Gần đây khi nghiên cứu các chỉ số kỹ thuật tôi lại nhớ đến công cụ BIAS, thành thật mà nói nhiều người hiểu sai về nó. Tỷ lệ lệch giá thực ra là đang cho bạn biết giá chạy xa bao nhiêu, nhưng nhiều người lại xem nó như điểm mua bán, kết quả là thua lỗ thảm hại.

Nói đơn giản, tỷ lệ lệch giá là chỉ số đo lường khoảng cách giữa giá hiện tại và đường trung bình động. Công thức rất rõ ràng: (Giá đóng cửa − Đường trung bình N ngày) ÷ Đường trung bình N ngày × 100%. Số dương thể hiện giá ở trên đường trung bình (thặng dư), số âm là ở dưới (chiết khấu). Nếu BIAS lệch giá là 3 thì nghĩa là giá cao hơn đường trung bình 3%.

Trước đây tôi từng mắc phải sai lầm là thấy lệch giá cực đoan thì mở vị thế ngay, kết quả bị xu hướng đánh bạt. Sau này mới hiểu, mục đích thực sự của lệch giá không phải dự đoán đảo chiều, mà là nhắc nhở bạn “Này, giá đã xa đường trung bình quá rồi, cẩn thận đấy”.

Làm thế nào để xác định “xa” là bao nhiêu? Không có câu trả lời tuyệt đối, phải dựa vào loại thị trường. S&P 500 thường cực đoan trong khoảng 3-5%, Bitcoin do biến động lớn nên 8-10% mới gọi là cực đoan, vàng thì là 2-5%. Vì vậy bước đầu nhất định phải backtest đối tượng bạn giao dịch để tìm ra phạm vi cực đoan hợp lý.

Trong thực chiến tôi thường dùng tín hiệu phân kỳ hơn. Phân kỳ đỉnh là khi giá tạo đỉnh mới nhưng lệch giá BIAS không theo kịp, điều này ngụ ý động lượng đang yếu đi, có thể sẽ điều chỉnh lại; phân kỳ đáy ngược lại, giá tạo đáy mới nhưng lệch giá không tạo đáy, thường là tín hiệu đáy bật lên. Cách xác nhận kép này đáng tin cậy hơn nhiều so với chỉ dựa vào giá trị cực đoan.

Về tham số, tôi khuyên các nhà giao dịch ngắn hạn dùng đường trung bình 5 hoặc 10 ngày, giao dịch sóng dùng 20 ngày, nhà đầu tư dài hạn dùng 60 ngày. Các chu kỳ khác nhau kết hợp với các tham số lệch giá BIAS khác nhau sẽ cho hiệu quả rất khác biệt.

Cách dùng thực tế hữu hiệu nhất là kết hợp giá trị cực đoan với đảo chiều của nến. Ví dụ trong đợt giảm mạnh, lệch giá đã cực đoan quá bán, khi đó nếu xuất hiện bóng dưới hoặc dấu hiệu dừng giảm thì có thể cân nhắc vào lệnh từng phần. Nhưng tuyệt đối đừng tìm phân kỳ đỉnh ở đáy hoặc phân kỳ đáy ở đỉnh, dễ bị lực xu hướng phản tác dụng.

Nói thật, lệch giá chỉ là công cụ hỗ trợ, thị trường thực sự do xu hướng chi phối. Trong xu hướng tăng mạnh, giá có thể duy trì ở mức cao rất lâu, lệch giá sẽ trở nên bão hòa, lúc này bạn cần kết hợp các tín hiệu khác như RSI vào vùng quá bán để xác nhận kép. Thỉnh thoảng thị trường cũng sẽ đi ngang thay vì giảm, rồi mở ra một đợt tăng mới, đừng mong đợi giá sẽ quay về trung bình ngay lập tức.

Tóm lại, BIAS lệch giá chính là nhắc nhở nhà đầu tư một chân lý thị trường: giá ngắn hạn có thể tăng vọt hoặc giảm mạnh do cảm xúc, nhưng về dài hạn sẽ quay về trung bình. Dùng tốt nó có thể giúp bạn vào ra vị trí ưu thế, nhưng luôn nhớ nó chỉ là tham khảo, không phải chân lý tuyệt đối.