Gần đây có bạn hỏi tôi cách dùng chỉ số KD để xác định điểm vào lệnh, tôi mới nhận ra nhiều người hiểu về chỉ số cổ điển này thực ra vẫn còn ở mức sơ khai. Nói đúng hơn là, nhiều người nhầm lẫn giữa KD và KDJ, hôm nay sẽ nói về logic đằng sau đó.

Nói về chỉ số KD, trước tiên cần hiểu nó được tạo thành như thế nào. Thứ này gồm ba phần: RSV, giá trị K và giá trị D, từng bước một tiến tới. RSV gọi là giá trị ngẫu nhiên chưa chín muồi, đơn giản là xem giá đóng cửa hôm nay nằm ở vị trí nào trong các đỉnh đáy của vài ngày trước đó. Công thức tính là (giá đóng cửa hôm nay - giá thấp nhất trong n ngày gần nhất) chia cho (đỉnh cao nhất trong n ngày gần nhất - đáy thấp nhất trong n ngày gần nhất) rồi nhân 100. Mặc định n bằng 9, nên nếu giá đóng cửa hôm nay nằm tại đỉnh cao nhất trong 9 ngày qua, RSV là 100; ngược lại tại đáy thấp nhất là 0.

Tiếp theo là giá trị K, đây mới là đường phản ứng nhanh nhất trong chỉ số KD. Nó lấy RSV hôm nay và K ngày hôm qua trung bình có trọng số, công thức là (K ngày hôm qua nhân 2/3) cộng với (RSV hôm nay nhân 1/3). Như vậy vừa giữ được độ nhạy của RSV, vừa có thể lọc bớt nhiễu. Sau đó là D, là làm mượt thêm lần nữa cho K, cũng theo cách (D ngày hôm qua nhân 2/3) cộng với (K hôm nay nhân 1/3), nên D trở thành đường ổn định nhất trong chỉ số KD.

Có phần mềm giao dịch sẽ hiển thị thêm một đường nữa, thường là màu tím hoặc vàng, đó chính là giá trị J. Công thức tính J rất đơn giản, bằng 3K trừ đi 2D. Nó có tác dụng phóng đại độ chênh lệch giữa K và D, có thể xem như là tín hiệu cực đoan của hệ thống KDJ. Khi J vượt quá 100, thể hiện quá mua quá bán cực độ, còn dưới 100 là quá bán cực độ. Nói cách khác, KD và KDJ về bản chất là cùng một thứ, chỉ khác cách thể hiện.

Bản thân tôi khi dùng chỉ số KD, thường không để ý nhiều đến J, lý do rất đơn giản: J phản ứng quá mạnh, dù có thể nhanh chóng bắt điểm chuyển đổi, nhưng tín hiệu giả nhiều, dễ khiến người ta giao dịch quá mức. Trong đa số trường hợp, chỉ cần dùng riêng chỉ số KD là đủ rồi.

Về tham số mặc định 9,3,3, thì bộ số này không phải là ngẫu nhiên. 9 tượng trưng cho việc lấy 9 cây nến gần nhất làm chu kỳ tính toán, trong tài chính truyền thống, 9 ngày tương đương khoảng hai tuần giao dịch, độ dài này vừa đủ để bắt các biến động ngắn hạn mà không phản ứng chậm quá. Hai số 3 phía sau lần lượt là số lần làm mượt của giá trị K và D, số 3 đầu tiên giúp trung bình động RSV trong 3 ngày, lọc bỏ các biến động đột ngột trong ngày; số 3 thứ hai làm trung bình K trong 3 ngày để ra D, qua đó các tín hiệu hỗ trợ và kháng cự trở nên chính xác hơn.

Tại sao 9,3,3 lại trở thành tiêu chuẩn? Một lý do là nó hoạt động tốt trong thị trường chứng khoán, ngoại hối, thị trường tiền mã hóa trong các giai đoạn biến động, vừa giúp xác định xu hướng, vừa cho tín hiệu vào lệnh qua các giao cắt vàng hoặc tử thần. Một lý do khác là mọi người đều dùng cùng một bộ tham số, tạo thành một sự đồng thuận tập thể, khi các nhà tham gia thị trường đều nhìn vào cùng một tín hiệu KD, thì độ tin cậy của tín hiệu đó sẽ cao hơn.

Tất nhiên, tham số của chỉ số KD không cố định mãi mãi. Nếu bạn làm ngắn hạn, có thể giảm n xuống 5, thành (5,3,3), các giao cắt vàng hoặc tử thần sẽ xuất hiện thường xuyên hơn, nhưng đồng thời tín hiệu giả cũng nhiều hơn, tốt nhất là kết hợp các phân tích kỹ thuật khác để lọc. Ngược lại, nếu bạn muốn làm trung hạn, không muốn bị nhiễu do biến động hàng ngày, có thể tăng n lên 18, thành (18,3,3), đường K và D sẽ mượt hơn, chỉ khi xu hướng thực sự đổi chiều mới xuất hiện các giao cắt.

Kinh nghiệm của tôi là, các khung thời gian khác nhau thực sự cần các tham số KD khác nhau. Trên khung 5 phút hoặc 15 phút, biến động rất dữ dội, tôi thường để tham số là (14,3,3) để lọc nhiễu. Trên khung 1 giờ hoặc daily, dùng tham số mặc định (9,3,3) đã rất ổn, tín hiệu cũng có độ tham khảo cao hơn. Nếu xem trên khung tuần hoặc tháng, (9,3,3) vẫn phù hợp, mặc dù tín hiệu ít hơn, nhưng mỗi tín hiệu đều rất mạnh, đặc biệt phù hợp cho các chiến lược dài hạn.

Một sai lầm phổ biến là nghĩ rằng điều chỉnh tham số càng nhỏ thì chỉ số KD càng chính xác. Thực ra không phải vậy, mục đích của việc điều chỉnh tham số là phù hợp với chiến lược giao dịch của chính bạn, chứ không phải để dự đoán tương lai. Nếu đặt tham số quá ngắn, như (3,2,2), bạn sẽ thấy vô số các tín hiệu cắt nhau, cuối cùng chỉ dẫn đến giao dịch quá mức và dừng lỗ liên tục.

Với đa số nhà đầu tư, tham số mặc định 9,3,3 của KD đã đủ đáp ứng nhu cầu hàng ngày rồi. Thường thì khi chỉ số vượt quá 80 là quá mua, dưới 20 là quá bán, nhưng trong các thị trường khác nhau, có thể cần điều chỉnh lại các ngưỡng này một chút. Quan trọng nhất là đừng vì muốn khác biệt mà dùng tham số không phổ biến, vì như vậy sẽ mất đi sức mạnh của sự đồng thuận thị trường.

Hiểu rõ về cách tính của chỉ số KD và KDJ giúp bạn tìm ra nhịp điệu giao dịch phù hợp trong thị trường biến động. Đặc biệt, bộ tham số 9,3,3 kinh điển không chỉ phù hợp với đa số thị trường, mà còn nhờ hiệu ứng đồng thuận tập thể mà các tín hiệu hỗ trợ trở nên chính xác hơn. Cuối cùng, xin nhắc lại, đây chỉ là công cụ phân tích kỹ thuật, cách dùng thế nào còn tùy thuộc vào khả năng chịu rủi ro và chiến lược của chính bạn.