nhận ra rằng việc tính đến phí giao dịch, thuế, và lãi suất vay thực sự quan trọng hơn họ nghĩ nhiều. Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch crypto, hãy dành thời gian để thực sự hiểu các chỉ số PnL của mình. Có các công cụ và bot giúp tự động hóa việc này, nhưng việc hiểu các nguyên tắc cơ bản là rất quan trọng để đưa ra quyết định giao dịch tốt hơn trong tương lai.