Nhà phân tích của Bitunix: Lãi suất cao đi kèm với rủi ro địa chính trị, thị trường bước vào giai đoạn "giảm nhu cầu nhưng thanh khoản chưa giảm"

BlockBeats Tin tức, ngày 6 tháng 5, thị trường toàn cầu vẫn đang tiêu hóa cùng lúc ba xu hướng chính: chậm lại của nền kinh tế, rủi ro năng lượng và việc kéo dài lãi suất cao. Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất lần thứ ba liên tiếp, phản ánh sự cảnh giác vẫn chưa giảm đối với tính kiên trì của lạm phát. Dù nhu cầu toàn cầu đã có dấu hiệu giảm nhiệt, bất ổn về năng lượng và chuỗi cung ứng vẫn buộc chính sách duy trì lập trường thắt chặt hơn.

Dữ liệu mới nhất của Mỹ bắt đầu cho thấy nền kinh tế đang dần hạ nhiệt: tăng trưởng dịch vụ chậm lại, thâm hụt thương mại tháng 3 là 60,3 tỷ USD. Thị trường dự đoán về Fed tiếp tục hướng tới “hoãn giảm lãi suất” hơn là tăng lãi suất trở lại. Điều này cho thấy vấn đề thực sự mà thị trường đối mặt không phải là suy thoái kinh tế ngay lập tức, mà là lãi suất cao có thể duy trì lâu hơn.

Về địa chính trị, Mỹ tuyên bố chiến dịch tấn công Iran đã “kết thúc”, Trump thậm chí tuyên bố tạm dừng “Chương trình Tự do”, nhằm giảm thiểu rủi ro leo thang tình hình eo biển Hormuz. Tuy nhiên, Iran vẫn nhấn mạnh hai bên đang trong trạng thái chiến tranh, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất liên tục phát cảnh báo đe dọa tên lửa, điều này cho thấy chuỗi cung ứng năng lượng và rủi ro vận chuyển vẫn chưa thực sự được giải quyết.

Về thị trường tiền mã hóa, Bitcoin gần đây lại tiếp cận mức cao mới gần 82.000 USD, nhưng cấu trúc thị trường phái sinh vẫn chưa chuyển mạnh — phí quỹ vẫn duy trì âm. Điều này cho thấy dù giá duy trì ở mức cao, tâm lý đòn bẩy chung của thị trường vẫn còn thận trọng, dòng tiền ngắn hạn vẫn cẩn trọng trong việc theo đuổi đà tăng, đồng thời phản ánh rằng thị trường hiện tại chủ yếu vẫn dựa vào thanh khoản, chứ chưa phải là sự trở lại của rủi ro toàn diện.