Gần đây, tôi đã có cơ hội suy nghĩ sâu về một trong những nhân vật được chú ý nhất trong giới đầu tư Trung Quốc, đó là Đoàn Vĩnh Bình. Việc hiểu chiến lược đầu tư của nhân vật này, được gọi là "Phiên bản Buffett của Trung Quốc", thực sự sẽ thay đổi cách nhìn của bạn về thị trường.

Hồ sơ của Đoàn Vĩnh Bình thật sự mang tính huyền thoại. Năm 1988, mới 28 tuổi, ông tiếp quản một nhà máy nhỏ lỗ hơn 2 triệu nhân dân tệ, chỉ trong vài năm đã nhanh chóng đưa giá trị sản xuất hàng năm lên khoảng 10 tỷ nhân dân tệ. Sau đó, ông tách ra khỏi Tích Hoa Group để thành lập Bộc Bộc Cao, giành được danh hiệu "Chủ tiêu chuẩn" của quảng cáo CCTV liên tiếp trong 2 năm. Ông đã đưa công ty này trở thành một ông lớn trong ngành. Năm 1999, ông chia Bộc Bộc Cao thành 3 mảng kinh doanh, tạo ra hai thương hiệu điện thoại thông minh OPPO và vivo sau này. Ở tuổi 40, ông rút lui khỏi quản lý doanh nghiệp, chuyển đến Mỹ và chính thức chuyển hướng sang hoạt động đầu tư, hiện được cho là sở hữu tài sản vượt quá 30 tỷ USD.

Điều đặc biệt thu hút sự chú ý là trải nghiệm cùng ăn trưa với Buffett vào năm 2006. Đoàn Vĩnh Bình đã giới thiệu Apple cho Buffett và nói rằng mô hình kinh doanh của Apple còn vượt trội hơn cả Coca-Cola. Sau đó, Buffett đã mua một lượng lớn cổ phiếu Apple. Đây mới là điểm cực kỳ quan trọng.

Khi xem xét các ví dụ thành công trong đầu tư của Đoàn Vĩnh Bình, ta thấy rõ tính nhất quán trong tư duy của ông. Trong đầu tư vào các công ty internet, ông đã dũng cảm đầu tư khi cổ phiếu giảm xuống còn 0,8 USD do vấn đề kiện tụng, cuối cùng thu về lợi nhuận khoảng 68 lần. Về Apple, ông đã mua mạnh khi vốn hóa thị trường chưa tới 300 tỷ USD vào năm 2011, đến cuối năm 2024, giá trị cổ phần nắm giữ đã đạt 10.233 triệu USD, chiếm 70,50% tổng vị thế.

Thái độ đầu tư vào Moutai của ông cũng rất đặc biệt. Đoàn Vĩnh Bình xem Moutai như "trái phiếu dài hạn", cho rằng giá trị nội tại luôn ổn định. Ông giữ cổ phiếu này trong vòng 10 năm và chưa từng bán ra trong suốt thời gian đó. Tháng 8 năm 2024, khi giá cổ phiếu Pinduoduo giảm mạnh, ông đã tích cực xây dựng vị thế bằng cách bán quyền chọn put, và trong quý 3 đã mua thêm 3,8 triệu cổ phiếu. Về Tencent, ông đã mua nhiều lần trong giai đoạn suy thoái từ 2022 đến 2023, hiện tại xem mức giá này là thời điểm tốt để "mở rộng bảo hiểm".

10 nguyên tắc đầu tư của Đoàn Vĩnh Bình thực sự rất thực tế. Đầu tiên là "đánh bắt cá ở nơi có cá", nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chọn đúng thị trường. Thực tế là trong suốt hơn mười năm, chỉ số A của Trung Quốc quanh mức 3000 điểm, trong khi thị trường Mỹ liên tục tăng trưởng suốt 20 năm, điều này lý giải tại sao Đoàn Vĩnh Bình đã chuyển hướng sang thị trường Mỹ.

Tiếp theo là "chọn cổ phiếu trong 1 năm, giữ trong 10 năm". Đoàn Vĩnh Bình có hai tài khoản: một dành cho đầu tư giá trị, một dành cho đầu cơ. Trong tài khoản đầu tư giá trị, ông đã giữ Apple suốt 14 năm mà chưa từng bán. Trong khi đó, lợi nhuận từ tài khoản đầu cơ chỉ là nhỏ. Sự so sánh này nói lên tất cả.

Lời khuyên "giảm bớt quyết định đầu tư" cũng rất quan trọng. Nếu đưa ra 20 quyết định trong một năm, chắc chắn sẽ mắc sai lầm. Thực tế, Đoàn Vĩnh Bình nói rằng chỉ cần thực hiện 20 quyết định đầu tư trong đời là đủ. Không có con đường tắt trong đầu tư, nếu ai đó nghĩ có con đường tắt, thì sau 20 năm vẫn còn đang tìm kiếm.

"Mua ở nơi người khác không chú ý, bán khi mọi người đang náo nhiệt" là cách tiếp cận mà Đoàn Vĩnh Bình đã thực hiện trong đầu tư vào internet. Khi được hỏi "Tại sao dũng cảm mua internet?", ông trả lời: "Một thứ 10 nhân dân tệ mà bán với giá 1 nhân dân tệ, cần dũng khí gì?" Thời đó, mỗi cổ phiếu của internet có tiền mặt 4 nhân dân tệ, nhưng giá cổ phiếu chỉ còn 1 nhân dân tệ.

Đoàn Vĩnh Bình còn nhấn mạnh rằng "Cổ phiếu A không phải là đánh bạc. Người đầu tư giá trị mới thực sự kiếm lời từ cổ phiếu A." Ông đã đầu tư vào Moutai suốt hơn mười năm mà chưa từng can thiệp. Nguyên tắc cuối cùng là "tin vào số phận". Con người không thể thay đổi bản chất, kẻ đầu cơ vẫn là kẻ đầu cơ, nhưng người đồng ý với đầu tư giá trị sẽ trở thành người như vậy. Đó chính là lý do ông ăn tối cùng Buffett.

Thành thật mà nói, khi hiểu sâu về triết lý đầu tư của Đoàn Vĩnh Bình, cách nhìn của bạn về thị trường sẽ thay đổi căn bản. Tầm nhìn dài hạn, lựa chọn thị trường đúng đắn và niềm tin nhất quán chính là bản chất thành công của ông. Nếu bạn cảm thấy có cảm hứng, hãy thử áp dụng những suy nghĩ này vào hoạt động đầu tư của chính mình.