Gần đây thấy nhiều newbie hiểu nông cạn về giao dịch đòn bẩy, nên mình dùng cách đơn giản nhất để giải thích cho mọi người biết chuyện này là gì.

Trước tiên nói về cơ bản nhất. Bạn có 5 vạn, mua một Bitcoin trị giá 5 vạn, gọi là giao dịch bình thường, không có gì đặc biệt. Nhưng giao dịch đòn bẩy thì khác. Cũng mua một Bitcoin, bạn chỉ cần bỏ ra 5000, phần còn lại 45000 do mình đứng ra trả giúp, đó chính là đòn bẩy mười lần. Tất nhiên, số tiền mình bỏ ra không phải là cho không, là vay bạn, sau này phải trả lại.

Lợi ích là gì? Ví dụ Bitcoin tăng lên 55.000, chỉ tăng 10%, nhưng 5000 vốn của bạn đã nhân đôi. Bán ra trả lại 45.000, bạn lãi ròng 10.000. Nghe có vẻ rất phấn khích đúng không? Nhưng ngược lại cũng vậy. Nếu Bitcoin giảm xuống 45.000, chỉ giảm 10%, nhưng dưới đòn bẩy mười lần, số tiền 5000 của bạn tương đương như mất sạch vốn rồi.

Lúc này bạn có thể nghĩ, tôi tin giá sẽ hồi phục, tôi không bán, cứ giữ nguyên. Nhưng vấn đề là, số 45.000 là tiền của tôi mà. Sao tôi phải cùng bạn đánh cược? Tôi không thể để tiền của mình gặp rủi ro như vậy. Nên tôi có quyền bán hết coin của bạn, lấy tiền của tôi đi. Nếu bán không kịp, Bitcoin đã giảm xuống 44.000 rồi, thì bạn không những mất sạch vốn, còn nợ tôi 1000. Số 1000 này chính là nợ phải trả. Đó gọi là bị cháy tài khoản.

Muốn tránh bị cháy tài khoản, chỉ có một cách: bổ sung vốn. Nạp thêm 5000 vào tài khoản, như vậy tổng giá trị tiền mặt cộng với giá trị Bitcoin lại đủ 45.000, tôi mới yên tâm.

Nói đến đây, mình muốn kể một câu chuyện. Trong nước có một số sàn giao dịch giả mạo, khác với các trang lừa đảo chỉ làm giả dữ liệu, những sàn này dữ liệu hoàn toàn thật, nhưng vẫn có thể lừa được nhà đầu tư sạch sành sanh.

Ví dụ, có một loại giao dịch đòn bẩy mười lần, gọi là “lúa non” đi, giá lúc đó là 50.000 một bó. Thị trường có rất nhiều trader giữ các vị thế mua và bán ở mức giá này. Sàn thì rõ ràng biết rõ tất cả các vị thế của nhà đầu tư, biết ai có bao nhiêu tiền, đòn bẩy là bao nhiêu, rõ như ban ngày.

Tiếp theo chuyện rất đơn giản. Vào một đêm tối trời, sàn hợp tác với vài nhà cái có thực lực, chuẩn bị sẵn nhiều vốn, có thể “quét sạch” tất cả mọi người. Tại sao lại chọn đêm? Vì phần lớn nhà đầu tư đều đang ngủ. Bạn ngủ rồi làm sao kịp bổ sung khi giá biến động?

Nhà cái trong đêm điên cuồng mua vào, đẩy giá lúa non lên thẳng 55.000. Lúc này, các vị thế bán khống không còn tiền mặt, đòn bẩy mười lần đã chạm mức giới hạn. Nhưng họ vẫn còn ngủ, không thể kịp bổ sung, lúa non bị thanh lý tự động. Chiêu này không tốn nhiều tiền, vì phần lớn người đều ngủ, cần ít vốn. Hơn nữa, sau khi bị thanh lý, hệ thống tự động tạo ra lệnh mua mới, như là giúp nhà cái tiếp tục đẩy giá lên cao hơn.

Khi giá tiếp tục tăng, những nhà đầu tư còn giữ tiền mặt, đòn bẩy chỉ còn 8-9 lần cũng bắt đầu cháy tài khoản. Nhà cái chỉ cần ít tiền, có thể dùng chiến thuật “quả bóng tuyết” để quét sạch các vị thế đòn bẩy 7, 8, 9 lần. Giả sử giá từ 50.000 kéo lên 75.000, tất cả các vị thế short đòn bẩy trên 5 lần đều bị cháy. Những khoản tiền cháy tài khoản đó đi đâu? Giả sử nhà cái cũng dùng đòn bẩy mười lần, từ 50.000 đến 75.000, lợi nhuận thu về gấp bốn lần.

Cao thủ hơn nữa, nhà cái có thể đảo chiều, đánh long. Hiện tại, nhà cái điên cuồng short, bán tháo đẩy giá xuống. Vì đà tăng từ 50.000 đến 75.000 đều do nhà cái tự tạo ra, không nhiều theo đuổi theo. Trong giao dịch đòn bẩy, short cũng có thể kiếm lời, bán ra 75.000 rồi đạp xuống 50.000, không quá khó. Tăng cường vốn, làm ngược lại, từ 50.000 đập xuống 25.000. Lần này, các người mua đòn bẩy trên 5 lần long đều cháy. Nhà cái mua vào đóng lệnh, kiếm lời đủ đầy.

Tất cả các giao dịch đều thật, không có giả mạo. Chỉ là cần vốn lớn hơn nhà nhỏ, cộng với nắm rõ dữ liệu giao dịch của nhà nhỏ, như biết bạn mở vị thế ở giá nào, quy mô ra sao, đòn bẩy bao nhiêu, còn biết khi nào bạn không hoạt động để tấn công chính xác. Nhà cái luôn thắng, nhà nhỏ cháy tài khoản.

Dĩ nhiên, câu chuyện trên không phải của Bitcoin, chỉ là những sàn giao dịch đen không có kiểm soát của dân gian làm bậy. Dù Bitcoin chính quy thế nào, làm sao có nhà cái? Làm sao 20% người kiểm soát 80% vốn? Bitcoin an toàn như vậy, làm sao có thể có người chơi gian lận qua dữ liệu để lừa tiền? Nên cháy tài khoản là chuyện bình thường của thị trường, chắc chắn không có gì bí ẩn.