Cuộc gọi thu nhập Quý 4 của JFrog: 5 câu hỏi hàng đầu của nhà phân tích

Cuộc gọi thu nhập Quý 4 của JFrog: 5 câu hỏi hàng đầu của nhà phân tích

Anthony Lee

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 14:38 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  FROG

  +0.09%

Kết quả hoạt động quý 4 của JFrog đã nhận được phản ứng tích cực từ thị trường, được củng cố bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với nền tảng chuỗi cung ứng phần mềm của họ và sự mở rộng đáng chú ý trong cả các phân khúc đám mây và an ninh. Ban quản lý cho rằng sự tăng trưởng này đến từ việc tăng cường sử dụng JFrog Advanced Security và Curation, cũng như các mối quan hệ đối tác sâu hơn trong ngành. CEO Shlomi Ben Haim nhấn mạnh rằng sự tiến hóa của công ty thành một nền tảng thống nhất để quản lý và bảo vệ các tệp nhị phân đang gây tiếng vang với khách hàng doanh nghiệp, đặc biệt khi việc tạo ra phần mềm ngày càng tăng tốc trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo.

Có phải bây giờ là thời điểm mua FROG? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Những điểm nổi bật của Quý 4 của JFrog (FROG):

**Doanh thu:** 145,3 triệu đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 138,1 triệu đô la (tăng 25,2% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt 5,2%)

**EPS điều chỉnh:** 0,22 đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 0,19 đô la (vượt 16,2%)

**Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh:** 25,75 triệu đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 21,82 triệu đô la (biên lợi nhuận 17,7%, vượt 18%)

**Hướng dẫn doanh thu cho Quý 1 năm tài chính 2026** là 147 triệu đô la ở mức trung bình, cao hơn ước tính của các nhà phân tích là 143,6 triệu đô la

**Hướng dẫn EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2026 sắp tới** là 0,90 đô la ở mức trung bình, vượt 1,8% so với ước tính của các nhà phân tích

**Biên lợi nhuận hoạt động:** -14,7%, tăng so với -21,9% cùng kỳ năm ngoái

**Khách hàng:** 1.168 khách hàng trả hơn 100.000 đô la mỗi năm

**Tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng:** 119%, tăng từ 118% trong quý trước

**Doanh thu định kỳ hàng năm:** 580,4 triệu đô la (tăng 21,8% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt)

**Doanh thu tính phí:** 178,5 triệu đô la vào cuối quý, tăng 22,2% so với cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 5,70 tỷ đô la

Trong khi chúng tôi thích nghe bình luận của ban quản lý, phần yêu thích của chúng tôi trong các cuộc gọi thu nhập là các câu hỏi của nhà phân tích. Những câu hỏi này không có kịch bản và thường có thể làm nổi bật các chủ đề mà ban quản lý muốn tránh hoặc các chủ đề câu trả lời phức tạp. Dưới đây là những gì đã thu hút sự chú ý của chúng tôi.

5 câu hỏi hàng đầu của chúng tôi từ cuộc gọi thu nhập Quý 4 của JFrog

**Oscar Savedra (Morgan Stanley)** hỏi về sự tập trung liên tục vào khách hàng doanh nghiệp có giá trị cao hơn và cách điều này sẽ ảnh hưởng đến số lượng khách hàng. CEO Shlomi Ben Haim giải thích rằng chiến lược là ưu tiên các tài khoản doanh nghiệp lớn, ngay cả khi điều đó có nghĩa là từ bỏ các khách hàng có giá trị thấp hơn, vì điều này phù hợp với cam kết của công ty về tăng trưởng bền vững.

**Ravi Shankar (UBS)** đặt câu hỏi về tác động của các sự cố an ninh chuỗi cung ứng phần mềm kéo dài đối với nhu cầu lâu dài. Ben Haim trả lời rằng các mối đe dọa này giờ đây mang tính cấu trúc, không phải theo từng đợt, và sẽ tiếp tục thúc đẩy việc chấp nhận các sản phẩm an ninh của JFrog một cách nhất quán.

**Michael Cikos (Needham)** yêu cầu làm rõ mối liên hệ giữa các sự cố an ninh quy mô lớn và cơ hội doanh thu. Ben Haim chi tiết rằng tăng trưởng liên quan nhiều hơn đến các cơ hội bán chéo trong cơ sở doanh nghiệp hiện tại, các chiến thắng doanh nghiệp mới và việc mở rộng sử dụng trong khách hàng hiện tại, chứ không phải do các đợt tăng đột biến do sự cố gây ra.

**William Miller Jump (Truist)** hỏi liệu các khách hàng sử dụng các tác nhân mã AI có thúc đẩy tiêu thụ cao hơn không. Ben Haim xác nhận sự gia tăng liên tục trong việc tạo ra nhị phân, lưu ý rằng các tác nhân AI đang tăng năng suất của nhà phát triển và làm tăng nhu cầu đối với hạ tầng cốt lõi của JFrog.

**Mark Charles Cash (Raymond James)** hỏi về quản trị và áp lực pháp lý liên quan đến việc sử dụng các công cụ AI. Ben Haim mô tả giải pháp AppTrust của công ty như một cách giải quyết các nút thắt về quản trị bằng cách cung cấp một nguồn sự thật duy nhất cho cả mã do con người và tác nhân tạo ra.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Các yếu tố thúc đẩy trong các quý tới

Trong các quý tới, nhóm StockStory sẽ theo dõi (1) tốc độ chấp nhận bộ an ninh trong cả khách hàng doanh nghiệp hiện tại và mới, (2) tỷ lệ chuyển đổi của việc tạo nhị phân và mô hình tăng lên—đặc biệt từ các tác nhân AI—thành các cam kết hàng năm cao hơn, và (3) tác động của các mối quan hệ đối tác mới, như với NVIDIA và Hugging Face, đối với việc thu hút khách hàng và sử dụng nền tảng. Thêm vào đó, sẽ chú ý đến khả năng thực thi của JFrog trong việc đầu tư có kỷ luật và khả năng quản lý các rủi ro tiền tệ tiềm năng.

JFrog hiện giao dịch ở mức 47,41 đô la, giảm so với 53,30 đô la ngay trước khi công bố kết quả. Liệu công ty có đang ở điểm biến đổi đáng để mua vào hay bán ra không? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho các thành viên Edge hoạt động).

Cổ phiếu chất lượng cao cho mọi điều kiện thị trường

Danh mục đầu tư của bạn không thể dựa trên câu chuyện của ngày hôm qua. Rủi ro trong một số cổ phiếu đông đúc ngày càng tăng hàng ngày.

Các tên gọi tạo ra làn sóng tăng trưởng lớn tiếp theo nằm ngay tại đây trong Top 5 Cổ phiếu Đà tăng Mạnh mẽ nhất của tuần này. Đây là danh sách chọn lọc các cổ phiếu Chất lượng Cao của chúng tôi đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong 5 năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên quen thuộc như Nvidia (+1.326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít nổi bật hơn như công ty nhỏ gọn Comfort Systems (+782% lợi nhuận trong năm năm). Tìm ra nhà chiến thắng lớn tiếp theo của bạn với StockStory hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin