Đã suy nghĩ rất nhiều về điều này gần đây - cuộc tranh luận về đòn bẩy cao so với đòn bẩy thấp trong hợp đồng thực sự phức tạp hơn nhiều so với mọi người nhận ra. Hầu hết người mới bắt đầu đều nhảy ngay vào đòn bẩy tối đa nghĩ rằng đó là cách nhanh nhất để kiếm lợi nhuận, nhưng chính ở đó mọi thứ trở nên rối rắm.

Dưới đây là những gì tôi nhận thấy: khi bạn sử dụng đòn bẩy cao, đúng vậy, hiệu quả vốn của bạn trông rất tuyệt trên giấy tờ. Bạn kiểm soát nhiều giá trị hơn với ít tiền mặt hơn. Nhưng áp lực tâm lý là có thật. Tôi đã chứng kiến các nhà giao dịch hoàn toàn mất đi lợi thế của họ vì họ liên tục theo dõi biến động tài khoản của mình. Một cú di chuyển 2% xấu và đột nhiên bạn mất 20% ký quỹ của mình. Áp lực kiểu đó thay đổi cách bạn suy nghĩ.

Ngược lại, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy thấp dường như ngủ ngon hơn vào ban đêm. Tôi không đùa - có điều gì đó về việc có một khoản dự phòng đó giúp bạn thực sự suy nghĩ rõ ràng hơn. Những biến động của thị trường không làm phá hủy số dư tài khoản của bạn ngay lập tức, vì vậy bạn có thể giữ vững phân tích của mình thay vì hoảng loạn bán tháo. Đòn bẩy thấp đòi hỏi nhiều vốn hơn để duy trì cùng một vị thế, chắc chắn, nhưng khoản ký quỹ bổ sung đó gần như là bảo hiểm.

Điều thú vị là các phong cách giao dịch khác nhau tự nhiên phù hợp với các lựa chọn đòn bẩy khác nhau. Các nhà giao dịch ngắn hạn săn lợi nhuận nhanh? Họ hướng tới đòn bẩy cao hơn để tối đa hóa các biến động nhỏ đó. Nhưng những người tôi biết thực sự có lợi nhuận lâu dài? Hầu hết họ duy trì các vị thế chặt chẽ hơn với đòn bẩy thấp, tập trung vào các yếu tố cơ bản thay vì bị xáo trộn bởi tiếng ồn hàng ngày.

Điều kiện thị trường cũng quan trọng. Khi độ biến động tăng cao, các sàn giao dịch thắt chặt yêu cầu ký quỹ và về cơ bản giảm đòn bẩy của bạn dù bạn có thích hay không. Trong các giai đoạn bình lặng, họ có thể nới lỏng ra. Các nhà giao dịch thông minh dự đoán điều này và điều chỉnh vị thế của mình phù hợp.

Tóm lại: lựa chọn giữa đòn bẩy cao và thấp không thực sự về việc cái nào 'tốt hơn' - mà là phù hợp với mức chịu rủi ro của bạn, khung thời gian giao dịch của bạn, và thành thật mà nói, tính cách của bạn. Đòn bẩy thấp có thể không bắt kịp mọi cơ hội, nhưng nó giữ bạn trong cuộc chơi đủ lâu để thực sự kiếm lợi từ những cơ hội quan trọng. Đó thường là sự đánh đổi tốt hơn.