Bitwise：Stablecoin hướng tới chủ đạo Kỹ thuật số hoàn toàn kết nối toàn cầu tài chính

Tác giả: Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư Chính của Bitwise; Biên dịch: Shaw, Jinse Caijing

Gần đây ngành công nghiệp tiền mã hóa thực sự là sóng gió nổi trôi: Bitcoin lại vượt mốc 80.000 USD, Haun Ventures huy động 1 tỷ USD cho quỹ đầu tư mạo hiểm mới về tiền mã hóa, Quốc hội Mỹ tiến bộ trong việc lập pháp dự luật 《CLARITY》. Nhưng trong số các tin nóng nổi bật, có hai tin tức gần đây luôn quanh quẩn trong đầu tôi:

• DoorDash sẽ ra mắt chức năng thanh toán bằng stablecoin tại hơn 40 quốc gia

• Meta bắt đầu mở cho các nhà sáng tạo nội dung trên nền tảng ở Philippines, Colombia thanh toán lợi nhuận bằng stablecoin

Về quy mô, hai sự kiện này hiện chưa phải là tin lớn. Cả hai đều còn trong giai đoạn thử nghiệm, quy mô vốn cũng không lớn. Nhưng chúng đã giải đáp cho tôi một thắc mắc lâu nay về stablecoin, và khiến tôi càng tin tưởng hơn: Trong tương lai, quy mô tài sản của stablecoin sẽ mở rộng lên hàng chục nghìn tỷ USD, số người dùng vượt qua hàng trăm triệu. Quan trọng hơn, hai sự kiện này giúp tôi nhìn rõ ứng dụng đột phá thực sự của stablecoin là gì.

Từ hiện tại đến tương lai

Hiện tại tổng quy mô tài sản của stablecoin dao động quanh 300 tỷ USD. Các dự đoán chính thống cho rằng đến năm 2030, quy mô này có thể đạt tới 4 nghìn tỷ USD. Để đạt được mục tiêu này, stablecoin phải thoát khỏi vai trò chính trong giao dịch tiền mã hóa hiện nay, thực sự bước vào các cảnh quan đời thường như thanh toán tiêu dùng hàng ngày.

Ngành đã có nhiều tiến bộ: ARQ và các công ty khởi nghiệp khác cung cấp cổng vào stablecoin đô la tiện lợi cho hơn hai triệu người dùng ở các thị trường mới nổi; Yellowcard dựa vào stablecoin hỗ trợ giao dịch B2B giữa các doanh nghiệp ở bán cầu Nam, tốc độ tăng trưởng nhanh chóng.

Nhưng để thực sự mở rộng quy mô tiếp cận hàng trăm triệu người dùng phổ thông, stablecoin cần có sự tham gia và hỗ trợ từ các tập đoàn lớn.

Hai sự kiện chính phân tích

DoorDash có mặt ở hơn 40 quốc gia, mô hình kinh doanh cực kỳ phức tạp, hàng ngày xử lý hàng tỷ giao dịch tài chính giữa người tiêu dùng, thương nhân, tài xế giao hàng, bao gồm tiền tip, hoàn tiền, cộng thêm sự luân chuyển nhân sự thường xuyên của các tài xế. Nền tảng có tới 10 triệu tài xế giao hàng.

Hãy tưởng tượng: để làm thủ tục nhập, rời khỏi công việc cho hơn 40 quốc gia, hàng chục triệu người lao động linh hoạt, còn phải phù hợp với hệ thống ngân hàng, quy tắc tiền tệ và chế độ trả lương của từng quốc gia, độ phức tạp vận hành gần như ác mộng. Để đơn giản hóa quy trình này, DoorDash đã hợp tác với Stripe, khám phá việc sử dụng stablecoin để phát hành thanh toán. Trong tương lai, chỉ cần một địa chỉ ví là có thể trả lương cho tài xế.

Meta cũng đối mặt với vấn đề tương tự. Các nền tảng như Instagram của họ cần thanh toán lợi nhuận cho hơn 100 quốc gia trên toàn cầu: các nhà sáng tạo tự do, linh hoạt về thời gian làm việc, liên quan đến hàng chục loại tiền tệ khác nhau. Chính thức không tiết lộ số lượng cụ thể, nhưng theo thống kê ngành, số người làm việc trong nền kinh tế sáng tạo toàn cầu đã vượt quá 200 triệu người. Việc trả lương xuyên biên giới cho nhóm người khổng lồ này là cực kỳ khó khăn, do đó Meta đang khám phá sử dụng Solana và Polygon để thanh toán lợi nhuận cho các nhà sáng tạo bằng stablecoin, bước đầu triển khai tại Philippines và Colombia, dự kiến mở rộng tiếp theo.

Ứng dụng đột phá bị bỏ qua của stablecoin

Hai sự kiện này tiết lộ một logic then chốt mà phần lớn mọi người chưa hiểu rõ.

Chúng ta thường ca ngợi lợi thế của stablecoin là phí thấp hơn, chuyển khoản nhanh hơn. Tôi cũng thường giới thiệu: Dùng stablecoin có thể chuyển tiền toàn cầu trong giây lát, phí chỉ 1 xu; còn ngân hàng truyền thống chuyển tiền qua điện tử mất 2 đến 5 ngày làm việc, phí lên tới 30 USD. Điều này đúng, và rất có lợi thế.

Nhưng việc DoorDash và Meta triển khai stablecoin, động lực cốt lõi không chỉ là tiết kiệm chi phí. Quan trọng hơn: stablecoin làm cho thanh toán toàn cầu trở nên cực kỳ đơn giản — chỉ cần một địa chỉ ví, không cần dựa vào hạ tầng ngân hàng truyền thống, cũng không cần đổi tiền. Đối với các doanh nghiệp toàn cầu cần xử lý hàng tỷ khoản thanh toán nhỏ xuyên biên giới, khả năng nền tảng tối giản này là vô giá.

Tôi nghĩ, tất cả các công ty công nghệ toàn cầu có nhiều lao động phân tán, đều sẽ lần lượt bắt chước DoorDash và Meta đi theo con đường này. Quá trình này cũng sẽ đưa hàng chục triệu người dùng phổ thông vào hệ sinh thái tiền mã hóa.

Cuối cùng, đây mới là tác động lớn nhất của ngành: stablecoin là cổng vào mạnh mẽ nhất để gia nhập và phổ cập trong thế giới mã hóa. Một khi người dùng có ví stablecoin, chỉ cần một cú nhấp là có thể tiếp cận Bitcoin và các dịch vụ tài chính phi tập trung (DeFi). Khi stablecoin phổ biến trong tay hàng trăm triệu người, tài sản mã hóa sẽ hoàn toàn trở thành phần cố định của hạ tầng tài chính toàn cầu, và nhóm đối tượng đầu tư mã hóa sẽ bùng nổ mạnh mẽ.

Và các dự án thử nghiệm này chính là con đường rõ ràng dẫn đến tương lai đó.