Tôi vừa nhận ra một điều mà nhiều người trong lĩnh vực crypto vẫn chưa rõ. Khi bạn tìm nơi để đặt tài sản của mình nhằm tạo ra lợi nhuận, phần lớn chỉ nhìn vào một con số: APY. Nhưng điều thú vị ở đây là - con số đó có thể khá lừa đảo nếu bạn không hiểu đằng sau nó là gì.

APY hay Lợi nhuận hàng năm phần trăm về cơ bản là những gì bạn sẽ kiếm được trong một năm, nhưng có một chi tiết quan trọng: nó đã bao gồm tác dụng của lãi kép. Nghĩa là, bạn không chỉ kiếm trên khoản đầu tư ban đầu, mà còn kiếm trên lợi nhuận bạn tái đầu tư. Chu kỳ 'lãi trên lãi' này chính là thứ làm tăng lợi nhuận theo thời gian.

Bây giờ, nhiều người nhầm lẫn giữa APY và APR, và đó là nơi bắt đầu các vấn đề. APR chỉ là lãi suất hàng năm không tính đến sự ghép lãi. Trong số: nếu bạn thấy APR là 2% so với APY là 3%, sự chênh lệch 1% đó chính xác đến từ việc ghép lãi. Nghe có vẻ nhỏ, nhưng trong các khoản đầu tư dài hạn, nó thể hiện rõ ràng.

Công thức kỹ thuật là APY = (1 + r/n)^(nt) - 1, trong đó r là lãi suất danh nghĩa, n là tần suất ghép lãi và t là thời gian. Nhưng thực tế trong crypto phức tạp hơn vì có sự biến động của thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro hợp đồng thông minh không xuất hiện trong công thức.

Nơi thực sự thể hiện sự khác biệt của APY là trong ba loại hình đầu tư. Thứ nhất là cho vay tiền mã hóa - các nền tảng kết nối người cho vay với người vay và bạn nhận lãi theo APY đã thỏa thuận. Tiếp theo là yield farming, còn gọi là canh tác lợi nhuận, là hoạt động di chuyển tài sản giữa các thị trường khác nhau để tìm kiếm lợi suất cao nhất. APYs có thể rất cao, nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn, đặc biệt nếu bạn tham gia vào các nền tảng mới. Và cuối cùng là staking, nơi bạn khóa token của mình trong một mạng blockchain trong một khoảng thời gian xác định và nhận phần thưởng. Trong các mạng proof-of-stake, thường APY sẽ hấp dẫn hơn.

Điều quan trọng là dù APY cung cấp một cái nhìn toàn diện hơn APR - vì nó đã tính đến ghép lãi trong một thị trường năng động như crypto - nhưng nó không phải là yếu tố duy nhất. Bạn còn phải đánh giá độ biến động, khả năng chịu rủi ro và mức độ thanh khoản bạn cần cho các quỹ của mình. APY là một công cụ hữu ích, nhưng chỉ là một phần của quá trình phân tích. Nếu không xem xét toàn diện bối cảnh, bạn có thể kết thúc với một khoản đầu tư trông có vẻ sinh lợi về mặt số liệu nhưng thực tế lại không phù hợp với chiến lược của bạn.