Gần đây thấy có người hỏi về cách thức giao dịch ký quỹ, tôi liền nhớ ra một số câu chuyện, chia sẻ cùng mọi người.

Trước tiên nói về khái niệm cơ bản nhất. Giả sử Bitcoin giá 50.000, bạn dùng 50.000 để mua một cái, đó là giao dịch bình thường. Nhưng giao dịch ký quỹ khác ở chỗ, bạn chỉ cần bỏ ra 10%, tức là 5.000, phần còn lại 90% tôi thay bạn bỏ ra, đó chính là đòn bẩy mười lần. Tất nhiên số 45.000 tôi thay bạn bỏ ra không phải là cho không, mà là vay, sau này bạn phải trả lại tôi.

Lúc này Bitcoin tăng lên 55.000, tăng 10%, bạn bán ra trả tôi 45.000, còn lại lãi ròng 10.000. Tương đương với vốn 5.000 của bạn đã nhân đôi. Nhưng ngược lại, nếu Bitcoin giảm xuống 45.000, giảm 10% đúng không, nhưng dưới đòn bẩy mười lần, số 5.000 của bạn sẽ mất sạch vốn. Thậm chí tệ hơn, phần còn lại chỉ đủ để trả khoản vay của tôi, tôi chắc chắn sẽ không để bạn tiếp tục giữ vị thế. Tiền của bạn có thể giữ được, còn tiền của tôi dựa vào đâu để cược với bạn? Tôi có quyền trực tiếp bán tháo coin của bạn, lấy lại 45.000 của tôi. Nếu bán chậm, Bitcoin lại giảm xuống 44.000, thì bạn không những mất sạch vốn, còn phải nợ tôi 1.000. Số 1.000 này chính là nợ, phải trả, đó gọi là bị cháy tài khoản.

Cách duy nhất để tránh bị cháy tài khoản là bổ sung ký quỹ. Ví dụ bạn nạp thêm 5.000 vào tài khoản, như vậy tiền mặt cộng với giá trị Bitcoin lại vượt quá 45.000, tôi mới yên tâm.

Nhưng ở đây tôi muốn kể một câu chuyện thú vị hơn. Trong nước từng có rất nhiều sàn giao dịch giả mạo, và khác với các trang lừa đảo tự tạo dữ liệu, những sàn này dữ liệu đều thật, nhưng vẫn có thể khiến nhà đầu tư mất sạch vốn.

Phương pháp thực ra rất đơn giản. Ví dụ một loại sản phẩm đòn bẩy mười lần, cụ thể là gì không quan trọng, cứ nói là giao dịch một loại hàng hóa nào đó đi. Hiện giá là 50.000 một đơn vị, có nhiều trader đang giữ vị thế mua và bán ngược chiều tại mức giá này. Sàn biết rõ tất cả các vị thế của nhà đầu tư, biết số dư tài khoản và tỷ lệ đòn bẩy thực tế của họ.

Lúc này chỉ cần chọn một đêm khuya, sàn hợp tác với vài nhà cái có thực lực, chuẩn bị một lượng lớn vốn, là có thể đẩy giá phá vỡ tất cả mọi người. Tại sao nhất định là đêm khuya? Bởi vì phần lớn nhà đầu tư đều đã ngủ, hoàn toàn không thể phát hiện kịp thời việc bổ sung ký quỹ.

Nhà cái đêm khuya điên cuồng mua vào, đẩy giá lên 55.000. Những nhà đầu tư đang giữ vị thế đầy đủ, không còn tiền mặt trong tài khoản, đòn bẩy mười lần lập tức chạm giới hạn. Nhà đầu tư còn đang ngủ, không thể bổ sung ký quỹ, lệnh của họ sẽ bị cháy tài khoản và bị tự động đóng. Chỉ cần bỏ ra không nhiều tiền là có thể đẩy giá lên cao, vì phần lớn người đều ngủ say. Các lệnh bán tự động bị cháy sẽ tạo thành các lệnh mua mới, giúp nhà cái tiếp tục đẩy giá lên.

Khi giá tiếp tục tăng, sẽ tiếp tục phá vỡ một số nhà đầu tư còn ít vốn, đòn bẩy chỉ còn tám, chín lần. Nhà cái chỉ cần ít tiền là có thể liên tục đẩy giá, tạo thành hiệu ứng quả cầu tuyết, phá vỡ các vị thế đòn bẩy của các nhà đầu tư.

Giả sử giá từ 50.000 đẩy lên 75.000, các nhà short đòn bẩy trên 5 lần đều bị cháy tài khoản. Những khoản tiền cháy tài khoản đó đi đâu? Giả sử nhà cái cũng dùng đòn bẩy mười lần, từ 50.000 đến 75.000, lợi nhuận thu về gấp 4 lần. Thậm chí còn lợi hại hơn, nhà cái sau khi phá short còn có thể đảo chiều thao tác. Hiện tại điên cuồng short, bán tháo đè giá xuống. Vì từ 50.000 đến 75.000 đều do nhà cái đẩy lên, lúc này các lệnh theo phe không nhiều. Nhà cái từ 75.000 bán ra, rồi đẩy giá trở lại 50.000, không khó. Thêm vốn lớn hơn nữa, đẩy giá từ 50.000 xuống 25.000. Lúc này các vị thế mua dài hạn, đòn bẩy trên 5 lần của các nhà đầu tư lại đều bị cháy. Nhà cái mua vào để đóng lệnh.

Tất cả giao dịch đều thật, chỉ là cần vốn lớn hơn nhà đầu tư nhỏ lẻ, cộng thêm nắm rõ dữ liệu giao dịch của họ, biết chính xác giá trị vị thế, tỷ lệ đòn bẩy, thậm chí biết thời điểm nhà đầu tư không hoạt động để tấn công chính xác. Nhà cái có thể khiến nhà đầu tư cháy tài khoản dù là mua hay bán, kiếm lời cực lớn.

Câu chuyện này nói về cách các sàn giao dịch đen không có quản lý nhà nước chơi xấu. Tất nhiên, các nền tảng chính thống thì khác, vì có quản lý, có yêu cầu tuân thủ, những tình huống này hầu như không xảy ra.

Tôi muốn nói rằng, nếu bạn muốn gắn bó lâu dài trong lĩnh vực này, nhất định phải hiểu rõ rủi ro của giao dịch đòn bẩy. Cháy tài khoản không phải là điều huyền bí, mà là hiện tượng bình thường của thị trường. Nếu bạn quan tâm đến những điều này, muốn nhanh chóng bước vào, có thể xem phần giới thiệu trên trang chủ của tôi, chúng ta có thể trao đổi lẫn nhau. Nếu có cơ hội, tôi cũng sẽ thảo luận với mọi người về cách bố trí hợp đồng và giao dịch spot. Nhưng đừng hỏi tôi ngay từ đầu là tôi có thích một đồng coin nào đó hay không, tôi thật sự không biết. Hy vọng cuộc gặp gỡ của chúng ta giữ được vẻ ban đầu.