5 Câu Hỏi Cần Đọc của Nhà Phân Tích Từ Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Nova

5 Câu Hỏi Cần Đọc của Nhà Phân Tích Từ Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Nova

Jabin Bastian

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 14:39 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa Chọn Hàng Đầu của StockStory 
  

  NVMI

  +2.16%

Quý 4 của Nova ghi nhận doanh thu và lợi nhuận không-GAAP cao hơn kỳ vọng của Phố Wall một chút, nhưng thị trường phản ứng tiêu cực với kết quả này. Ban quản lý cho rằng hiệu suất này do nhu cầu bền vững đối với các nút bán dẫn tiên tiến và khả năng thực thi mạnh mẽ trong lĩnh vực dịch vụ của công ty. CEO Gabriel Waisman nhấn mạnh rằng việc áp dụng các giải pháp đo lường của Nova trong các ứng dụng gate-all-around và đóng gói tiên tiến đã thúc đẩy phần lớn tăng trưởng doanh thu, trong khi sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận. Waisman cũng lưu ý, “Sự tăng trưởng của chúng tôi trong năm nay là dựa trên phạm vi rộng,” nhấn mạnh các chiến thắng khách hàng chiến lược và hợp tác sâu hơn giữa các nhà sản xuất chip toàn cầu.

Có phải đã đến lúc mua NVMI? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Điểm nổi bật Quý 4 của Nova (NVMI) CY2025:

**Doanh thu:** 222,6 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 221,1 triệu đô la (tăng 14,3% so với cùng kỳ, vượt 0,7%)

**EPS điều chỉnh:** 2,14 đô la so với ước tính của nhà phân tích là 2,12 đô la (vượt 0,7%)

**EBITDA điều chỉnh:** 74,22 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 73,37 triệu đô la (biên lợi nhuận 33,3%, vượt 1,2%)

**Hướng dẫn doanh thu Quý 1 CY2026** là 227 triệu đô la ở mức trung bình, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 224,1 triệu đô la

**Hướng dẫn EPS điều chỉnh Quý 1 CY2026** là 2,19 đô la ở mức trung bình, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 2,16 đô la

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 27,3%, giảm so với 28,5% cùng kỳ năm ngoái

**Số ngày tồn kho:** 177, tăng so với 171 trong quý trước

**Vốn hóa thị trường:** 13,4 tỷ đô la

Trong khi chúng ta thích nghe bình luận của ban quản lý, phần yêu thích của chúng ta trong các cuộc gọi lợi nhuận là các câu hỏi của nhà phân tích. Những câu hỏi này không có kịch bản và thường có thể làm nổi bật các chủ đề mà ban quản lý muốn tránh hoặc các chủ đề câu trả lời phức tạp. Dưới đây là những gì đã thu hút sự chú ý của chúng tôi.

5 Câu Hỏi Hàng Đầu của Chúng Tôi Từ Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Nova

**Ezra Weener (Jefferies)** hỏi về khả năng của Nova đáp ứng nhu cầu tăng cao nếu ngành công nghiệp tăng tốc. CEO Gabriel Waisman giải thích rằng các khoản đầu tư vào năng lực sản xuất mới của châu Á và hạ tầng CNTT sẽ cho phép Nova xử lý khối lượng lớn hơn một cách hiệu quả.

**Matthew Prisco (Cantor)** đặt câu hỏi liệu sự tham gia của khách hàng ngày càng tăng có chuyển thành đơn hàng hay không. Waisman trả lời rằng các khoản đầu tư vào năng lực và xu hướng áp dụng công nghệ đang khích lệ, mặc dù việc chuyển đổi đơn hàng thực tế có thể chậm hơn so với kế hoạch CapEx của khách hàng đã công bố.

**Michael Mani (Bank of America Securities)** tìm kiếm rõ ràng về các hướng tăng trưởng giữa DRAM và logic, cũng như khả năng Nova vượt trội hơn so với ngành công nghiệp rộng lớn hơn. Waisman xác định logic tiên tiến, DRAM và đóng gói là các động lực chính, nhưng từ chối định lượng khả năng vượt trội sớm trong năm.

**Shane Brett (Morgan Stanley)** hỏi về thị phần của Nova trong logic tiên tiến, đặc biệt ở Đài Loan, và liệu tăng trưởng có thể tiếp tục không. Waisman lưu ý vị trí vững chắc của công ty trên tất cả các nhà chơi hàng đầu, với kỳ vọng đà tăng trưởng sẽ tiếp tục khi các nút tiên tiến tăng tốc.

**Elizabeth Sun (Citi)** hỏi về hướng dẫn biên lợi nhuận gộp và tác động của cơ cấu sản phẩm. CFO Guy Kizner cho rằng biến động biên lợi nhuận do thành phần sản phẩm theo quý, nhấn mạnh rằng lợi nhuận cấu trúc vẫn không thay đổi.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Các yếu tố thúc đẩy trong các quý tới

Trong việc theo dõi tiến trình của Nova, nhóm StockStory sẽ chú ý (1) việc áp dụng liên tục các nền tảng đo lường tích hợp và vật liệu trong logic và bộ nhớ tiên tiến, (2) thực hiện thành công mở rộng sản xuất và ERP để hỗ trợ khối lượng cao hơn, và (3) ổn định biên lợi nhuận giữa các thay đổi trong cơ cấu sản phẩm và đầu tư vận hành. Ngoài ra, chúng tôi sẽ theo dõi xu hướng doanh thu theo khu vực, đặc biệt là sự bình thường hóa ở Trung Quốc và tăng trưởng ở Đài Loan cùng các thị trường đóng gói.

Nova hiện giao dịch ở mức 454,23 đô la, giảm so với 475,83 đô la ngay trước báo cáo lợi nhuận. Liệu công ty có đang ở điểm biến đổi khiến việc mua hoặc bán hợp lý không? Tự mình kiểm tra trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho các thành viên Edge hoạt động).

Các Cổ Phiếu Yêu Thích của Chúng Tôi Hiện Nay

Thị trường đã tăng mạnh trong năm nay - nhưng có một điều cần lưu ý. Chỉ 4 cổ phiếu chiếm một nửa toàn bộ lợi nhuận của S&P 500. Sự tập trung như vậy khiến các nhà đầu tư lo lắng, và lý do chính đáng. Trong khi mọi người đổ xô vào các tên tuổi đông đúc, các nhà đầu tư thông minh đang săn lùng các cổ phiếu chất lượng cao mà không ai chú ý - và trả giá thấp hơn nhiều. Xem các tên chất lượng cao mà chúng tôi đã chọn trong Top 5 Cổ Phiếu Đà Tăng Mạnh Mẽ của tuần này. Đây là danh sách các cổ phiếu Chất lượng Cao của chúng tôi đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu nằm trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên quen thuộc như Nvidia (+1.326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít nổi bật hơn như công ty nhỏ Exlservice (+354% lợi nhuận trong năm năm). Tìm ra nhà chiến thắng lớn tiếp theo của bạn với StockStory hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm